Чому Meta Platforms виділяється як найкраща довгострокова інвестиція серед великих технологічних гігантів

Група технологічних гігантів та реальність оцінки

Коли аналітик Bank of America Майкл Хартнетт у 2023 році ввів термін “Велична сімка”, він мав на увазі сім технологічних гігантів, які домінують у рухах ринку: Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms і Tesla. Ці компанії представляють деякі з найбільших корпорацій світу за ринковою капіталізацією, тому їхні показники оцінки мають важливе значення для інвесторів, які оцінюють загальні умови ринку.

Більшість із цих технологічних гігантів наразі торгуються за преміальними оцінками. Однак, при аналізі через перспективний коефіцієнт ціни до прибутку—який базується на прогнозах аналітиків, а не на історичних даних—одне ім’я виділяється як несподівано привабливе для терплячих інвесторів, що шукають довгострокові можливості зростання.

Поза поверхневими оцінками

Для високоростучих технологічних компаній показники прибутку за минулий період часто недооцінюють справжню цінність. Перспективний коефіцієнт ціни до прибутку (forward PE) дає більш чітке уявлення, порівнюючи поточні ціни акцій із прогнозованими майбутніми прибутками, що забезпечує більш реалістичну оцінку відносно очікувань зростання.

Коли Tesla виключається з порівняння (через її надзвичайний 180-кратний перспективний мультиплікатор), решта акцій Величної сімки концентрується в діапазоні 25-30x перспективного PE. Ці рівні, хоча й вищі за історичні середні, не обов’язково є екстремальними для компаній, що зростають відповідно до своїх темпів. Більшість інвесторів дійшли висновку, що це свідчить про переоцінений ринок, готовий до корекції—теза, яку важко повністю заперечити.

Однак ця картина оцінки виявляє виняток: Meta Platforms торгується за значно нижчими мультиплікаторами, ніж її колеги, що може створювати привабливу можливість для покупки, незважаючи на недавній скептицизм ринку.

Операційна сила Meta суперечить настроям ринку

Побоювання щодо акцій Meta переважно пов’язані з її амбітними планами інвестицій у штучний інтелект. Нещодавно компанія подолала важливий поріг, взявши поза балансом борг для фінансування інвестицій у AI—крок, що спричинив тиск на продажі після оголошень про прибутки за третій квартал.

Однак фундаментальні показники бізнесу говорять про інше. Доходи Meta зросли на 26% у порівнянні з минулим роком, значною мірою завдяки покращенням платформи з використанням AI. Цей зростаючий тренд дає вагомі підстави для інвестицій у технологічну інфраструктуру компанії, натякаючи, що поточні витрати можуть прискорити зростання доходів у найближчі роки.

Тривога ринку щодо стратегії капіталовкладень Meta відлунює побоювання з епохи метавсесвіту, коли генеральний директор Марк Цукерберг вклав мільярди у візію, яка зрештою не здобула широкого визнання. Однак цей історичний урок має цінність: коли Meta зменшила пріоритетність витрат на метавсесвіт, бізнес швидко повернувся до високоприбуткової моделі генерації готівки.

Можливість на довгострокову перспективу

Для інвесторів із реальним п’ятирічним горизонтом і здатністю терпіти короткострокову волатильність Meta Platforms може стати більш вигідним довгостроковим вибором. Здатність компанії монетизувати покращення AI у своєму екосистемі може принести значні прибутки.

Однак ця теза вимагає впевненості та терпіння. Якщо у вас відсутня дисципліна тримати акції під час неминучих коливань або ви залишаєтеся занепокоєними щодо стратегічного напрямку керівництва, альтернативи, такі як Nvidia—яка наразі отримує прямий прибуток від попиту на AI—можуть запропонувати більш комфортні ризик-до-доходу можливості.

Рішення в кінцевому підсумку залежить від вашого інвестиційного горизонту та толерантності до ризику. Для довгострокових інвесторів поточна оцінка Meta щодо її перспектив зростання та мультиплікаторів колег свідчить, що ринок міг зробити надмірне коригування, створюючи асиметричну можливість у контексті найкращого для довгострокових інвестицій.