Можливості опціонів GLD на листопад 2026 року: порівняльний аналіз стратегії купівлі та продажу

OnChainSleuth · 2025-12-26T02:12:32+00:00

GLD (SPDR Gold Trust) листопадові опціони з терміном погашення у 2026 році щойно почали торгуватися, що створює цікаву можливість для трейдерів опціонів. Оскільки до дати погашення залишилось 343 дні, часова вартість є відносно високою, продавці можуть отримати більш товстий преміальний дохід.Стратегія кол-опціонів: стабільний шлях до доходуЗ точки зору кол-опціонів, варто звернути увагу на опціон з ціною виконання $430.00. Поточна ціна покупки становить $25.00. Якщо інвестор купить акції GLD за сьогоднішньою ціною $397.89 і потім продасть цей кол-опціон у рамках стратегії "покритого колу", зобов’язуючись продати акції за $430.00 при погашенні. Додаючи до цього преміальні доходи, загальний рівень доходу може досягти 14.35% (без урахування дивідендів і брокерських комісій).Ціна виконання $430.00 на 8% дорожча за поточну ціну, що означає, що опціон, ймовірно, буде в глибокій поза грошовій зоні при погашенні

OnChainSleuth

2025-12-26 02:12:32

GLD (SPDR Gold Trust) листопадові опціони з датою закінчення у 2026 році щойно почали торгуватися, що створює цікаву можливість для трейдерів опціонів. Оскільки до дати закінчення залишилось 343 дні, часова вартість є відносно високою, і продавці можуть отримати більш щедру премію.

Стратегія кол-опціонів: стабільний дохід

З точки зору кол-опціонів, варто звернути увагу на опціон з ціною виконання $430.00. Поточна ціна покупки становить @E5@$25.00. Якщо інвестор купує акції GLD за сьогоднішньою ціною @E5@$397.89 і продає цей кол-опціон як “покритий кол”, зобов’язуючись продати акції за $430.00 при настанні терміну, то разом із премією загальний дохід може досягти 14.35% (без урахування дивідендів і брокерських комісій).

Ціна виконання $430.00 на 8% вище за поточну ціну, що означає, що опціон, ймовірно, буде поза грошима на момент закінчення. Модель показує ймовірність такої ситуації у 54%. Якщо це станеться, інвестор зберігає акції і отримує премію. Саме премія приносить додатковий дохід у 6.28%, що при річній конверсії становить 6.69%.

Стратегія пут-опціонів: дешевше купити

З протилежного боку, пут-опціон з ціною виконання $395.00 пропонує інший підхід. Поточна ціна покупки — @E5@$23.40. Продаж цього опціону для відкриття позиції означає, що інвестор погоджується купити GLD за $395.00, а з урахуванням премії фактична вартість становитиме @E5@$371.60 — дешевше за поточну ціну @E5@$397.89.

Ціна виконання на 1% нижча за поточну, і опціон перебуває у поза грошима. Дані показують, що ймовірність того, що опціон буде поза грошима на момент закінчення, становить 63%. Якщо так і станеться, премія у @E5@$23.40 відносно грошового зобов’язання у $395.00 може принести дохід у 5.92%, що при річній конверсії становить 6.30%. Для інвесторів із наміром купити це — це фактично можливість зафіксувати ціну покупки з дисконтом.

Внутрішня волатильність і ринковий фон

Обидва контракти мають приховану волатильність близько 21%, тоді як історична волатильність за останні 250 торгових днів становить 19%. Такий помірний рівень волатильності закладає основу для ціноутворення премій.

Яким би стратегія не була обрана, інвесторам слід ретельно аналізувати історичний тренд GLD, фундаментальні показники ринку золота, а також враховувати власну толерантність до ризику і інвестиційні цілі.

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.