Економічна невизначеність у США сприяє різним рухам азійських ринків у той час як технології ведуть відновлення

Нічна волатильність на ринках США відлунала в Азії у середу, створюючи передумови для змішаних регіональних результатів. Каталізатором стали суперечливі сигнали від американських даних щодо зайнятості, які одночасно піднімали надії на зниження ставок і викликали побоювання рецесії. З даними щодо інфляції, що очікуються у четвер, інвестори залишалися в стані обережного оптимізму, спостерігаючи за відновленням долара після багатомісячних мінімумів і відступом дохідностей казначейських облігацій.

Мейнленд і Гонконг: Технічний бум попри макроекономічні перешкоди

Головною новиною у регіоні стала історія з Китаю та Гонконгом, де технологічні акції очолили різкий ралі. Бенчмарк-індекс Шанхаю підскочив на 1,2 відсотка до 3870,28 пункту, тоді як головний індекс Гонконгу піднявся на 0,92 відсотка до 25 468,78. Найбільше вразило? MetaX Integrated Circuits, вітчизняний виробник чипів, злетів майже на 700 відсотків під час дебюту на ринку — вражаюче підтвердження попиту на місцеві напівпровідникові рішення на тлі триваючої переоцінки ланцюгів постачання.

Відновлення відображає повернення інвесторського апетиту до зростаючих активів після недавнього песимізму, особливо оскільки технологічні акції США також знайшли опору вночі. Ця динаміка підкреслює, чому азійські біржі залишаються прив’язаними до настроїв Уолл-стріт, особливо коли оцінки технологій перебувають під ризиком.

Японія: змішані сигнали — бум експорту, обережність на ринку

Економічний фон Японії малював цікаву картину. Дані торгівлі показали, що торговий профіцит за листопад значно перевищив очікування, зростаючи на 6,1 відсотка в річному вимірі завдяки сильному зростанню експорту. Тим часом, замовлення на основне обладнання — провідний індикатор капітальних витрат — зросли на 7 відсотків у порівнянні з попереднім місяцем у жовтні, що свідчить про внутрішній промисловий імпульс.

Однак індекс Nikkei майже не змінився, додавши лише 0,26 відсотка до 49 512,98 пункту з двотижневого мінімуму. Страхи пояснюються очікуваннями рішення Банку Японії щодо ставки. Технологічні акції, зокрема Advantest, Tokyo Electron (обидва зростали більш ніж на 1) відсоток(, а робототехнічний гігант Fanuc )виріс на 2,1 відсотка, підтримуючи зростання американських колег. Ширший індекс Topix залишився майже без змін на рівні 3 369,39, що підкреслює обережність у сесії.

Південна Корея: настрої підкріплені дохідностями облігацій і слабкістю вона

Південна Корея представила більш ясний бичачий сценарій. Індекс Kospi підскочив на 1,43 відсотка до 4 056,41, оскільки зниження дохідностей облігацій і ослаблення вона сприяли позитивним настроям. У цьому контексті торгові цитати з Південної Кореї підкреслювали привабливість напівпровідникового сектору — цю тезу підтвердили зростання Samsung Electronics і SK Hynix на 4-5 відсотків відповідно. Девальвація вона щодо долара також підтримала акції, залежні від експорту, повернувшись до зростання після тижневих втрат у секторі чипів.

Антиподні ринки: боротьба з ризиками ставок

Австралія та Новий Зеландія стали винятками з азійської історії відновлення. Індекс S&P/ASX 200 знизився на 0,16 відсотка до 8 585,20, продовжуючи три дні поспіль зниження. Банки зазнали найбільших втрат після того, як уряд Австралії підвищив прогноз інфляції, посиливши очікування підвищення ставок Резервного банку Австралії у лютому. Індекс All Ordinaries закінчив майже без змін на рівні 8 874,20.

У Тасманії, індекс S&P/NZX-50 Нової Зеландії впав на 0,96 відсотка до 13 295,91 — найнижчий рівень за місяць, оскільки зростаючі побоювання щодо торгового дефіциту і валютних коливань тиснули на ринок.

Фон у США: зупинка на ринку праці, слабкість роздріту, але листопад повертається

Вночі у США індекси закінчилися з невеликим зміщенням після заплутаного звіту про зайнятість. У жовтні було втрачено 105 000 робочих місць, а рівень безробіття зріс до 4,6 відсотка — найвищого з вересня 2021 року. Однак у листопаді ситуація змінилася: додано 64 000 робочих місць, перевищуючи очікування у 50 000. Ця коливальна динаміка поставила ФРС у складне становище: зростання безробіття кричить про зниження ставок, але одночасна економічна тривога викликає сумніви щодо загальної стійкості.

Роздрібні продажі показали стриману картину, залишившись на рівні жовтня через обережність споживачів. Бізнес-активність зросла найповільніше з червня, підтверджуючи сценарій зниження попиту. Технологічний Nasdaq Composite піднявся на 0,2 відсотка, тоді як S&P 500 знизився на 0,2 відсотка, а Dow — на 0,6 відсотка.

Сировина і валюти: зліт нафти, стабільність золота

Поза акціями, ціна на нафту зросла більш ніж на 1 відсоток після оголошення Дональдом Трампом “повної та завершеної блокади всіх санкційних нафтових танкерів”, що обслуговують Венесуелу, що ускладнило очікування щодо пропозиції. Золото зберегло позиції біля $4 320 за унцію, відображаючи залишковий попит на безпеку. Долар піднявся з 2,5-місячних мінімумів у азійській торгівлі, тоді як дохідності казначейських облігацій відступили від недавніх максимумів — комбінація, що свідчить про те, що інвестори залишаються напруженими перед економічною волатильністю.