Інвестиційна компанія з Монреаля займає позицію на $4.7M у Galaxy Digital на тлі недавнього розпродажу

Обґрунтована точка входу

У жесті, що свідчить про впевненість попри недавню турбулентність, Montreal-ський інвестиційний фонд Formula Growth накопичив 139 195 акцій Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY) через свою звітність за третій квартал до Комісії з цінних паперів та бірж. Купівля, оцінена приблизно у 4,71 мільйона доларів станом на 30 вересня, є свідомим входом у сферу криптоінфраструктури в той час, коли цей актив зазнає скептицизму.

Контекст: зниження на 40% і питання ринку

Час цієї інвестиції заслуговує уваги. Акції Galaxy Digital знизилися майже на 40% від свого пізньо-жовтневого піку після оголошення компанією про пропозицію $1 мільярда обмінних нот $24 — фінансове рішення, яке знову підняло питання розмивання серед існуючих акціонерів. Цей фон робить крок Formula Growth особливо цікавим, натякаючи, що фонд бачить можливість там, де інші бачать ризик.

На момент подання звіту, Galaxy Digital торгувалася за ( за акцію, значно поступаючись ширшому ринку. За минулий рік GLXY здобула лише 2%, тоді як S&P 500 виріс на 16,5%, що підкреслює відносну слабкість сектору криптовалют і скептицизм щодо цифрових активів.

Внутрішня структура портфеля Formula Growth

Позиція у 4,71 мільйона доларів становить приблизно 1,67% від загальної суми у 281,08 мільйона доларів у звітних американських акціях фонду — скромне розподілення, яке відповідає загальній стратегії фонду. Такий підхід до портфеля віддає перевагу балансу та обережному ризику, а не концентрованим ставкам.

Топ-5 активів фонду станом на час подання звіту демонструють його диверсифіковану методологію:

• NASDAQ SWIM: $7,53 мільйона )2,7% активів(
• NYSE JHX: $7,24 мільйона )2,6% активів(
• NASDAQ TEAM: $6,39 мільйона )2,3% активів(
• NASDAQ SSYS: $6,38 мільйона )2,3% активів(
• NASDAQ MU: $6,36 мільйона )2,3% активів$505

Позиція у Galaxy Digital, що трохи нижча за ці активи, демонструє свідомий підхід, а не ставку з високою впевненістю.

Бізнес-кейс: чому важливі фундаментальні показники

Незважаючи на песимізм на ринку, операційна діяльність Galaxy Digital розповідає іншу історію. У третьому кварталі компанія отримала чистий дохід у $629 мільйонів доларів і скоригований EBITDA у $1 мільйонів — цифри, що зумовлені рекордною торгівельною активністю та прибутками від інвестицій у рамках диверсифікованої бізнес-моделі.

Фінансова міцність компанії включає $1,9 мільярда готівки та стабільних монет, а також $3,2 мільярда у загальній капіталізації акціонерів станом на кінець кварталу, що забезпечує значний запас ліквідності під час ринкових спадів.

Galaxy Digital працює у кількох джерелах доходу: торгівля цифровими активами, структуризація деривативів, корпоративне кредитування, консультаційні послуги з M&A у секторі криптовалют, управління активами, майнінг біткоїнів і послуги валідатора блокчейну. Це диверсифікація виходить за межі чистої торгівлі, зменшуючи вразливість до точкових збоїв, характерних для криптофірм на ранніх етапах.

Амбіції інфраструктури: каталізатор Helios

Значним каталізатором є ініціатива Galaxy Digital щодо дата-центру Helios, яка тепер повністю профінансована і має потенціал генерувати до мільярда доларів щорічного доходу, коли всі фази досягнуть операційної потужності. Ця інфраструктурна стратегія позиціонує компанію на перетині AI та блокчейну — двох технологічних наративів, що привертають інституційний капітал.

Такі активи інфраструктури забезпечують потенціал для повторюваного доходу, переводячи бізнес-модель від циклічних прибутків торгівлі до більш стабільних і масштабованих операцій.

Чому це важливо для розуміння інвестицій у крипту

Рішення Formula Growth відображає тезу, що базова цінність Galaxy Digital — всеохоплююча платформа, яка задовольняє інституційний і корпоративний попит на цифрові активи та блокчейн-рішення — переважає тимчасові збої через фінансування. Фонд ставить на те, що консультаційні можливості, інфраструктура торгівлі, платформи управління активами і операції дата-центру, пов’язані з AI, у кінцевому підсумку виявляться більш стійкими, ніж короткострокове розмивання.

Це не є спекулятивною грою на волатильності або ризикованою ставкою, а скоріше переконання, що позиція Galaxy Digital як провідного фінансового сервісного провайдера у крипто- та блокчейн-екосистемі виправдовує входження, незважаючи на короткострокові перешкоди.

Питання для інших інвесторів: чи ринок достатньо карає фундаментальні показники Galaxy Digital, або ж Formula Growth виявив справжню асиметричну можливість?