Рекорд грудня Bitcoin: що насправді нам говорять цифри

Реальність за місяцями надій у грудні

Bitcoin (BTC) наразі торгується за $89,25K із показником за рік -10,22%, малюючи картину, далеку від бичачого сценарію, на який багато сподіваються наприкінці року. Хоча жовтень приніс історичні максимумі, подальша слабкість змушує інвесторів сумніватися, чи принесе грудень традиційний “ралі Санти” або продовжить тиск на downward.

Аналізуючи історичні сезонні патерни з 2013 року, виявляється неприємна правда: грудень не є автоматично виграшним місяцем, яким його уявляють багато. Медіанний місячний дохід за грудень становить -3,2%, що означає, що, незважаючи на кілька рекордних років (2016, 2017 і 2020), більшість груднів були непомітними або прямо негативними. За останні 12 років до 2024 року BTC закривав місяць вище лише п’ять разів, завершуючи у червоній зоні сім разів.

Коли листопад провалюється, грудень зазвичай слідує

Найбільш тривожний патерн для поточних ринкових умов виникає при аналізі послідовних слабких місяців. Історичні дані з 2013 року показують майже ідеальну кореляцію: кожного року, коли листопад закінчувався у червоній зоні, грудень також був негативним. Приклад 2018 року є не менш тривожним — коли і жовтень, і листопад знизилися, грудень став ще одним негативним місяцем. З урахуванням зниження Bitcoin на 21% за останні 30 днів, сезонний сценарій свідчить, що грудень набагато ймовірніше розчарує, ніж порадує.

Однак це не є долею. Інтеграція Bitcoin з інституційними інвесторами та традиційною фінансовою інфраструктурою досягла безпрецедентних рівнів, потенційно переважаючи історичні патерни. Обсяг сезонності залишається відносно малим, і актив постійно доводить здатність порушувати свої власні рекорди.

Перетворюємо слабкість у можливість

Однак, коли короткострокові умови виглядають похмуро, багато інвесторів заморожуються. Цей інстинкт може здатися захисним, але часто працює проти довгострокового накопичення багатства з Bitcoin. Основна інвестиційна теза не залежить від того, чи показує будь-який конкретний місяць цінову силу. Вона базується на трьох стовпах: обмеженій пропозиції, швидкому прийнятті інституціями та урядами як засобу збереження вартості, і появі Bitcoin як дефіцитного макроактиву, що дедалі менше корелює з традиційними ринками.

Ці динаміки розгортаються у кварталах і роках, а не тижнях або місяцях. Коли сезонність вказує на цінову слабкість попереду, раціональним підходом є підготовка “сухого пороху” для накопичення, а не відмовлятися від позицій або чекати на узбіччі. Вважати сезонну слабкість можливістю для покупки — усереднення вартості доларами під час періодів негативного настрою — зазвичай перевищує панічний продаж або капіталовкладення на рекордних рівнях.

Збалансований підхід до ризику

Реальні ризики знижуються. Погіршення макроекономічних умов може перетворити сезонне падіння у початок тривалого ведмежого ринку, що може вимагати років терпіння, перш ніж нові позиції знову стануть прибутковими. Врахування цієї можливості означає цілеспрямоване формування позицій: встановіть розумне розподілення Bitcoin у диверсифікованому портфелі, а потім поступово накопичуйте, а не робіть концентровані ставки.

Якщо грудень дійсно стане червоним після слабкості листопада, обережний підхід усереднення вартості доларами природно призведе до більших покупок за нижчими цінами. Для інвесторів із багаторічним горизонтом зими, холод часто передує весняному зростанню. Головне — планувати заздалегідь і зобов’язатися тримати позиції через цикли, оскільки короткострокові сезонні патерни мають набагато менше значення, ніж довгострокові структурні зміни, що переформатовують спосіб, яким світ бачить і використовує Bitcoin.