Чому пасивні інвестори хвалять цей індексний фонд: як $400 щомісячно може стати $835,000

Філософія інвестування Воррена Баффета залишається надзвичайно послідовною: для більшості роздрібних інвесторів володіння індексним фондом S&P 500 є найраціональнішим шляхом вперед. На щорічних зборах Berkshire Hathaway у 2021 році він підтвердив цю позицію, зокрема вказуючи на біржові фонди, такі як Vanguard S&P 500 ETF (VOO), як засоби для створення довгострокового багатства.

Основна теза: чому більшість інвесторів зазнають невдачі у підборі акцій

Логіка підтримки Баффета проста, але часто ігнорується. Вибір окремих акцій вимагає значного часу та експертизи. Більш показова статистика: менше ніж 15% професійних менеджерів великих фондів за останнє десятиліття змогли перевищити результати S&P 500. Якщо досвідчені професіонали з труднощами стабільно перемагають індекс, то який шанс у звичайної людини?

“Некваліфіковані інвестори не повинні намагатися обирати переможців,” писав Баффет у своєму листі акціонерам 2013 року. Замість цього, інвестори повинні “володіти різноманітністю бізнесів, які в сукупності обов’язково покажуть хороші результати.” Ця філософія лежить в основі привабливості пасивного індексного інвестування — ви не ставите на окремі компанії, а на сукупний успіх 500 найбільших корпорацій Америки.

Розуміння Vanguard S&P 500 ETF: експозиція до гігантів ринку

Значення та функція Vanguard S&P 500 ETF прості: він відстежує 500 великих компаній США з усіх 11 секторів ринку, що становить приблизно 80% внутрішніх акцій та 40% світової ринкової вартості. Володіючи цим фондом, ви фактично тримаєте частку найбільших бізнесів американської економіки.

Топ-10 активів демонструють концентрацію:

• Nvidia становить 8,4% індексу
• Apple — 6,8%
• Microsoft — 6,5%
• Alphabet, Amazon, Broadcom, Meta Platforms, Tesla, Berkshire Hathaway і JPMorgan Chase займають позиції з 4 по 10

Ця концентрація — коли топ-10 становлять 41% індексу за ринковою капіталізацією — викликає обґрунтовані побоювання. Однак ці ж компанії генерують приблизно 33% загального прибутку S&P 500. Незважаючи на високі коефіцієнти ціни до прибутку, їхні конкурентні переваги виправдовують преміальні оцінки.

Математична реальність: три десятиліття складного нарощування

Саме тут пасивне інвестування стає привабливим для довгострокових інвесторів. За останні 30 років індекс S&P 500 приніс сумарно 1810%, що відповідає середньорічному зростанню 10,3%. З 1957 року S&P 500 ніколи не показував негативних доходів за будь-який 15-річний період — вражаючий рекорд, що охоплює кілька рецесій, крахів ринку та економічних циклів.

Застосуйте цю історичну динаміку до постійних щомісячних інвестицій: інвестуючи $400 щомісяця, через перший десяток ви отримаєте приблизно $77 000, через другий — $284 000, а через три десятиліття — $835 000. Ці прогнози базуються на збереженні ринкової динаміки, що відповідає історичним середнім.

Перевага витрат: низькі комісії Vanguard

Один із недооцінених переваг індексних фондів — їх структура зборів. Vanguard S&P 500 ETF стягує всього 0,03% на рік — тобто $3 на кожні $10 000 інвестицій щороку. Ця низька комісія значно накопичується з часом, оскільки кожен зекономлений долар залишається інвестованим і приносить дохід.

Аналітики Morningstar зазначають, що “цей біржовий фонд точно відображає можливості великих компаній, при цьому стягуючи мінімальні збори, що є рецептом успіху на довгий термін.” Знайти дешевшу альтернативу з кращими показниками майже неможливо.

Збалансований підхід: індексні фонди плюс окремі акції

Вибір між пасивним інвестуванням у індекс і активним підбором акцій не обов’язково має бути взаємовиключним. Вишукані інвестори використовують обидва підходи: виділяють значну частку портфеля на індексний фонд S&P 500 і меншу — на дослідження окремих акцій. Такий підхід забезпечує стабільність портфеля (з широкою ринковою експозицією) і водночас потенціал зростання, якщо ваші окремі вибори перевищать очікування. Навпаки, погано працюючі активи не зруйнують загальний результат, оскільки ядро у вигляді індексного фонду тримає рівень доходності.

Докази багаторічної підтримки Баффета залишаються переконливими: нижчі витрати, історична стабільність результатів і простота роблять пасивне інвестування в S&P 500 раціональним вибором для непрофесійних інвесторів, що прагнуть довгострокового накопичення багатства.