Як Visa змінює ландшафт стабільних монет — і переосмислює свою роль

Visa Inc. більше не спостерігає за ситуацією з боку, коли цифрові платежі руйнують традиційні фінанси. Замість цього гігант платіжних систем активно руйнує саму ігрову книгу через сміливу нову стратегічну ініціативу. Компанія представила всебічну Консультаційну практику з стабільних монет у рамках свого підрозділу Consulting & Analytics, позиціонуючи себе як надійного навігатора для банків, фінтехів, торговців і підприємств, що входять у швидкозростаючу екосистему стабільних монет.

Це не просто ще один консультаційний підрозділ — це повноцінний центр трансформації. Visa оснащує установи індивідуальними рекомендаціями, що охоплюють позиціонування на ринку, технологічну архітектуру, комерційну стратегію та регуляторне дотримання. У пакет також входять спеціалізовані навчальні модулі та новий курс Visa University, створений для розвінчання міфів про технологію блокчейн і інфраструктуру цифрових платежів для корпоративних клієнтів.

Можливості ринку величезні

Цифри розповідають переконливу історію про те, чому Visa робить цей крок. Глобальний ринок стабільних монет вже перевищив $250 мільярдів у загальній капіталізації, а обсяги розрахунків Visa, пов’язані зі стабільними монетами, стрімко зросли — досягнувши річного темпу в $3,5 мільярда станом на кінець листопада. Ці цифри підкреслюють швидке масове впровадження цифрових валют, підтримуваних стабільними активами.

Ранні учасники консультаційної програми Visa демонструють глибину інституційного інтересу. Navy Federal Credit Union, VyStar і Pathward вже використали цю практику для тестування стратегій стабільних монет і визначення життєздатних сценаріїв використання у своїй діяльності. Їхня участь свідчить про те, що традиційні фінансові гравці переходять від скептицизму до серйозного стратегічного планування.

Стратегічна перевага: стати каталізатором, а не руйнуванням

Підхід Visa суттєво відрізняється від того, як традиційні фінансові інститути зазвичай реагують на технологічні руйнування. Замість опору компанія вставляє себе у середину ланцюга створення цінності. Допомагаючи партнерам проектувати рішення на базі стабільних монет, Visa зміцнює свою екосистему, одночасно відкриваючи нові джерела консультаційних доходів і поглиблюючи стосунки з клієнтами. Консультаційна практика також закріплює позицію Visa на критичному перетині, де регульовані фінанси зустрічаються з інноваціями у цифрових активів — стратегічна рова у все більш децентралізованому фінансовому ландшафті.

Ціннісна пропозиція для стабільних монет проста: швидше розрахунки, нижчі витрати і безшовні трансграничні перекази у порівнянні з застарілими платіжними системами. Visa рано зрозуміла, що бути провідником у цьому переході цінніше, ніж боротися з ним.

Конкуренти також рухаються, але з різними ігровими книгами

Mastercard Incorporated розпочала контрастну наступальну операцію у квітні 2025 року, запровадивши повну підтримку платежів стабільних монет, що охоплює емісію, прийом і розрахунки через свою мережу. Компанія також стала членом Глобальної мережі долара Paxos, позиціонуючи себе для участі у екосистемі USDG стабільних монет.

American Express Company обрала інший шлях — більш обережний. Компанія уклала партнерство з Coinbase для впровадження кредитної картки з криптовалютним зв’язком і винагородами, прив’язаними до транзакцій з цифровими активами. Серед трьох гігантів платіжних систем AmEx здається найобережнішою, ретельно калібруючи свої ініціативи у блокчейні, оскільки регуляторна ясність продовжує розвиватися у світі.

Показники акцій Visa і ринкова оцінка

З точки зору капітальних ринків, акції Visa зросли на 9,8% за останні дванадцять місяців, перевищуючи результати своїх безпосередніх конкурентів, але поступаючись ширшим здобуткам індексу S&P 500. Поточна ціна акцій з розрахунком на майбутній прибуток становить 26,35X, що вище за галузеву медіану у 21X, що відображає очікування інвесторів щодо зростання.

Аналітики, що відстежують компанію, очікують, що прибутки Visa за фіскальний 2026 рік зростуть на 11,7% у порівнянні з попереднім роком, а прогноз з прискореним зростанням у 13,2% на наступний період. Ці прогнози враховують успішну монетизацію нових сервісних ліній, включаючи консультації та інфраструктуру, пов’язані зі стабільними монетами.

Акції мають рейтинг Zacks Rank #3 (Утримувати), що свідчить про збалансований ризик і нагороду за поточними оцінками, незважаючи на стратегічний потенціал нових ініціатив.