MP Materials Нижче $65: Чи варта ставка на американську гру з рідкісними землями?

Переміщення ланцюга постачання рідкісноземельних елементів є реальністю

MP Materials володіє тим, чого США наполегливо прагнули — шахтою Mountain Pass у Каліфорнії, єдиною domestically масштабованою операцією з видобутку рідкісноземельних елементів у країні. Ця стратегічна важливість привернула увагу Міністерства оборони, яке вклало $400 мільйонів у компанію для прискорення її виробництва магнітів. Це підтримка спочатку підняла акції до $100 за акцію в жовтні, але згодом вони опустилися нижче $60.

Зниження цін викликає важливе питання: чи є це можливістю для покупки, чи попереджувальним сигналом?

2026 рік може стати точкою перелому

Ось чому інвестори уважно стежать за ситуацією. MP Materials не просто добуває рідкісноземельні — вона створює повний внутрішній ланцюг постачання для чогось, що США дуже потребують. Компанія планує почати відвантаження NdFeB постійних магнітів, виготовлених у США, з свого підприємства у Форт-Ворт до кінця року, а виробництво значно зросте до 2026 року.

Для порівняння, Китай контролює майже весь ланцюг постачання магнітів із рідкісноземельних елементів протягом десятиліть. Спроба MP локалізувати виробництво є фундаментальною зміною в американській промисловій здатності. Це не перебільшення — це ключ до національної оборони та технологічної стратегії.

Останні фінансові сигнали є обнадійливими. За минлий квартал MP повідомила про менші за очікувані збитки, досягла рекордного обсягу виробництва NdPr-оксиду та отримала майже $22 мільйонів у доході від попередників магнітів. Це не вражаючі цифри, але вони свідчать про перехід компанії від чисто дослідницької фази до реального виробництва та отримання доходу.

Зміни поглиблюються в середині 2026 року, коли MP запустить свій завод із розділення важких рідкісноземельних. Це означає, що компанія зможе виробляти диспрозій та тербій — критичні метали, які запобігають перегріву високопродуктивних магнітів у екстремальних умовах. Ці елементи є основою для передових оборонних застосувань, авіакосмічних технологій і систем відновлюваної енергетики.

Де живе ризик

Ось у чому справа: MP ще не довела, що може масштабувати виробництво з прибутковістю. Розширення фабрик із магнітів вимагає величезних капіталовкладень, а розгортання виробництва зазвичай супроводжується хаосом. Компанія може досягти виробничих цілей, але пропустити цілі щодо прибутковості. Це реальний ризик реалізації, який не проявиться у квартальних звітах до 2026 року або пізніше.

Зараз компанія очікує стати прибутковою наступного кварталу, що є позитивним сигналом. Але справжнє зростання — не просто вихід на нуль — вимагає успішного масштабування виробництва магнітів без перевитрат. Одна помилка у виконанні плану може спричинити ще один обвал цін акцій.

Також залишається питання стійкості підтримки з боку Білого дому. Політичні пріоритети змінюються. Якщо геополітичний фокус зміниться або нові адміністрації переорієнтують витрати, то $400 мільйонів підтримки Міноборони стане менш впевненим.

Справжнє питання

За ціною $65 ви не купуєте MP Materials за поточним грошовим потоком або прибутками. Ви ставите на інфлекцію 2026+ року, коли внутрішнє виробництво рідкісноземельних магнітів стане справжнім драйвером прибутку, і коли подальша підтримка уряду виправдає масштабні плани розширення компанії.

Якщо MP виконає свої цілі та збережеться політична підтримка, ранній вхід за $65 може виглядати блискуче через три роки. Якщо ж виконання затримається або зміниться геополітичний клімат, ви будете володіти акціями, що сильно залежать від обставин поза контролем керівництва.

Це обчислений ризик, а не гарантія.