Як один менеджер з багатства визначив BOND як основний стовп портфеля

Heirloom Wealth Management значно розширила свою експозицію у фіксованому доході, придбавши додаткові 40 231 акцію ETF PIMCO Active Bond, що становить приблизно $4,27 мільйона нових капіталовкладень. Ця покупка підвищила загальну позицію фонду до 482 494 акцій на суму $45,04 мільйона — тепер вони становлять 10,88% від звітних активів під управлінням фонду.

Деталі угоди та ринковий контекст

Згідно з поданнями SEC від 10 листопада 2025 року, крок управителя багатства становить приблизно 9% зростання від його звітних володінь за формою 13F. На момент торгів акції ETF облігацій США коштували близько $93,49, що дає скромний річний приріст у 7,34% — значно відстаючи від ширшого ралі акцій, яке домінує через ентузіазм навколо штучного інтелекту.

Рішення свідчить про переконання керівництва, що експозиція у облігації залишається стратегічно цінною, навіть коли традиційні акції, такі як Alphabet, Nvidia і Microsoft, продовжують привертати увагу інвесторів у тому ж портфелі.

Чому ETF на облігації важливі для диверсифікації портфеля

ETF PIMCO Active Bond використовує активно керовану стратегію, орієнтовану на цінні папери інвестиційного рівня, з гнучкістю до 30% для високоприбуткових можливостей. Ця структура приваблює менеджерів, які шукають:

• Стабільність доходу: річна дивідендна дохідність фонду становить 5,07%, що забезпечує значущі грошові повернення
• Прозорість ринку: щомісячне ребалансування та регулярні виплати дивідендів тримають інвесторів у курсі
• Зниження ризику: експозиція до державних цінних паперів, корпоративних облігацій і іпотечних інструментів зменшує концентраційний ризик

З активами під управлінням у $5,91 мільярда цей ETF представляє інституційний рівень розміщення фіксованого доходу — поєднуючи ліквідність із професійною побудовою портфеля.

Топ-активи Heirloom демонструють збалансований підхід

Після подання документів найбільші позиції Heirloom малюють цікаву картину:

• BOND: $45.04 мільйон (10.9% від AUM)
• DFIP: $45.00 мільйон (10.9% від AUM)
• GOOGL: $31.91 мільйон (7.7% від AUM)
• NVDA: $29.51 мільйон (7.1% від AUM)
• MSFT: $28.03 мільйон (6.8% від AUM)

Приблизно рівномірне розподілення між інструментами, орієнтованими на облігації, та позиціями у гігантських технологічних компаніях, свідчить про свідомий хедж — балансування між секулярним зростанням і економічною невизначеністю та зростанням волатильності ставок.

Перспективи ринкової динаміки

Хоча ETF на облігації США цього року поступилися акціям на 5,32 процентних пункти, їх стабільність має значення під час ринкових корекцій. Механізм реінвестування дивідендів щомісяця і відстеження індексів, зважених за ринковою вагою, (переважно у казначейських цінних паперах США та корпоративних боргах) забезпечують структурні переваги для довгострокового збереження багатства.

Значна позиція Heirloom — тепер серед 43 звітних володінь із загальним 13F AUM у $413,9 мільйона — відображає впевненість у тому, що розміщення у фіксований дохід залишаються важливою інфраструктурою портфеля, незважаючи на конкурентний тиск з боку ринків акцій.

Збільшення на 10% кількості акцій ETF на облігації може сигналізувати про те, що менеджери визнають переваги диверсифікації, які переважають короткостроковий ентузіазм щодо ринку акцій, особливо коли економічні цикли зрештою повернуть інвесторів до активів, що генерують дохід.