Sigma Lithium налаштована на прорив, оскільки спотова ціна на літій досягла 18-місячного максимуму

Ринокова динаміка змінює перспективи попиту на літій

Ціна на літій на спотовому ринку досягла 18-місячних максимумів цього тижня, викликавши значну переоцінку короткострокової траєкторії сектору. Бразильський виробник літію Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) скористався цим імпульсом, зростання акцій склало 26,5% до ранку п’ятниці. Цей стрибок відображає зростаючу впевненість інвесторів у відновленні ринку літію на шляху до 2026 року.

Зростання цін відбувається на тлі нових прогнозів від провідних гравців галузі. Голова китайського гірничорудного підприємства Ganfeng Lithium Group нещодавно спрогнозував суттєве прискорення попиту, передбачаючи, що споживання літію може збільшитися на 30% до 40% у 2026 році. Його прогноз свідчить, що ціни на карбонат літію можуть досягти приблизно 200 000 юанів — різкий стрибок з рівня 94 500 юанів, зафіксованого 12 грудня.

Стратегічне управління запасами посилює зростання

Модель роботи Sigma Lithium унікально позиціонує її для отримання вигоди від зростання цін на літій. Компанія стратегічно керує часом продажів, утримуючи продукцію під час волатильних періодів, щоб зберегти цінову перевагу. У другому кварталі вона зменшила продажі та накопичила запаси. Коли умови на спотовому ринку літію покращилися в третьому кварталі, компанія прискорила продажі, досягнувши 21% послідовного зростання обсягів і значно вищих реалізованих цін.

Цей тактичний підхід виявився надзвичайно ефективним у найостаннішому кварталі. Незважаючи на зниження обсягів продажів на 15% у порівнянні з минулим роком, Sigma Lithium забезпечила зростання доходів на 69% у третьому кварталі. Це зростання цін було цілком зумовлене покращенням цінової динаміки — середні реалізовані ціни на літій підвищилися на 61% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Це розширення маржі демонструє, як стратегія управління запасами компанії перетворює цінові рухи у зростання чистого прибутку.

Масштабування виробництва та дисципліна витрат створюють передумови для 2026 року

Крім таймінгу ринку, Sigma Lithium одночасно прагне до агресивних операційних покращень. Компанія знижує витрати у кількох напрямках, з особливим акцентом на зменшення боргу. Станом на листопад 2025 року короткостроковий борг зменшився на 48%, що суттєво покращило баланс.

Розширення потужностей є ще одним важливим драйвером зростання. Sigma Lithium нарощує виробництво до 766 000 тонн на рік — майже втричі більше за поточний рівень у 270 000 тонн. Це збільшення потужностей у поєднанні з очікуваним відновленням попиту і цін на літій створює подвійну перевагу: компанія матиме і масштаб для захоплення частки ринку, і операційну ефективність для максимізації маржі.

Короткострокові перешкоди проти нових можливостей

Хоча ралі цього тижня сигналізує про відновлення оптимізму інвесторів, важливо враховувати контекст недавніх показників акцій. Акції Sigma Lithium подвоїлися за останній місяць, але залишаються лише на 6% вище за початок року. Протягом більшої частини 2025 року ціни на спотовому ринку літію залишалися пригніченими, що робить 2026 рік ключовою точкою перелому.

Якщо прогнози галузі справдяться і ціни на карбонат літію зростуть, як очікується, у поєднанні з ростом потужностей і дисципліною витрат Sigma Lithium, акції можуть принести значний прибуток. Однак цей результат залежить від того, чи матеріалізується попит згідно з прогнозами і чи збережуться тенденції зростання цін на спотовому ринку літію.