Часовий пояс Q2 Medtronic: Чому інвестори у сфері охорони здоров'я стежать за цим звітом про прибутки

Medtronic (MDT) оприлюднить фінансові результати за другий квартал 2026 фінансового року 18 листопада перед початком торгів. Гігант медичних пристроїв у попередньому кварталі заробив $1.26 на акцію, перевищивши прогнози аналітиків на 2.44 відсоткових пункти. З досвідом перевищення очікувань протягом чотирьох послідовних кварталів (середній приріст 2.20%), MDT здобула значну довіру інвестиційної спільноти.

Числа, за якими всі стежать

Загальні очікування визначають дохід за другий квартал у розмірі $8.86 мільярдів, що на 5.4% більше за попередній рік. Очікуваний EPS у $1.31 становитиме 4% зростання порівняно з минулим роком. Варто зазначити, що оцінки аналітиків залишалися стабільними протягом останніх 60 днів, що свідчить про впевненість у цих прогнозах.

Чому підрозділ діабету заслуговує на центральну увагу

Підрозділ діабету став несподіваним двигуном зростання для MDT. Автоматизована система доставки інсуліну MiniMed 780G продовжує набирати популярність у всьому світі, тоді як технологія Simplera Sync CGM проникає на нові ринки. Обидва датчики Guardian 4 та розширені інфузійні набори залишалися стабільними у цей період.

Q2 приніс важливі схвалення FDA — алгоритм SmartGuard отримав дозвіл як інтероперабельний автоматичний глікемічний контролер, сумісний із сенсором Instinct від Abbott для управління цукровим діабетом типу 1. Крім того, MiniMed 780G отримала дозвіл для дорослих 18 років і старше, які керують інсулінозалежним цукровим діабетом типу 2. Ці регуляторні досягнення, ймовірно, сприяли послідовному зростанню доходів.

Запланований спін-оф у вигляді окремої компанії під назвою MiniMed є стратегічним кроком Medtronic у напрямку сегментів з вищою маржою. У Wall Street прогнозують 9.2% річного прискорення доходів від підрозділу діабету.

Нейронаука: зростання на кількох фронтах

Результати цього сегменту залежать від кількох каталізаторів. Екосистема технологій для хребта AiBLE продовжує свою траєкторію впровадження, тоді як підрозділи Core Spine та Neurosurgery мають забезпечити стабільне зростання.

Нейромодуляція показала хороші результати, зумовлені розширенням у США застосувань Pain Stim та стимулятора спинного мозку Inceptiv. Впровадження технології BrainSense Adaptive DBS серед пацієнтів із паркінсонізмом підсилює доходи від мозкової модуляції. Схвалення FDA у вересні для Altaviva — мінімально інвазивної терапії тибіального нейромодулювання, що бореться з позивами до сечовипускання — відкриває нові ринкові можливості перед кварталом.

Нормалізація ланцюга постачання у Neurovascular (після раніше проведеного відкликання Pipeline Vantage та цінових труднощів у Китаї) має відновити прибутковість. Згідно з прогнозами Zacks Consensus, доходи від нейронауки зростуть на 1.5% щороку.

Кардіоваскулярна медицина: зірковий гравець

Флагманський підрозділ Medtronic у сфері кардіоваскулярної медицини демонструє невпинне зростання. У межах рішення для кардіальної абляції PulseSelect та Afrera Sphere-9( прискорили впровадження у США та міжнародних регіонах. Ініціативи з найму Mapper та розширення проникнення на рахунки мають посилити зростання верхнього рівня доходів.

Динаміка структурного серця значно покращилася. Пристрій Evolut FX+ TAVR здобув зростаючу частку ринку у кількох регіонах, зокрема в Японії. Виведення з ринку конкурента створило вакуум, який MDT ефективно заповнила у міжнародних коридорах. Пропозиції преміум-класу у сфері управління ритмом серця — включно з AURORA EV-ICD, безпровідними кардіостимуляторами Micra та провідником 3830 — зберегли свій зростаючий тренд.

Очікується, що доходи від кардіоваскулярної сфери зростуть на 8.4% порівняно з минулим роком.

Медичні хірургічні рішення: стабільне зростання

Портфель Advanced Energy отримав вигоду від технології запечатування судин LigaSure, що сприяло зростанню частки ринку. Лінійки продуктів ProGrip (самозатягуюча поліестрова сітка), Electrosurgery та Esophageal підтримували свій тренд зростання. Розгортання платформи AI Touch Surgery, ймовірно, додало додаткових доходів.

Очікується, що доходи MedSurg зростуть на 5.4% у порівнянні з минулим роком.

Що пропонує інвестиційна модель

Medtronic має рейтинг Zacks )1-3#3 (Hold) with an Earnings Surprise Probability (Earnings ESP) of 0.00%. Historically, stocks combining a Zacks Rank # з позитивним Earnings ESP, що демонструє вищу ймовірність перевищення — умова, якої наразі не виконує MDT. Проте, стабільна серія перевищень очікувань компанії заслуговує уваги довгострокових інвесторів у сфері охорони здоров’я, які стежать за оголошеннями Q2.

Погляд у майбутнє

З наближенням оголошення результатів за 18 листопада, злиття регуляторних схвалень, успішних запусків продуктів і стратегічних розпродажів позиціонує компанію для потенційного короткострокового імпульсу. Оголошення про спін-оф у сфері діабету особливо сигналізує про впевненість керівництва у ключових високорентабельних терапевтичних напрямках, включно з імпульсною абляцією та інноваційними технологіями ниркової денервації.

Учасники сектору охорони здоров’я уважно стежитимуть, чи співпадуть фактичні результати з консенсусними очікуваннями або Medtronic знову продовжить свою вражаючу серію перевищень.