Чому ці 4 найкращі золоті акції привертають увагу інвесторів, оскільки спотові ціни досягають нових рекордів

Ринок дорогоцінних металів цього року переживає вражаючий ралі. Спотове золото перевищило позначку $3 500 за унцію, встановивши нові рекордні максимуми відповідно до повідомлень CNBC, з цінами, що зросли більш ніж на 30% лише у 2025 році. Ця шестиденна серія перемог відображає злиття макроекономічних факторів, які змінюють підхід інвесторів до диверсифікації портфеля.

Множинні сприятливі фактори, що підтримують історію про золото

Кілька потужних динамік зараз працюють у бік золота. Учасники ринку все більше враховують можливість короткострокового зниження ставок Федеральною резервною системою, причому трейдери оцінюють приблизно 90% ймовірності зниження на 25 базисних пунктів на засіданні 17 вересня, згідно з даними CME’s FedWatch. Це очікування важливе, оскільки зниження ставок зменшує привабливість інвестицій із доходністю, роблячи некориговане золото відносно більш привабливим.

Валютні коливання також відіграють важливу роль. Індекс долара США знецінився приблизно на 10% цього року, згідно з TradingView. Оскільки ціна на золото встановлена у доларах, слабший долар підвищує купівельну спроможність для міжнародних покупців, тим самим підвищуючи глобальний попит і підтримуючи ціни у всіх сесіях.

Крім монетарної політики, політична динаміка впливає на настрої. Загострилися побоювання щодо незалежності Федерального резерву, особливо після критики керівництва центрального банку. Учасники ринку побоюються, що політичне втручання у монетарні рішення може послабити долар і спричинити широку фінансову нестабільність, що історично підсилює привабливість золота як безпечного активу.

Загальна ситуація залишається складною. Оголошення тарифів, торгові напруженості та слабке економічне зростання продовжують впливати на довіру інвесторів, посилюючи аргументи на користь захисної позиції через інвестиції в золото.

Чотири найкращі золоті акції, готові скористатися поточним імпульсом

Agnico Eagle Mines Limited (AEM) є одним із провідних світових виробників золота, штаб-квартира в Торонто, з операціями в Канаді, Мексиці та Фінляндії. Стратегічне злиття компанії з Kirkland Lake Gold створило провідного виробника з потужним портфелем розробок. Важливі проекти, включаючи Odyssey у канадському комплексі Malartic, Detour Lake і Hope Bay — з запасами 3,4 мільйонів унцій — мають потенціал для збільшення виробництва та грошового потоку.

Фінансові показники компанії демонструють стабільне здоров’я. Операційний грошовий потік за другий квартал 2025 року майже подвоївся порівняно з минулим роком до $1,8 мільярда, а вільний грошовий потік досяг $1,3 мільярда. З чистими грошовими коштами на балансі у $963 мільйонів, AEM зберігає значну фінансову гнучкість. Згідно з прогнозами Zacks, очікується зростання EPS на 64% у 2025 році, з підвищенням оцінок на 26 центів за акцію за останній місяць. Акція має рейтинг Zacks #1 (Strong Buy), і компанія підтримує акціонерів дивідендною політикою з коефіцієнтом виплати 27% та п’ятирічною річною траєкторією зростання дивідендів.

Gold Fields Limited (GFI) є одним із найбільших у світі виробників золота без хеджування, з активами в Південній Африці, Гані, Австралії, Перу та Чилі. Останні стратегічні придбання, зокрема покупка Osisko Mining у 2024 році, зміцнили довгостроковий профіль виробництва компанії. Проект Windfall у Квебеку має розпочати виробництво у 2028 році, а розгортання шахти Salares Norte у Чилі йде за графіком до стабільного рівня у Q4 2025.

Фінансовий імпульс переконливий. У першому півріччі 2025 року скоригований вільний грошовий потік склав $952 мільйонів, що є різким зсувом від минулорічних відтоків, викликаних вищими обсягами та високими цінами на золото. Проміжний дивіденд зріс на 133% порівняно з минулим роком. Виробництво очікується зросте на 13,5% цього року, поєднуючи зростання з доходами. Очікування щодо EPS на 2025 рік передбачають 94% зростання порівняно з минулим роком, з підвищенням оцінок на 22 центи за останні 90 днів. GFI має рейтинг Zacks #2 (Buy).

Harmony Gold Mining Company Limited (HMY) є найбільшим у Південній Африці виробником золота за обсягами, тепер розширює свою глобальну присутність через проекти у Південній Африці, Папуа Новій Гвінеї та Австралії. Проект Wafi-Golpu з видобутку міді та золота у ПНГ, з запасами приблизно 13 мільйонів унцій золота, є ключовим елементом довгострокової стратегії зростання компанії. Проект Eva Copper в Австралії пропонує менш ризикований шлях диверсифікації у сфері міді та золота.

Грошовий потік зростає швидше. Станом на 30 червня 2025 року готівка та еквіваленти склали $738 мільйонів, що на 186% більше порівняно з минулим роком. Вільний грошовий потік за 2025 рік зріс на 58% до $614 мільйонів, що дає значну гнучкість для інвестицій. Компанія поєднує середньорічне зростання дивідендів близько 20% з амбіційним просуванням проектів. Очікування щодо EPS на 2026 рік передбачають 128% зростання порівняно з минулим роком, з підвищенням оцінок на 4 цента за останній тиждень. HMY має рейтинг Zacks #2.

Idaho Strategic Resources Inc. (IDR), з головним офісом у Куре д’Алень, пропонує переконливу двоактивну стратегію, поєднуючи активне видобування золота з одним із найбільших земельних пакетів рідкоземельних елементів у США. Шахта Golden Chest, розташована у районі Murray Gold Belt, вже працює і підтримується фабрикою у Нью-Джерсі та розвідувальними об’єктами Eastern Star. Консолідуючи історичні шахтні права у районі, компанія контролює понад 7000 акрів у доведеному районі, а її загальна площа у 19 090 акрів дозволяє одночасно розвивати ресурси рідкоземельних елементів і торію через буріння, траншеювання та зразкові дослідження.

IDR реалізує свою найамбіційнішу програму розвідки на сьогодні у Golden Chest, одночасно зміцнюючи базу ресурсів рідкоземельних елементів. З покращенням грошових потоків і мінімальною заборгованістю компанія має достатню фінансову спроможність для фінансування як золотовидобувних операцій, так і масштабних досліджень. Очікування щодо EPS на 2025 рік передбачають 13,4% зростання порівняно з минулим роком, з підвищенням оцінок на 15 центів за останній місяць. IDR має рейтинг Zacks #2 (Buy).

Інвестиційний аргумент для експозиції у секторі золота

Ці чотири найкращі золоті акції представляють різні можливості у ширшому контексті історії про дорогоцінні метали. Кожна компанія демонструє фінансову стійкість, чіткі каталізатори зростання та операційну досконалість у різних географічних регіонах та активних базах. Оскільки макроекономічні умови продовжують підтримувати зростання цін на золото, інвестори, що розглядають сектор, можуть враховувати баланс між зростанням виробництва, грошовим потоком і поверненнями акціонерам у своїх портфелях.