Як оцінити ETF Invesco DB Precious Metals (DBP) для вашого портфеля

Дорогоцінні метали давно вважаються захисним класом активів, і ETF Invesco DB Precious Metals (DBP) пропонує інвесторам спосіб отримати доступ до цього сегмента ринку. Але чи вартий цей конкретний фонд вашої уваги? Розглянемо, що робить DBP особливим і як він порівнюється з альтернативами.

Доходність: сильні недавні зростання з помітною волатильністю

DBP демонструє вражаючі результати за останній період. Рік до сьогодні показник дохідності склав приблизно 54.92%, а за останні 12 місяців фонд піднявся приблизно на 51.24% станом на 20 листопада 2025 року. Торгова динаміка в межах $60.30 до $100.25 відображає змінний характер ринку дорогоцінних металів.

Однак високі доходи супроводжуються ризиками. Бета фонду становить 0.13, а стандартне відхилення — 17.56% за трирічний період, що робить його фондом із середнім рівнем ризику у своїй категорії. Для інвесторів, що слідкують за котируваннями дорогоцінних металів і ринковою волатильністю, цей профіль волатильності є важливим фактором при формуванні портфеля.

Розуміння структури фонду

Запущений 5 січня 2007 року, DBP є структурованим як інтелектуальний бета ETF, керований компанією Invesco. Фонд відстежує індекс DBIQ Optimum Yield Precious Metals Index Excess Return, який містить ф’ючерсні контракти на два основних дорогоцінних метали: золото і срібло. Цей індексний підхід відрізняється від традиційних стратегій з ваговою капіталізацією, застосовуючи правила на основі відбору.

DBP має активи понад $235.44 мільйонів, що робить його помірно великим гравцем у сфері ETF на дорогоцінні метали.

Що саме входить до складу фонду?

Концентроване портфоліо фонду складається приблизно з 5 активів. Ф’ючерси на золото (зокрема Comex Gold 100 Troy Ounces Future-12-29-2025) становлять близько 80.4% активів, тоді як ф’ючерси на срібло та інші позиції дорогоцінних металів формують решту. Варто зазначити, що топ-10 активів становлять приблизно 177.76% від загальних активів, що свідчить про використання позик і леверидж у стратегічних позиціях.

Питання вартості: чи варто це своєї ціни?

Одним із важливих аспектів є річний операційний витратний коефіцієнт DBP у розмірі 0.73%, що є досить високим для ETF на дорогоцінні метали. У поєднанні з 12-місячним дивідендним доходом у 2.72% інвесторам слід ретельно оцінити, чи виправдовує продуктивність фонду ці витрати.

У світі ETF витратний коефіцієнт безпосередньо впливає на довгострокову дохідність. Менш витратні альтернативи можуть суттєво перевищити більш дорогі продукти при тривалому утриманні схожих активів.

Альтернативні варіанти для розгляду

DBP не є єдиним способом отримати доступ до дорогоцінних металів. ETF abrdn Physical Precious Metals Basket Shares (GLTR) пропонує привабливу альтернативу, керуючи активами на рівні $2.12 мільярдів із нижчим коефіцієнтом витрат у 0.60%. Цей фонд забезпечує доступ до кошика дорогоцінних металів за меншою ціною.

Традиційні ETF з ваговою капіталізацією на дорогоцінні метали також існують для інвесторів, які прагнуть відтворити ринкові доходи з мінімальною складністю і нижчими комісіями.

Як прийняти рішення

Для інвесторів, що шукають доступ до дорогоцінних металів із правиловою основою, DBP є життєздатним варіантом. Останні показники доходності є вартими уваги, а структура фонду пропонує диференційоване експозицію у порівнянні з традиційними продуктами.

Однак вищий коефіцієнт витрат вимагає порівняння з альтернативами, особливо для довгострокових інвесторів, які отримують вигоду від нижчих витрат на індексне відстеження. Оцініть DBP разом із конкурентними фондами і переконайтеся, що структура витрат відповідає вашому очікуваному періоду утримання і прогнозам доходності. Ваша загальна стратегія портфеля і рівень ризику мають у кінцевому підсумку визначити це рішення.