Чи зможе фондовий ринок 2026 року продовжити зростання? Щоб уникнути втрат, потрібно зрозуміти цю історичну закономірність

Чи повернеться після трьох років зростання? Дані дають несподівану відповідь

2025 рік знову підтвердив сильні позиції фондового ринку. На даний момент індекс S&P 500(S&P 500) цього року виріс більш ніж на 14%, тоді як у 2023 та 2024 роках цей індекс піднімався відповідно на 24% і 23%. Якщо рахувати з мінімуму жовтня 2022 року, інвестори за короткий період понад трьох років вже побачили подвоєння активів — це захоплюючий результат.

Однак, коли ринок стрімко зростає і встановлює нові історичні рекорди, з’являється питання: чи зможе ця тенденція тривати до 2026 року? Час бути готовим до спаду?

Що нам каже історія

Історичні дані індексу S&P 500 пропонують цікаву перспективу. Від 1926 року цей індекс у середньому приносить 55% загального доходу кожні 4 роки. Більш того, за останні 100 років у 37 періодах, коли індекс зростав три роки поспіль, у 24 з них(65%) випадках у четвертому році він продовжував зростати.

Інакше кажучи, ймовірність того, що після трьох років зростання ринок ще й у четвертому році підніметься, перевищує 50%.

Цей закономірність дуже важлива. Багато інвесторів, побачивши факт “три роки зростання”, інтуїтивно вважають, що “треба коригувати”. Але реальні історичні дані показують, що ринок часто демонструє несподівані результати.

Не дозволяйте “середньому” вводити в оману

Ще один важливий нюанс — середній річний дохід S&P 500, який у довгостроковій перспективі становить близько 12%, насправді дуже рідко спостерігається у межах цього діапазону. За 99 років його річний дохід був у межах 9%-15% лише 9 разів — тобто ринок або значно перевищує середнє значення, або значно його не досягає.

Реальна робота ринку полягає в тому, що після тривалого зростання відбувається короткострокова різка корекція, а не рівномірне підвищення. Такий “скачкоподібний” режим руху дуже корисний для розуміння тенденцій 2026 року.

Однак ризик бульбашки справді існує

Звичайно, аргументи на користь подальшого зростання ринку також стикаються з реальністю. Оцінки фондового ринку наразі досить високі в історичному контексті, і великі інвестиції в штучний інтелект(AI) стають новим фокусом уваги.

Дані показують, що капітальні витрати великих технологічних компаній на AI-проекти минулого року у першій половині року сприяли зростанню ВВП США на 1.1%. Іншими словами, економічне зростання частково підтримується AI, і якщо цей бульбашка лусне, наслідки можуть бути серйозними.

Але є одне питання: навіть якщо бульбашка існує, хто зможе точно передбачити, коли вона лусне? Історія навчає, що інтернет-бульбашка 2000 року луснула, але до цього індекс S&P 500 уже 9 років поспіль зростав, і п’ять з цих років принесли понад 20% прибутку. Інвестори, які наприкінці 1998 року були оптимістами щодо ринку, але через побоювання бульбашки вийшли раніше, спостерігали, як індекс знову виріс на 55% — і майже неможливо точно визначити найкращий момент для повторного входу.

Чому ставка на “спад” зазвичай програшна

Відомий менеджер фондів Пітер Лінч сказав: “Більше грошей втрачають ті інвестори, які прогнозують або готуються до корекції ринку, ніж ті, хто її переживає.” Логіка проста — довгостроковий тренд завжди спрямований вгору, а спроби уникнути короткострокових коливань зазвичай коштують дорого.

Хоча три роки сильного зростання вражають, з довгострокової перспективи цей тренд рідко переривається. Ймовірність подальшого зростання ринку значно вища за ймовірність його падіння.

Фондовий ринок 2026 року: ніхто не може бути впевненим, але дані більш оптимістичні

Отже, чи зможе S&P 500 ще й у 2026 році продовжити зростання? Ніхто не дасть 100% гарантії. Але якщо обирати сторону для ставок, історичні дані явно схиляються до зростання. Інвестори, які ігнорують цю історичну закономірність, ризикують дорого заплатити за свою обережність уже наступного року.