Перехрестя центральних банків: що означають рішення ЄЦБ, Банк Англії та Банку Японії для світових ринків цього тижня

Четверговий європейський торговий сеанс формується як обережна справа, оскільки акції очікувано знизяться, оскільки трейдери займають позиції перед важливими даними щодо інфляції з США та ключовими рішеннями політики від глобальних центральних банків. Фон невизначеності змушує інвесторів переоцінювати свої очікування щодо зниження ставок у кількох регіонах.

ЄЦБ тримає стабільність, Банк Англії готується до зниження

Європейський центральний банк широко очікується зберегти поточну ставку на сьогоднішньому засіданні — четверте поспіль утримання — оскільки показники інфляції залишаються контрольованими по всьому Євросоюзу. Тим часом, Банк Англії готується до зниження ставки на своєму останньому рішенні року, реагуючи на різке зниження інфляційного тиску та ознаки економічного сповільнення. Ці різні шляхи відображають різні економічні виклики, з приблизно 12/40 індикаторів, що показують змішані сигнали щодо темпів зростання.

Ринок уважно стежить за тим, як ці рішення вплинуть на валютні та облігаційні оцінки по всьому Атлантиці.

Азійські ринки зазнають невдачі; нічний обвал у США відлунює

Азійські торгові майданчики відкрилися на слабшій основі у обережних умовах, тоді як американські фондові ринки зазнали значних продажів уночі. Технологічний сектор зазнав найбільших втрат, особливо в сегментах напівпровідників та компаніях, пов’язаних із зростанням штучного інтелекту. Каталізатор: повідомлення про те, що основний інвестор Oracle покинув велике інвестиційне вкладення у дата-центр, що викликало ширше занепокоєння щодо витрат на інфраструктуру AI.

Збитки на основних індексах США були значними — Nasdaq Composite знизився на 1,8 відсотка, S&P 500 впав на 1,2 відсотка, а Dow знизився на половину відсотка, продовжуючи серію з чотирьох послідовних сесій. Ці зниження сигналізують про нервовість інвесторів щодо переоцінених оцінок у технологічному секторі.

Що рухає долар і товари?

Долар США посилився щодо основних валютних пар, тоді як доходність 10-річних казначейських облігацій трохи знизилася після коментарів посадовців Федеральної резервної системи, що натякали на можливість майбутніх знижень ставок. Це протиріччя — більш сильний долар у поєднанні з нижчими доходностями — відображає глибоку невизначеність щодо економічної траєкторії.

Золото залишалося біля історичних максимумів, оскільки інвестори хеджувалися від економічної невизначеності. Ринки нафти, тим часом, піднімалися вище, причому WTI (WTI) нафта зросла майже на 1 відсоток, оскільки геополітичні ризики від Венесуели до Росії впливали на перспективи постачання.

Європейське закриття: змішані сигнали щодо технологічних проблем

Європейські акції завершили середу з нейтральним нахилом, хоча Stoxx 600 закрився майже без змін із помірним зниженням. Технологічно навантажені сегменти зазнали тривалих продажів через побоювання щодо оцінок. Німецький DAX знизився на половину відсотка, а французький CAC 40 знизився на 0,3 відсотка, тоді як FTSE 100 у Великій Британії перевершив очікування з ростом на 0,9 відсотка, підтриманий несподіваним зниженням показників інфляції у Великій Британії.

Наступний тиждень: Банку Японії очікується

Політичний ландшафт посилюється у п’ятницю, коли збереться Банк Японії, і ринковий консенсус вказує на підвищення ставки для боротьби з поточним інфляційним тиском. У поєднанні з сьогоднішнім випуском даних щодо інфляції в США, цей тиждень є критичним перехрестям для глобальних очікувань щодо ставок і позиціонування ризикових активів.