Падіння Bitcoin на 24%: переоцінка ринку чи попереджувальний знак?

Числа розповідають іншу історію

Біткоїн наразі торгується за $87.37K, знизившись на 0.25% за останні 24 години і на -12.15% за рік. Хоча заголовки кричать про “Велику краху 2025 року”, реальність набагато менш драматична, ніж натякне ажіотаж. 24% зниження за три місяці може здаватися руйнівним для тримачів, але з історичної точки зору це майже не фіксується як сплеск на графіку волатильності Біткоїна.

Щоб поставити це у перспективу: найгірші ведмежі ринки Біткоїна послідовно знищували 60-80% вартості. Мінімум 2022 року становив приблизно 77% збитків, тоді як 2018 року — 80%. У порівнянні з цим, сьогоднішня слабкість виглядає майже рутиною.

Чому тоді паніка?

Психологічний розрив між поточною продуктивністю і історичними крахами пояснює більшу частину тривоги. Інвестори, які перенесли капітал із золота або індексних фондів у Біткоїн, дивляться на альтернативні витрати — безпечніші варіанти фактично перевершили цей цикл. Це емоційне відчуття посилює наратив про “крах” у бізнес-новинах, навіть коли дані не підтверджують катастрофічних заяв.

Флеш-крах 10 жовтня посилив ці страхи, але шкода не була фундаментально пов’язана з самим Біткоїном. Замість цього, надмірне використання деривативів альткоїнів — особливо безстрокових ф’ючерсних контрактів — спричинило каскадні ліквідації, що поширилися по сектору. Коли реальна бульбашка кредитного плеча лусне, Біткоїн часто різко відновлюється.

Реальна проблема: макроекономічна невизначеність

Справжній ведмежий сценарій для Біткоїна походить від макроекономічних перешкод, а не від фундаментальних показників активу. Хаос у торговій політиці пригнічує очікування зростання. Постійна інфляція зменшує дискреційні витрати і відлякує інвесторів, що уникають ризикованих активів. Урядові простої та затримки з публікацією економічних даних лише посилюють невизначеність, тримаючи інституційний капітал на боці.

Якщо ці тиски посиляться і виведення з ETF на Біткоїн прискориться, можливе зниження на 60-70%. Але для цього сценарію потрібні погіршення глобальних умов ліквідності, а не просто рутинне ослаблення ринку.

Інвестиційна теза залишається цілісною

Ось що не змінилося: фіксована пропозиція Біткоїна, майбутнє зменшення наглості, яке обмежує майбутнє виробництво, і стабільне інституційне впровадження через ETF та компанії з управління цифровими активами. Ці структурні чинники не зникли просто тому, що ціни відкотилися назад.

Історично, корекції на рівні 20-30% у межах довгострокових бичачих ринків не лише поширені — вони часто є найкращими точками входу для терплячого капіталу. Графік Біткоїна показує послідовний патерн: різкі спади, за якими слідують багаторічні відновлення, що перевищують попередні втрати.

Підсумок

Називати цей рух “крахом” означає ігнорувати реальну історію волатильності Біткоїна. Реальні крахи не викликають суперечок про їхню справжність. Для інвесторів із багаторічним горизонтом поточне зниження — це можливість, а не катастрофа, особливо якщо макроекономічні умови стабілізуються і інституційний капітал продовжить вкладатися у спотові ETF на Біткоїн.