Китайська купівельна лихоманка сої спричиняє ралі на товарних ринках: січневі контракти зростають у ціні після підтвердження USDA про значну експортну угоду

Соєвий комплекс цього тижня зазнав значного зростання після підтвердження масштабної експортної угоди з Китаєм, що сигналізує про відновлення попиту на сільськогосподарську продукцію США. Імпульс поширюється не лише на соєві боби, а й має наслідки для широких стратегій ETF, пов’язаних із товарами, зокрема тих, що відстежують аграрний сектор і ETF, пов’язані з Китаєм.

Фактор Китаю: Переломний момент для експорту соєвих бобів

У ключовому розвитку USDA повідомило про приватний експортний продаж 312 000 метричних тонн соєвих бобів, призначених для Китаю — крок, що позначає стратегічний зсув у закупівельних моделях найбільшого споживача сої у світі. Ця угода є першою значущою покупкою з боку Китаю за останні тижні і підкреслює критичну важливість попиту Пекіна у формуванні світових цін на товари.

Часовий момент цього оголошення став каталізатором ралі у п’ятницю, коли ф’ючерси на соєві боби січня зросли на 12¾ цента за тиждень. Контракти на поточний місяць піднялися на 4 до 6¼ цента, тоді як готівковий ринок відобразив подібну силу, з середньою національною ціною cmdtyView, що підвищилася на 6½ цента і склала $10.65½ за бушель.

Відповідність контрактів у комплексі

Більш широкий соєвий комплекс взяв участь у зростанні, хоча й з різною ступенем ентузіазму. Соєві боби січня закрилися на рівні $11.37¾, піднявшись на 6¼ цента, тоді як контракти на березень і травень також показали зростання відповідно на 5¼ і 4¾ цента. Недавня сила різко контрастує з раніше занепокоєностями щодо ослаблення попиту на експорт.

Ф’ючерси на соєвий шрот, однак, знизилися на $1.70 і склали $3.60, а грудневі опустилися ще на 70 центів. Олія соєвих бобів показала іншу картину, зростаючи на 87 до 110 пунктів, а грудневі ф’ючерси підскочили на 150 пунктів у зв’язку з відновленням інтересу до спредів переробки. У листопаді було випущено 199 повідомлень про доставку проти контракту на соєвий шрот у грудні, а також 447 — на олію, що свідчить про активну діяльність щодо готівкового врегулювання.

Загальний експортний контекст: Щотижневі продажі залишаються викликом

Звіт USDA про експортні продажі за тиждень, що закінчився 16 жовтня, показав 1,1 мільйон метричних тонн продажів соєвих бобів — саме в середині очікувань трейдерів у діапазоні від 0,6 до 2,0 ММТ. Хоча це був перший тиждень, коли обсяг перевищив поріг у 1 ММТ для маркетингового року 2025/26, ця цифра була на 41,2% вище за попередній тиждень, але на 56,9% нижче за рівень минулого року. Закупівля Китаю є прогресом у складних умовах експортного ринку.

Транзакції на соєвий шрот склали 543 119 МТ, що свідчить про покращення порівняно з попереднім тижнем, тоді як продажі олії соєвих бобів досягли 19 133 МТ. Надходять дані за тиждень, що закінчується 23 жовтня, і вони будуть наступним показником експортного імпульсу, при цьому аналітики прогнозують від 0,6 до 1,6 ММТ бобів, від 50 000 до 500 000 МТ шроту та від 5 000 до 25 000 МТ олії.

Глобальна динаміка пропозиції: Перспективи виробництва в Бразилії

Щодо пропозиції, Agroconsult оцінив урожай соєвих бобів у Бразилії 2025/26 у 178,1 ММТ, що на 6 ММТ більше за попередній рік — оптимістичний фон для формування світових цін і купівельної спроможності Китаю протягом сезону.

Злиття інтересу китайських покупців, стабільних цін на експорт у США та підтримуючих прогнозів щодо пропозиції з Південної Америки свідчить про те, що інвестори у товари, що відстежують аграрний сектор — будь то через прямі ф’ючерси або ширші інвестиційні інструменти ETF, пов’язані з товарами та Китаєм — мають уважно слідкувати за цим розвитком тенденцій.