Акції Joby Aviation зросли на 10.1% з моменту публікації останніх квартальних результатів

Минув місяць з моменту публікації фінансових результатів Joby Aviation, Inc. (JOBY) за третій квартал, і за цей період акції зросли на 10,1%, суттєво випереджаючи ширший індекс S&P 500. Це викликає важливі питання щодо того, чи збережеться цей зростальний імпульс перед наступним оголошенням прибутків або чи очікується фіксація прибутку.

Результати третього кварталу не виправдали очікувань щодо прибутковості

Joby Aviation, Inc. зафіксувала скоригований збиток за третій квартал 2025 року у розмірі 26 центів на акцію, що гірше за очікування аналітиків у 19 центів і погіршення порівняно з збитком у 21 цент у відповідному періоді минулого року. Однак компанія частково компенсувала це розчарування більш високими, ніж очікувалося, доходами.

Квартальний дохід компанії склав 22,6 мільйона доларів, що на 140,2% перевищує консенсус-прогноз Zacks — вражаючий результат. Це значно підкріплювалося придбанням у серпні пасажирського бізнесу Blade. Для порівняння, у відповідному кварталі минулого року дохід становив лише 0,03 мільйона доларів, що підкреслює драматичне розширення доходів завдяки інтеграції Blade.

Посилення операційного тиску

Операційні витрати за третій квартал зросли на 30,3% у порівнянні з минулим роком, що зумовлено підвищенням витрат на дослідження і розробки (на 18,2%) та адміністративних витрат (на 47%). Скоригований EBITDA компанії склав збиток у розмірі 132,8 мільйона доларів і враховує компенсацію працівникам, пов’язану з розробкою літаків, регуляторними сертифікаційними зусиллями, виробничими операціями та витратами на інтеграцію Blade.

Незважаючи на ці операційні труднощі, Joby Aviation зберегла ліквідний запас у 208,4 мільйона доларів у готівці та еквівалентах на кінець кварталу, порівняно з 199,6 мільйонами доларів на кінець 2024 року. Керівництво очікує до кінця 2025 року досягти сумарних 500-$540 мільйонів доларів у готівці, еквівалентах і короткострокових інвестиціях.

Настрій аналітиків погіршується після публікації результатів

Оновлення оцінок знизилися з моменту випуску звіту, при цьому консенсус-прогнози знизилися на 8,33% за останній місяць. Цей песимістичний настрій відображає скептицизм аналітиків щодо короткострокових перспектив прибутковості. Акції наразі мають рейтинг Zacks Rank #3 (Hold), що свідчить про очікування ринкових доходів у найближчі місяці.

Метрики оцінки сигналізують про обережність

Індикатори інвестиційної якості Joby Aviation демонструють складну картину. Акції мають оцінку F за зростанням та F за імпульсом, а також F за вартістю. Ці низькі оцінки за всіма трьома інвестиційними аспектами призводять до загального VGM Score F, що розміщує цінний папір у нижньому п’ятому відсотковому квартилі за фундаментальними стратегіями.

Контекст галузі

Joby Aviation працює у секторі Aerospace - Defense. Колеги по галузі, General Dynamics (GD), показали більш стійкий результат, зростання на 0,4% за той самий місячний період. За третій квартал 2025 року компанія повідомила про дохід у 12,91 мільярда доларів, що на 10,6% більше порівняно з минулим роком, з прибутком на акцію у 3,88 долара проти 3,35 долара минулого року. Компанія має рейтинг Zacks Rank #3 (Hold) і оцінку VGM B, що свідчить про більш сильну відносну оцінку порівняно з Joby Aviation.

Підсумок

Хоча зростання акцій Joby Aviation на 10,1% за минулий місяць перевищує основні індекси, погіршення оцінок і слабкі метрики оцінки вказують на необхідність обережності. Інвесторам слід стежити за тим, чи зможе придбання Blade забезпечити достатнє прискорення доходів для компенсації зростаючих операційних витрат і повернення компанії до стабільної прибутковості.