Заблокуйте доходність облігацій зараз: три ETF, які варто додати перед посиленням зниження ставок у 2026 році

У міру переходу до 2026 року ринок облігаційних ETF пропонує переконливу можливість для інвесторів, орієнтованих на дохід. Зі зниженням ставок Федеральною резервною системою на 175 базисних пунктів з вересня 2024 року до діапазону 3,50%-3,75%, оцінки облігацій швидко змінюються. Питання не в тому, чи належать облігації до вашого портфеля — а в тому, які саме. Ось що потрібно знати про три активно керовані облігаційні ETF, які заслуговують на більш детальний розгляд.

Чому 2026 рік вимагає нового підходу до інвестування в облігації

Ринок облігацій США продемонстрував виняткові результати у 2025 році, при цьому індекс Bloomberg US Aggregate Bond Index приніс приблизно 7,1% з початку року. Це не випадковість. Сектор облігаційних ETF захопив приблизно третину з майже $1 трильйонів, що влився у всі ETF у 2025 році, що свідчить про суттєвий зсув у поглядах інвесторів на фіксований дохід. Але ось ключове розуміння: те, що працювало у 2025 році, може бути недостатнім для 2026 року.

Основним драйвером стала зростаюча популярність активно керованих облігаційних ETF, які залучили понад $100 мільярдів у потоки — що становить 40% усіх інвестицій у фіксований дохід у вересні 2025 року. Пасивні стратегії все ще популярні, але все більше досвідчених інвесторів усвідомлюють, що в умовах невизначеності ставок активне управління забезпечує більшу гнучкість у виборі кредитів та управлінні дюрацією, ніж статичний індекс.

Макро картина: розуміння вашого вікна можливостей

Кілька факторів сприяли ралі облігацій у 2025 році, і їх розуміння допомагає пояснити, чому стратегічне позиціонування зараз має значення:

Привабливі доходи на тлі зниження ставок: Початкові доходи залишалися привабливими протягом усього 2025 року, незважаючи на зниження ставок ФРС, створюючи ідеальні умови для закріплення доходу перед подальшим пом’якшенням політики.

Структурні переваги ETF: На відміну від традиційних облігаційних фондів, ETF пропонували цінову та ліквідну можливість упродовж дня навіть під час волатильних періодів (таких як тарифні непередбачуваності у квітні), доводячи свою цінність як інструменти для портфеля під час стресових періодів.

Нормалізовані криві доходності: Після років інверсії крива почала нормалізуватися, змушуючи інвесторів переходити до облігацій середньої та довгострокової дюрації, оскільки вони прагнули отримати вищі доходи на довгострокових погашеннях.

Стратегічний вибір облігацій: ідеальний баланс для середньої дюрації

Для 2026 року більшість інституційних експертів сходяться на одному висновку: облігації з середньою дюрацією (зазвичай 3-10 років) пропонують оптимальний баланс між отриманням доходу та збереженням капіталу. Таке позиціонування забезпечує вищі доходи, ніж короткострокові облігації, але уникає ризику дюрації, пов’язаного з довгостроковими цінними паперами. Добре сформований портфель середньострокових облігацій, за словами співкерівників Fidelity, може забезпечити не лише стабільний дохід, а й значущий потенціал капітального зростання, якщо ставки знизяться ще більше.

Три облігаційні ETF для додавання до вашого портфеля

Schwab Core Bond ETF (SCCR)

Цей фонд з активами на 1,07 мільярда доларів прагне до загального доходу через облігації, номіновані в доларах США. Рік до цього показник становить 6,2%, з мінімальним коефіцієнтом витрат усього 16 базисних пунктів. Обсяг торгів за останню сесію склав 0,17 мільйонів акцій, що свідчить про стабільну доступність.

Vanguard Core Bond ETF (VCRB)

З активами на 4,8 мільярда доларів VCRB орієнтований на помірний поточний дохід і загальний прибуток. Він випередив SCCR з показником 7,4% з початку року, при цьому стягуючи лише 10 базисних пунктів у вигляді комісій — один із найнижчих у категорії. Обсяг торгів 0,40 мільйонів акцій демонструє стабільну ліквідність.

JPMorgan Active Bond ETF (JBND)

Як лідер за результатами, портфель JBND з високоякісних інвестиційних облігацій вартістю 4,7 мільярда доларів виріс на 8% з початку року. Комісія у 25 базисних пунктів відображає його активне управління, а обсяг торгів у 1,88 мільйонів акцій свідчить про сильну впевненість інвесторів. Цей фонд є прикладом тренду активного управління, що змінює простір облігаційних ETF.

Прогноз на 2026 рік: зниження ставок триватиме, але волатильність залишиться

У майбутньому очікуване зниження ставок центральних банків має підтримати ціни облігацій і створити нові точки входу. Однак стійка інфляція, нерівномірне економічне зростання і високий рівень державного боргу ймовірно збережуть волатильність. Це середовище сприяє гнучким, активним стратегіям управління у порівнянні з жорсткими пасивними підходами — динаміка, яка вигідна таким фондам, як JBND, що можуть адаптуватися до змін у ставках і кредитних умовах.

Можливість закріпити сьогоднішні доходи перед подальшим пом’якшенням політики ФРС залишається відкритою, але не назавжди. Стратегічне позиціонування у якісних облігаційних ETF середньої дюрації вже зараз готує інвесторів до доходу та потенційного зростання капіталу у 2026 році.