Жорсткий розпродаж на Уолл-стріт: найгірший день у настроях на фондовому ринку через зникнення сподівань на зниження ставки ФРС

Четвергові торги стали одним із найгірших днів для довіри інвесторів за останній час, оскільки американські фондові індекси зазнали різких падінь по всьому спектру. Початковий оптимізм через сильні квартальні результати NVIDIA розвіявся, коли очікування зниження ставок ФРС зруйнувалися, спричинивши масовий відступ ринку, що залишив усі три основні бенчмарки в червоній зоні.

Наслідки для основних індексів

Композиційний Nasdaq, що переважно орієнтований на технології, зазнав найбільших втрат, знизившись на 2,2% або 486,18 пунктів і закрившись на рівні 22 078,05 — найнижчому з 11 вересня. Індекс S&P 500 знизився на 1,6% (або 103,40 пунктів) і закінчив торги на рівні 6 538,76, тоді як індекс Dow Jones Industrial Average втратив 0,8% або 386,51 пункту, завершивши на рівні 45 752,26.

Масштаб падіння був вражаючим: кількість зниженняв переважувала кількість зростань у співвідношенні 3,25 до 1 на NYSE і 3,07 до 1 на Nasdaq. Десять із одинадцяти секторів закінчилися в негативній зоні, причому технології очолили збитки. Індекс волатильності CBOE (VIX) зріс на 11,67% до 26,42, що відображає підвищену тривожність на ринку.

Технологічний сектор руйнується попри результати

Що почалося як тріумфальний день для акцій штучного інтелекту, перетворилося на масову розпродаж. NVIDIA Corporation (NVDA), яка підняла ринковий настрій у середу завдяки сильним квартальним результатам і оптимістичним прогнозам на Q4, закрилася на 3,2% нижче, незважаючи на позитивний фон. Навіть запевнення генерального директора Jensen Huang, що інновації в галузі AI не перегріті, не змогли стабілізувати сектор.

Розпродаж поширився на інших великих гравців технологічного сектору: Oracle Corporation (ORCL) впала на 6,6%, а Microsoft Corporation (MSFT) знизилася на 1,6%. Фонд Technology Select Sector SPDR (XLK) знизився на 3,2%, ставши найгіршим за результатами секторним фондом.

Крім технологій, слабкість проявилася й у інших сегментах. Фонд Industrials Select Sector SPDR (XLI) впав на 1,7%, а споживчий сектор (XLY) і матеріали (XLB) втратили по 1,5%. Комунікаційні послуги (XLC) та енергетика (XLE) обидва знизилися на 1,1%.

Тригер невизначеності ФРС

Головною причиною цього найгіршого дня не були фундаментальні показники — це очікування монетарної політики. Сподівання інвесторів на ще одне зниження ставки ФРС у грудні значно послабли після свіжих даних про ринок праці. Перехід від довіри до занепокоєння підкреслює, наскільки чутливими стали ринки до траєкторії політики центрального банку.

Зростаюча тривога щодо високих оцінок акцій AI, які вже тижнями кипіли, знову піднялася з силою, оскільки трейдери шукали більш безпечну позицію. Поєднання завищених оцінок і невизначеності політики виявилося надто важким для ризикового апетиту.

Дані ринку праці сигналізують про зміну курсу ФРС

Четверний звіт про зайнятість дав змішані сигнали, що налякали ринок. Непереробні працівні місця зросли на 119 000 у вересні — значно перевищуючи очікування у 50 000 і різко повернувшись від скоригованого на зниження у серпні показника у 4 000 втрат робочих місць. Водночас рівень безробіття піднявся до 4,4%, що є найвищим рівнем за останні чотири роки, з 4,3% раніше.

Ці суперечливі дані — сильніше створення робочих місць у поєднанні з зростанням безробіття — створили плутанину щодо реального стану ринку праці і того, чи продовжить ФРС знижувати ставки у грудні. Заявки на безробіття склали 220 000 за тиждень, що закінчився 15 листопада, знизившись на 8 000 порівняно з попереднім тижнем, що дає деяке заспокоєння щодо ринку праці.

Додаткові економічні дані показали, що продажі існуючих будинків у жовтні зросли на 1,2% до сезонно скоригованого річного обсягу у 4,1 мільйона одиниць, з річним приростом у 1,7% — що свідчить про певну стійкість ринку житла попри широку турбулентність на ринку.

Обсяг торгів і ширина ринку

Найгірший сценарій дня відбувся і в торгових показниках. Загальна кількість акцій, що торгувалися у четвер, склала 21,45 мільярда, перевищуючи середньоденний показник за 20 сесій у 19,94 мільярда, що свідчить про підвищену тривожність і активність у коригуванні позицій. На Nasdaq було 1 168 нових максимумів і 3 585 нових мінімумів — різкий дисбаланс, що відображає широку слабкість. На NYSE було лише 93 нових максимуму проти 269 нових мінімумів.

Що далі для ринків

З наближенням грудневого засідання ФРС і змішаними сигналами щодо зайнятості, інвестори стоять перед важливим моментом. Найгірший день у настроях ринку може бути тимчасовим, якщо дані прояснять напрямок ФРС, або ж може стати початком глибшої корекції, якщо перспективи зниження ставок зникнуть зовсім. Поки що сектор технологій — який багато чого приніс у цьому році — залишається під тиском через новий огляд оцінок.