Чому цей гравець у сфері інфраструктури штучного інтелекту залишається добре прихованою таємницею ринку

Celestica (NYSE: CLS) стає переконливим прихованим скарбом у екосистемі апаратного забезпечення AI, привертаючи значну увагу інституційних інвесторів, незважаючи на те, що вона залишається непоміченою для багатьох основних інвесторів. За останні 12 місяців компанія отримала інституційні інвестиції на суму 6,32 мільярда доларів, що свідчить про зростаючу довіру з боку великих фондів, таких як Viking Global Investors, Divisadero Street і Lazard, які суттєво розширили свої позиції в третьому кварталі 2025 року.

Бізнес-імпульс за підтримки ралі

Фундаментальні показники, що формують цю можливість, вражають. Celestica спеціалізується на проектуванні та виробництві критично важливого апаратного забезпечення для гіперскейлінгових дата-центрів — включаючи високопродуктивні Ethernet-комутатори, індивідуальні системи AI для обчислень, передові рішення з теплового управління та повністю інтегровані архітектури на рівні стійки.

Останні показники продуктивності підкреслюють прискорення попиту. Доходи за третій квартал 2025 року зросли на 28% у порівнянні з минулим роком і склали 3,19 мільярда доларів, тоді як скоригований прибуток на акцію зріс на 52% у порівнянні з минулим роком і склав 1,58 долара. Керівництво пізніше підвищило прогноз доходів на весь 2025 рік з 11,55 мільярда до 12,2 мільярда доларів, а скоригований EPS — з 5,50 до 5,90 долара.

Дивлячись уперед, компанія прогнозує $16 мільярдів доларів доходу у 2026 році — що становить 31% річного зростання. Ця траєкторія зростання відображає переконання керівництва у стійкому попиті, що триватиме від 12 до 15 місяців вперед.

Домінування на ринку та структурні сприятливі чинники

Конкурентна позиція Celestica залишається вражаючою. Компанія контролює понад 50% ринку сегменту Ethernet-комутаторів, що є критичним вузлом, оскільки гіперскейлери переходять від інфраструктури 400G до 800G технології комутації. Цей цикл оновлення відповідає фундаментальним вимогам до більшої пропускної здатності та зменшення затримок у великих AI-кластерів.

Крім комутаційної інфраструктури, зростає попит на системи обчислень на базі спеціалізованих інтегральних схем (ASIC). Один із великих гіперскейлерів наразі розгортає програми наступного покоління індивідуальних систем обчислень, що свідчить про секулярне розширення у цій категорії.

Мульти-річна видимість доходів: недооцінений каталізатор

Можливо, найпереконливішим є виняткова передня видимість Celestica. Підтверджені зобов’язання щодо закупівель охоплюють 12-15 місяців, що надає керівництву безпрецедентну ясність для прогнозування та розподілу капіталу. Компанія очікує вигоду від циклу оновлення мережевої інфраструктури на 1,6 трильйона одиниць у гіперскейлерах протягом 2027 року, а також прискореного впровадження індивідуальних систем обчислень на базі ASIC.

Одна з особливо важливих можливостей — початок масового виробництва систем AI на рівні стійки для цифрового підприємства-клієнта, запуск якого заплановано на 2027 рік. Керівництво зазначило, що ця участь сама по собі може принести «кілька мільярдів доларів» додаткового щорічного доходу до 2027 року.

Злиття короткострокової сили попиту, багаторічної видимості доходів і впливу на секулярні тренди інфраструктури AI позиціонує Celestica як переконливий прихований скарб для інвесторів, що шукають експозицію до шару інфраструктури, що підтримує розширення AI-кластерів.