Дві гіганти штучного інтелекту прагнуть до трильйонної позначки: що далі для PLTR та AMD?

Продолжується ралі штучного інтелекту — хто наступний прорвеся?

Бум штучного інтелекту створив кілька ринкових оцінок у трильйони доларів, і інвестори шукають наступних кандидатів для прориву. Хоча мегакорпорації технологічного сектору домінують у цій галузі, дві компанії середньої капіталізації тихо будують інфраструктуру, яка може підштовхнути їх до цього елітного трильйонного клубу. Триліон, що містить дванадцять нулів (1 000 000 000 000), досягнення такої оцінки є надзвичайною віхою — і ці дві компанії можуть зробити це швидше, ніж люди думають.

Palantir: Створення AI-двигуна для підприємств

Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) перетворилася з урядового підрядника у потужного комерційного розробника програмного забезпечення. Доходи компанії зросли на 63% у порівнянні з минулим роком у третьому кварталі, але справді важливою є базова бізнес-модель.

Таємниця Palantir — це повторюваний дохід від клієнтів, які постійно платять за розширені послуги. Компанія допомагає організаціям агрегувати величезні набори даних, запускати симуляції та витягати корисну інформацію — основні можливості AI, яких компанії дуже потребують. Вражає те, що комерційні клієнти більш ніж подвоїли свої витрати у третьому кварталі, що свідчить про сильне прийняття на ринку поза межами урядових контрактів.

З поточною ринковою капіталізацією понад $400 мільярд, Palantir знаходиться приблизно на 60% від статусу трильйона. Якщо компанія зможе підтримувати свій темп зростання і подвоїти оцінку, як це було нещодавно, оцінка у $900 мільярд стане реалістичною. Враховуючи зростаючий попит на корпоративне програмне забезпечення AI і понад 40% чистого прибутку Palantir, оцінка у трильйон доларів стає не просто можливою — вона стає неминучою з прискоренням впровадження AI.

Advanced Micro Devices: Гравець у мікросхемах, що робить кроки

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) — аутсайдер у гонці виробників AI-чипів, але останні події свідчать, що компанія має реальний шанс досягти статусу трильйона доларів.

AMD показала зростання доходів на 36% і зростання чистого прибутку на 61% у порівнянні з минулим роком у третьому кварталі — солідні цифри, але ось що привернуло увагу інвесторів: сміливі амбіції керівництва очолити ринок обчислювальної потужності вартістю трильйон доларів із середньорічним темпом зростання (CAGR) у 35%. Бізнес дата-центрів сам по собі орієнтується на довгострокове CAGR у 60%, що свідчить про впевненість керівництва у стабільному високому зростанні.

Акції AMD зросли на 115% за останні п’ять років, оскільки компанія здобуває частку ринку в інфраструктурі AI. Наразі компанія торгується з ринковою капіталізацією приблизно $350 мільярд, тобто потрібно потроїти цю оцінку, щоб досягти трильйона. Хоча це звучить амбіційно, прискорення темпів зростання і розширення маржі може викликати той самий ралі, який інші виробники чипів пережили під час їхнього етапу розгортання AI. Якщо AMD виконає свої цілі зростання і покращить прибутковість, шлях до трильйона стає дедалі більш реальним протягом наступних п’яти років.

Мільйонний долар питання: зростання проти поточної оцінки

Обидві компанії демонструють сильні фундаментальні показники: Palantir має повторювані доходи та доведену комерційну привабливість, тоді як AMD має агресивні цілі зростання, підтримувані галузевими трендами. Питання не в тому, чи вони досягнуть оцінки у трильйон доларів — а в часі. Зі зростанням витрат на інфраструктуру AI і захопленням обох компаній значних часток корпоративного попиту, віху у трильйон доларів для однієї або обох цих акцій AI здається менш питанням “як” і більше — “коли”.

Ринок зазвичай винагороджує компанії, що демонструють послідовне виконання та сильне генерування готівки, і обидві Palantir та AMD демонструють це.