Як три технологічні гіганти у портфелі Berkshire Hathaway керують революцією штучного інтелекту

Загальний огляд: Чому ставка Баффета на ШІ окупається

Воррен Баффет давно дотримується скептичної позиції щодо інвестицій у технології, але нещодавній склад портфеля Berkshire Hathaway розповідає іншу історію. Конгломерат легендарного інвестора тепер має значущі позиції у трьох технологічних гігантах, які стають домінуючими силами в галузі штучного інтелекту: Apple, Amazon і Alphabet. Загалом ці активи становлять значну частину вартості портфеля, що сигналізує про свідомий стратегічний зсув у напрямку захоплення трансформативного потенціалу ШІ.

Що робить цей поворот особливо важливим, так це не лише сама інвестиція, а й глибоке усвідомлення того, що ці три компанії мають унікальні конкурентні переваги, що виходять далеко за межі штучного інтелекту.

Amazon: встановлення домінування через хмарну інфраструктуру ШІ

На 0,82% портфеля Berkshire Hathaway Amazon може здаватися скромною часткою за відсотками, але її роль у екосистемі ШІ є зовсім не маргінальною. Технологічний гігант керує тим, що стало найвпливовішим підрозділом хмарної інфраструктури в галузі — Amazon Web Services (AWS), — який тепер слугує критичною платформою для впровадження корпоративного ШІ.

Завдяки пропозиціям AWS, таким як SageMaker, підприємства отримують можливість створювати та розгортати складні архітектури машинного навчання. Ще важливіше, Bedrock надає організаціям прямий доступ до відбірних моделей генеративного ШІ, демократизуючи доступ до передових технологій.

Ефективність вже проявляється у всіх операціях Amazon. Автономні системи, що керують величезними складськими мережами компанії, тепер використовують алгоритми ШІ для оптимізації логістики та прискорення циклів виконання замовлень. Це технологічне інтегрування безпосередньо підвищує маржу електронної комерції компанії, одночасно зміцнюючи конкурентну перевагу, захищаючи лідерство AWS через мережеві ефекти та витрати клієнтів на перехід.

Apple: удосконалення екосистеми через поступову інтеграцію ШІ

З домінуванням у портфелі Berkshire Hathaway на рівні 22,69% Apple залишається флагманською інвестицією конгломерату. Хоча спочатку виробник iPhone здавався відставати від галузевих лідерів у розвитку ШІ, останні версії демонструють цілеспрямований, обережний підхід до впровадження штучного інтелекту.

iPhone 17 став проривним моментом, включаючи розширені функції на базі ШІ, що спричинили попит, який перевищує поточні виробничі можливості. Обмеження постачання, а не слабкий попит, визначають тепер обмеження — сприятлива позиція для компанії. Наступний цикл заміни пристроїв має підтримати зростання доходів, оскільки існуюча база з понад мільярда користувачів шукає пристрої з покращеними можливостями.

Крім апаратного забезпечення, сегмент сервісів Apple — що охоплює підписки на музику, хмарне зберігання та нові застосунки ШІ — представляє можливість високого маржинального зростання. По мірі того, як компанія методично розширює набір функцій ШІ у своїй екосистемі пристроїв, цей дохідний потік, ймовірно, прискориться, сприяючи зростанню прибутковості.

Alphabet: трансформація пошуку через адаптацію ШІ

Найновішим учасником портфеля Berkshire Hathaway є Alphabet з часткою 1,62%, що становить початкову позицію, сформовану у третьому кварталі. Спершу пошуковий гігант стикався з скептицизмом щодо здатності адаптуватися, коли з’явився потенційний руйнівник — conversational AI.

Однак адаптація довела свою ефективність. Огляди ШІ та режим AI від Alphabet здобули значний ринок, а його хмарний підрозділ — що вже демонструє прискорене зростання — тепер розширює корпоративні можливості ШІ через додаткові сервіси. Новий модель Gemini 3 демонструє подальший імпульс інновацій.

Захист компанії відображає ширше усвідомлення: замість того, щоб канібалізувати дохід від пошуку, покращення ШІ зміцнює залученість користувачів. У поєднанні з стрімким розвитком YouTube та зростанням бази підписників Google, Alphabet має кілька важелів зростання, що виходять далеко за межі штучного інтелекту.

Більш широкі стратегічні наслідки

Що відрізняє позиціювання Баффета у цих трьох активах, — це не просто експозиція до ШІ. Кожна компанія має значні економічні рови, усталені бази клієнтів і диверсифікацію доходів у сферах сервісів, інфраструктури та споживчих товарів. Вони не є спекулятивними іграми на ШІ, а фундаментальними технологічними платформами, які мають захопити та монетизувати стійкі здобутки революції ШІ у наступні десятиліття.

Теза ясна: ці позиції відображають переконання, що штучний інтелект змінить інвестиційні результати у технологічному секторі, і що ці три гіганти мають масштаб, ресурси та ринкову позицію для керівництва цим переходом.