Медичні пристрої та програмні рішення: символи сили, що рухають Roper Technologies вперед

Roper Technologies, Inc. ROP демонструє стабільний імпульс завдяки своєму диверсифікованому портфелю, причому сегмент Технологічно активованих продуктів виступає як основний двигун зростання. Органічне зростання доходів цього сегмента на 6% у порівнянні з минулим роком у третьому кварталі 2025 року відображає поглиблення попиту на ринку у кількох бізнес-вертикалях.

Що сприяє зростанню ROP?

Розширення зумовлене кількома зростаючими факторами. Бізнес Neptune набирає обертів завдяки зростаючому впровадженню ультразвукових метричних технологій разом із хмарними платформами управління даними та виставлення рахунків. Тим часом Verathon продовжує отримувати вигоду від високого попиту на свої одноразові лінійки продуктів BFlex і GlideScope, тоді як рішення для точних вимірювань від NDI — охоплюючи кардіологічні, неврологічні та ортопедичні застосування — зазнають стабільного попиту.

Крім сегмента Технологічно активованих продуктів, підрозділ програмного забезпечення ROP отримує вигоду від зростаючої проникності ринку своїх платформ Deltek, Vertafore, PowerPlan і Aderant. Підрозділ мережевого програмного забезпечення також процвітає, підтримуваний активною діяльністю у сферах альтернативного медичного обслуговування, будівництва та логістики вантажів.

Чи збережеться цей імпульс?

Керівництво прогнозує більш помірковане зростання у четвертому кварталі 2025 року, очікуючи, що Технологічно активовані продукти забезпечать низьке однозначне органічне зростання. За підсумками 2025 року компанія прогнозує загальне зростання доходів приблизно на 12.9%, при цьому органічні доходи зростуть приблизно на 6% у порівнянні з минулим роком. Це свідчить про силу портфеля, хоча темпи зростання зменшуються наприкінці року.

Як ROP порівнюється з конкурентами?

Agilent Technologies, Inc. A зберігає значну експозицію у секторі охорони здоров’я через свою лідерську позицію у системах рідинної хроматографії та мас-спектрометрії, які продовжують користуватися високим попитом у виробників медичних пристроїв.

На відміну від цього, Honeywell International Inc. HON стикається з труднощами у сегменті промислової автоматизації, де у третьому кварталі 2025 року спостерігалося зниження продажів на 9% у порівнянні з минулим роком. Слабкість у рішеннях та послугах підвищення продуктивності, викликана зниженням ліцензійних платежів і врегулювань, створює суттєві виклики для цього конкурента.

Оцінка: можливість чи ризик?

Акції ROP знизилися на 11.8% за останні три місяці, значно поступаючись зростанню більш широкої галузі у 0.8%. З точки зору оцінки, цей відкат створив потенційну цінність. Акції торгуються за прогнозним співвідношенням P/E 20.90X проти середнього по галузі 25.31X, що може свідчити про знижкову ціну щодо сектору.

Однак, консенсусні оцінки прибутку на 2025 і 2026 роки за останні 60 днів тенденційно знижуються, що вимагає обережності від інвесторів. Акції наразі мають рейтинг Zacks Rank #3 (Hold), що відображає змішане ставлення щодо короткострокових каталізаторів.

Підсумок

Roper Technologies демонструє справжню операційну силу через свої бізнеси у сфері медичних пристроїв і програмного забезпечення, які забезпечують надійне зростання у різних кінцевих ринках. Однак залишаються питання щодо стійкості поточного імпульсу. Недавнє ослаблення акцій у поєднанні з знижкою у оцінці створює змішану можливість — символи сили в операціях поєднуються з поміркованими прогнозами та зниженням аналітичних оцінок.