Акції AeroVironment стрімко падають після невідповідності прибуткам за 2-й квартал

AeroVironment (NASDAQ: AVAV), інноватор у галузі оборонних технологій, що спеціалізується на безпілотних системах, зазнав зниження своєї ціни акцій приблизно на 10% протягом цього тижня після публікації фінансових результатів за другий квартал у вівторок.

Числа розповідають змішану історію

Фінансова картина компанії здавалася міцною на перший погляд: органічні продажі зросли на 22% у другому кварталі, тоді як загальні продажі знизилися, показуючи вражаюче зростання на 151% у порівнянні з минулим роком, враховуючи інтеграцію BlueHalo, додаткового постачальника оборонних технологічних рішень, придбаного за угодою на 4,1 мільярда доларів.

Однак, фінансовий результат показав тріщини у фасаді. Скоригований чистий прибуток значно відстав від прогнозів Уолл-стріт, що спричинило різку реакцію ринку. Незважаючи на історію зростання доходів, оцінка AeroVironment стала розтягнутою — торгуючись приблизно за 80 разів прогнозованого прибутку на акцію перед цим тижнем, — залишаючи мало простору для будь-яких відхилень від бездоганного виконання.

Що насправді означає придбання BlueHalo

Інтеграція BlueHalo означає набагато більше, ніж звичайна угода злиття та поглинання. Злиття створило AV_Halo, єдину програмну платформу, розроблену для керування всебічним управлінням бойовими діями через повністю інтегровані можливості місії. Це поєднання об’єднало досвід BlueHalo у космічних технологіях, електронній війні та протидії безпілотним системам з існуючими можливостями AeroVironment.

Стратегічна цінність цієї комбінації була підтверджена всього через шість місяців після завершення угоди. Армія США надала AV_Halo контракт на свою програму Human-Machine Integrated Formation — свідчення технологічної зрілості платформи та її бойової готовності.

Генеральний директор AeroVironment Вахід Навабі прокоментував цю перемогу: «AV стане основним програмним забезпеченням і системним інтегратором для роботизованих операцій на полі бою. Цей контракт демонструє ефективність нашого підходу до єдиної платформи та довіру Армії до нашої здатності доставляти критично важливі рішення».

Цей розвиток сигналізує, що AeroVironment позиціонує себе як важливий постачальник інфраструктури для наступного покоління оборонних технологій — зокрема, стає основним програмним шаром у розподілених, автономних системах.

Питання оцінки залишається

Навіть після зниження цього тижня, AeroVironment продовжує мати преміальну оцінку приблизно за 72 рази прогнозованого прибутку на акцію. Хоча трансформаційний характер інтеграції BlueHalo та ранні перемоги у контрактах забезпечують вагомі каталізатори зростання, поточний мультиплікатор акцій залишає обмежений запас для розчарувань у майбутньому виконанні.

Для інвесторів, які стежать за цим ім’ям, зважений підхід до формування позицій здається розумним, ніж агресивне входження.