Акція JOBY зросла на 10.1% після публікації фінансових результатів: що спричиняє ралі?

Joby Aviation (JOBY) за останній місяць приніс приріст у 10,1%, що свідчить про перевагу над ширшим індексом S&P 500. Цей ралі відбувається на тлі останніх квартальних результатів компанії, але справжнє питання для інвесторів — чи зможе цей імпульс зберегтися, чи попереду корекція прибутків.

Розбір змішаних сигналів за 3 квартал

Третій квартал 2025 року показав складну картину для Joby Aviation. Що стосується прибутків, компанія зафіксувала скоригований збиток на акцію у розмірі 26 центів — більше за очікування аналітиків у 19 центів і погіршення порівняно з минулорічним збитком у 21 цент. Це розширення збитків може здаватися тривожним на перший погляд.

Однак доходи малюють більш оптимістичну картину. Доходи за 3 квартал склали 22,6 мільйона доларів, значною мірою завдяки придбанню пасажирського бізнесу Blade в серпні. Ця цифра перевищила очікування аналітиків на 140,2% — величезний перевищення порівняно з 0,03 мільйона доларів у відповідному кварталі минулого року.

За лаштунками операційні витрати зросли на 30,3% у порівнянні з минулим роком, головним чином через підвищені витрати на R&D (зросли на 18,2%) та адміністративні витрати (зросли на 47%). Скоригований EBITDA зафіксував збиток у 132,8 мільйона доларів, що відображає значні інвестиції у розробку літаків, сертифікацію та виробничі ініціативи.

Поточний стан готівки залишається важливим: JOBY закінчив 3 квартал із готівкою та еквівалентами на суму 208,4 мільйона доларів, порівняно з 199,6 мільйонами наприкінці 2024 року. За весь 2025 рік керівництво прогнозує наявність ліквідних активів у верхній частині діапазону у 500+ мільйонів доларів.

Оцінка та прогнози стають негативними

Захоплення ринку, здається, стримане через останню активність аналітиків. За останні 30 днів консенсусні оцінки знизилися на 8,33%, що свідчить про те, що несподіванки з прибутками не переконали Уолл-стріт підвищити прогнози на майбутнє. Це розходження — між 10,1% приростом акцій і зниженням оцінок — може свідчити про те, що інвестори враховують фактори, що виходять за межі поточного кварталу.

Метрики оцінки залишаються під тиском

Інвестиційна оцінка Joby Aviation має негативний характер. Акції мають VGM Score у рівні F за всіма параметрами: зростання $540 F(, імпульс )F( та цінність )F(. Це ставить їх у найнижчу п’яту частку для більшості традиційних інвестиційних підходів. Ранг Zacks #3 )Утримувати( відображає очікування стабільних або вищих за очікуваннями результатів у майбутньому.

Як JOBY порівнюється з конкурентами?

У галузі авіакосмічної оборони показники мають контекст. General Dynamics )GD(, досвідчений гравець сектору, за той самий період зросли лише на 0,4% — різко відрізняючись від 10,1% приросту JOBY. За 3 квартал компанія повідомила про доходи у 12,91 мільярда доларів )+10,6% порівняно з минулим роком( та прибуток на акцію у 3,88 долара, що зросло з 3,35 долара раніше. Вони мають VGM Score у рівні B і також Rank #3 за Zacks, але їх більш стабільні фундаментальні показники і прибутковість створюють інший профіль ризику та доходності порівняно з новачком JOBY.

Підсумок

Зростання на 10,1% у Joby Aviation відображає оптимізм інвесторів щодо прискорення доходів і довгострокового потенціалу, незважаючи на короткострокові збитки і переглянуті прогнози. Хоча придбання пасажирських операцій Blade свідчить про масштабні амбіції, розходження між зростанням акцій і зниженням аналітичних оцінок вимагає обережності. Інвесторам слід стежити за тим, чи перетворюються готівкові резерви у шлях до прибутковості, перш ніж займати впевнені позиції у цьому виробнику літаків.