Навігація інвестиціями в ETF на золото у 2026 році: посібник для інвестора, орієнтованого на витрати

Розуміння ролі золота у вашому портфелі

Золото продемонструвало вражаючі результати до 2025 року, піднявшись на 62% з початку року і готуючись стати одним із найуспішніших календарних років за понад століття. Однак уявлення про цей дорогоцінний метал змінилися. На відміну від традиційних поглядів на золото як на захисний актив або інфляційний хедж, 2025 рік показує справжню силу золота: як засіб хеджування волатильності у диверсифікованому портфелі.

Взаємовідносини між золотом і акціями розповідають важливу історію. Протягом тривалого періоду кореляція між ринками акцій США і золотом коливається біля нуля, що робить його ефективним інструментом для зниження ризику портфеля без втрати доходності. Хоча ринки акцій, такі як S&P 500, зросли більш ніж на 14% цього року на тлі сильного апетиту інвесторів до ризику, а інфляція залишається відносно контрольованою на рівні 3% річних, золото процвітає незалежно — свідчення його унікальних переваг диверсифікації.

Фактор комісії: ваш прихований множник продуктивності

При оцінюванні фізичних ETF на золото один принцип домінує: контролювати те, що ви можете контролювати. Оскільки майже всі спотові ETF на золото містять однакові активи — фізичне золото, збережене у безпечних сховищах, — суттєва різниця полягає у структурі витрат.

Кожний відсотковий пункт у коефіцієнті витрат накопичується з часом, безпосередньо впливаючи на вашу чисту доходність. Аналогічно, спред між цінами пропозиції та запиту впливає на ефективність входу та виходу з позицій. Пріоритетом для інвесторів має бути вибір інструментів із нижчими витратами, що значно підвищить довгострокове накопичення багатства у цьому класі активів.

Три видатні варіанти ETF на золото, які варто розглянути

Лідер із надзвичайно низькими витратами: SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM)

Реакція State Street на попит інвесторів на дешевше золото виявилася ефективною. Хоча оригінальний SPDR Gold Trust (GLD) — найбільший і найвідоміший гравець у секторі — має коефіцієнт витрат 0.40%, SPDR Gold MiniShares Trust пропонує лише 0.10%.

Ця різниця стає значущою при накопиченні протягом десятиліть. Активи під управлінням GLDM понад $25 мільярдів забезпечують стабільну ліквідність і мінімальні спреди, створюючи ідеальну точку входу для ціновочутливих інвесторів у золото. Структура “міні-акцій” також має практичну перевагу: нижча ціна акцій робить позиції більш доступними для інвесторів із скромним капіталом.

Мікро-капітальний ефективний варіант: iShares Gold Trust Micro (IAUM)

Сімейство продуктів iShares, що стосуються золота, відображає конкурентну динаміку, подібну до пропозицій State Street. Флагманський iShares Gold Trust (IAU) — другий за величиною у секторі — має коефіцієнт витрат 0.25%. Однак iShares Gold Trust Micro зменшує цю цифру до всього 0.09%, претендуючи на звання найнижчої вартості ETF на золото для роздрібних інвесторів.

З активами приблизно $6 мільярдів, IAUM забезпечує достатній обсяг торгів і ліквідність, незважаючи на менший масштаб. Як і його колега з SPDR, структура мікро-акцій пропонує більш доступні ціни, демократизуючи доступ для менших портфельних інвестицій.

Етичний альтернативний варіант: abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)

Для інвесторів, що враховують екологічні, соціальні та управлінські аспекти, ETF abrdn Physical Gold Shares пропонує диференційований варіант. З коефіцієнтом витрат 0.17%, він розташований між лідерами за вартістю та класичними продуктами, але додає суттєву цінність понад чисту вартість.

Обов’язковість дотримання ESG-стандартів забезпечує відповідність усіх запасів золота після 2012 року рекомендаціям Responsible Gold Guidance від London Bullion Market Association. Ця рамкова структура вимагає від переробників демонструвати екологічну відповідальність, запобігати відмиванню грошей, боротися з фінансуванням тероризму та поважати права людини у всьому ланцюгу постачання. Для інвесторів, орієнтованих на цінності, ця додаткова вартість може виправдати етичну відповідність.

Прийняття рішення

Фізичні ETF на золото торгують у однакових товарах, але їхні структури витрат суттєво різняться. Шлях до вищої доходності — це не таймінг ринку або складні стратегії, а дисципліноване управління витратами. Чи то ви прагнете найнижчих комісій, чи віддаєте перевагу розміру та ліквідності конкретного фонду, чи цінуєте ESG-співвідношення, у 2026 році на ринку інвестицій є надійні варіанти за різними критеріями.

Наступна перевага належить інвесторам, які розуміють, що у товарних ETF витрати безпосередньо впливають на продуктивність. Обирайте відповідно.