Куди сьогодні слід розмістити $1,000 у своєму портфелі? Три недооцінені можливості

Ключові висновки - Ландшафт штучного інтелекту більше не домінує однією компанією; нові конкуренти переосмислюють технологічний стек - Практичне впровадження криптовалют залежить від вирішення реальних проблем платежів і розрахунків - Хвилі інфраструктурних витрат створюють циклічні можливості для будівельних компаній із глибокими проектними портфелями

У вас є капітал, що простоює, а улюблені акції ринку здаються розтягнутими. Що має зробити вдумливий інвестор? Замість того, щоб гнатися за імпульсом у переповнених торгах, розгляньте можливість звернути увагу на три компанії, які знаходяться на переломних етапах у своїх секторах. Кожна пропонує окремі каталізатори, які можуть принести нагороду терплячому капіталу у середньостроковій перспективі.

Ігнорований міст у криптовалюті: Circle Internet Group

Почнемо з непоказної, але потенційно потужної назви: Circle Internet Group (NYSE: CRCL). З ринковою капіталізацією близько $20 мільярда, вона не має широкого визнання серед масових фінтех-гігантів. Однак її бізнес-модель вирішує одну з найстійкіших проблем блокчейну.

Ціннісна пропозиція Circle проста: вона забезпечує безшовний обмін і використання цифрових валют без необхідності повертатися до традиційної банківської інфраструктури. Компанія керує платіжною інфраструктурою для установ і водночас пропонує зручні цифрові гаманці для споживачів. Уявіть її як містовий шар, що робить криптовалюту практично корисною — подібно до того, як PayPal функціонує як проміжне платіжне рішення, але базовий актив — цифрова валюта, а не фіат.

Дохід формується за рахунок відсотків, зароблених на стабількоинах, що зберігаються під охороною. Наразі компанія керує USD Coin (CRYPTO: USDC) і Euro Coin (CRYPTO: EURC), з обігом у сумі близько 76,5 мільярдів токенів (USDC особливо перевищив $74 мільярд у Q3). Це свідчить про реальне зростання — доходи Circle зросли на 66% до $740 мільйонів у той самий період.

Недавнє ослаблення акцій від їхнього піку не слід плутати з фундаментальним погіршенням. Більша частина корекції — це типова нормалізація після IPO, а також побічний ефект від руху цін на Біткоїн, що не впливає на операційну діяльність Circle. Екосистема стабільконів продовжує розвиватися, і позиція Circle як інфраструктурного провайдера залишається захищеною.

Відповідач у галузі AI-чипів: Advanced Micro Devices

Тепер зосередимося на ширшій боротьбі за інфраструктуру штучного інтелекту. Nvidia захопила перший акт як ГОЛОВНИЙ постачальник апаратного забезпечення для AI, але Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) пише все більш переконливу другу главу.

Чому важлива траєкторія AMD: хоча звичайні процесори мають труднощі з щільністю навантажень AI, спеціалізовані графічні процесори відмінно справляються з паралельними обчислювальними задачами. Nvidia першим скористалася цим перевагою, але AMD має таку ж експертизу у графічних чипах — здатність, якої більшість виробників ЦП просто не мають. Розрив швидко звужується.

Свідчень багато. AMD перейшла від периферійного гравця у AI до ключового постачальника для Oracle, OpenAI і Vultr та інших. Ще важливіше, що генеральний директор Ліза Су публічно пообіцяла понад 35% річного зростання доходів у найближчі три-п’ять років, зокрема за рахунок процесорів, оптимізованих для AI. Компанія не потребує зняття з трону Nvidia для створення цінності для акціонерів; захоплення частки на зростаючому ринку інфраструктури AI цілком достатньо.

Обізнані аналітики все більше підтверджують цю точку зору. Як зазначалося у недавніх коментарях, “витрати на обчислення AI залишаться стабільними, і AMD закріпила за собою статус переможця” у цій новій конкурентній динаміці. Запуск продукту лише починається.

Хвиля капітальних витрат на інфраструктуру: Fluor

Нарешті, розглянемо Fluor (NYSE: FLR), гіганта у будівництві масштабних проектів, який залишається у пастці ринкової наративу, зосередженої на короткострокових перешкодах.

Будівельні проекти замерзли під час пандемії, потім стикнулися з інфляцією витрат і слабкою економічною динамікою. Але базовий попит ніколи не зник. Візьмемо Закон про інвестиції в інфраструктуру та робочі місця (IIJA), підписаний у 2021 році — його фінансування все ще розподіляється. Станом на серпень близько 40% було витрачено, і майже 25% ще не закріплено за конкретними проектами. Відкривається новий потік.

Книга замовлень Fluor розповідає цю історію. За квартал у вересні компанія отримала нових контрактів на $3,3 мільярда, що підвищило її портфель замовлень до $28,2 мільярда проти квартального рівня доходу у $3,4 мільярда. Це приблизно 8 кварталів роботи. Крім того, довгостроковий попит на нову ядерну потужність (зумовлений потребами дата-центрів AI і тенденціями декарбонізації) відкриває зовсім новий ринок, де Fluor має операційний досвід.

Акції не принесуть багаторічних прибутків на рівні венчурних інвестицій — важке будівництво працює з обмеженнями у структурі маржі та логістичними труднощами. Однак перспектива прискореного визнання доходів і зростання прибутку до 2026 року була значно недооцінена останніми слабкостями. Терплячі інвестори, що займають позицію перед переломом, можуть отримати суттєву вигоду.

Теза

Три компанії, три різні каталізатори. Circle вирішує найпрактичнішу проблему криптовалюти у критичний момент впровадження стабільконів. AMD захоплює частку у гонці за інфраструктурою AI, тоді як Nvidia залишається домінуючою, але фрагментованою. Fluor позиціонується для багаторічного циклу будівництва з глибокою видимістю проектів. Жодна з них не вимагає кристального кулі, щоб обґрунтувати позицію у $1,000 — кожна пропонує конкретні, короткострокові каталізатори для терплячого інвестора.