Дві недооцінені технологічні акції, готові до вибухового зростання: аналіз ринку показує потенціал зростання на 75-150%

Консенсус аналітиків вказує на суттєву недооцінку

Торгуючись значно нижче недавніх максимумів, The Trade Desk (NASDAQ: TTD) та MercadoLibre (NASDAQ: MELI) привернули сильну оптимістичну увагу аналітичних команд Уолл-стріт. Незважаючи на відкат відповідно на 71% і 24% від їхніх піків, консенсус серед аналітиків свідчить, що обидві цінні папери пропонують переконливі можливості співвідношення ризику та нагороди на 2026 рік.

Розрив у оцінці вражає. The Trade Desk має медіанну цільову ціну аналітиків у розмірі $60, що становить потенціал зростання на 53% від поточного рівня близько $39. Більш оптимістичний сценарій — це навіть вище — Брайан Пітц з BMO Capital Markets встановив цільову ціну $98 , що передбачає 150% потенціалу зростання для терплячих інвесторів. Тим часом, MercadoLibre має консенсусну ціль у $2,842 від 27 аналітиків, що відстежують цінний папір, порівняно з його поточною ціною близько $1,999. Гектор Мая з Scotiabank очолює оптимістичний табір із прогнозом у $3,500, що означає 75% потенціалу зростання.

The Trade Desk: чому її незалежна модель залишається неперевершеною

The Trade Desk керує найбільшою платформою попиту (DSP) у всесвітній екосистемі відкритого інтернету. Ця технологія DSP дозволяє медіа-купцям планувати, виконувати та вимірювати цифрові рекламні кампанії на веб-сайтах, у додатках і потокових сервісах — фактично всю цифрову нерухомість, яка не контролюється технологічними гігантами з “стіною саду”.

Що відрізняє The Trade Desk, так це структура. На відміну від Alphabet, Meta Platforms або Amazon, компанія не має власного контентного інвентарю. Ця незалежність усуває конфлікт інтересів, який турбує конкурентів, що природно надають перевагу своїм власним рекламним продуктам. Видавці визнають цю нейтральність і охоче діляться більш багатими наборами даних з The Trade Desk, що перетворюється у вищу точність таргетингу та можливості вимірювання кампаній.

Конкурентна загроза з боку Amazon є реальною — гігант роздрібної торгівлі уклав угоди, що дозволяють йому використовувати інвентар Netflix і Roku на своїй платформі, при цьому агресивно знижуючи комісії. Це пояснює, чому акції The Trade Desk впали на 71%, оскільки зросли побоювання щодо зростання.

Проте ринок може реагувати надмірно. Увага користувачів залишається переважно зосередженою на відкритому інтернеті, а не на закритих платформах. The Trade Desk домінує у найшвидше зростаючому сегменті: рекламі у підключених телевізорах. З розумним мультиплікатором 45x прибутку проти прогнозованого 20% щорічного зростання прибутку за три роки, ризик- нагорода виглядає сприятливою для тих, хто готовий зараз формувати позиції.

MercadoLibre: латиамериканський гігант електронної комерції під тиском

MercadoLibre керує провідним цифровим ринком Латинської Америки в регіоні, де проникнення електронної комерції становить приблизно 50% рівня США — величезна можливість для розширення. Платформа отримує вигоду з класичних мережевих ефектів: кожен додатковий покупець створює цінність для продавців і навпаки, формуючи самопідсилювальний цикл зростання.

Останні квартали демонструють прискорення, особливо у зростанні активних покупців. Крім основного ринку, MercadoLibre зміцнив суміжні джерела доходу: він контролює понад половину регіональних витрат на роздрібну рекламу, керує “найшвидшою та наймасштабнішою мережею доставки в регіоні” та володіє домінуючою фінтех-платформою в Мексиці та Аргентині.

Результати третього кварталу підтверджують цю диверсифікацію. Доходи зросли на 39% до $7.4 мільярда — це 27-й поспіль квартал з понад 30% зростання. Однак чистий прибуток за GAAP відстав, піднявшись лише на 6% до $8.32 на акцію, оскільки керівництво інвестувало капітал у оптимізацію доставки та розширення кредитування.

Це тимчасове жертвування прибутку є свідомим. Зменшення порогу безкоштовної доставки в Бразилії негайно прискорило валовий обсяг товарів і кількість продажів. Зростання покупців прискорилося разом із покращеними показниками конверсії. Прогноз керівництва вказує, що прибутки зростатимуть на 32% щороку протягом наступних трьох років, підтверджуючи поточну оцінку у 49x прибутку.

На 24% нижче за всі часи максимуму, MercadoLibre пропонує вигідний вікно для довгострокових накопичувачів.

Інвестиційний кейс: чому важливо саме зараз

Обидві компанії торгуються за розумними мультиплікаторами відповідно до їхнього зростання. The Trade Desk має непереборну конкурентну перевагу — свою незалежність — у ринку реклами, що переходить до підключених телевізорів. MercadoLibre працює в регіоні, де проникнення електронної комерції лише починає зростати, і керівництво активно будує інфраструктуру для захоплення цього секулярного зсуву.

Зниження цін обох акцій здається надмірним, що створює підґрунтя для бичачої тези аналітичної спільноти щодо їхньої роботи у 2026 році.