Партнерство Autonomous Research посилює дослідницькі можливості та глобальне позиціонування AllianceBernstein

AllianceBernstein Holding L.P. завершила придбання Autonomous Research, провідної британської компанії у сфері фінансових послуг, що є ще одним важливим кроком у консолідації інституційного інвестиційного менеджменту. Транзакція, яка була спочатку оголошена у листопаді 2018 року, відображає стратегічні зусилля компанії щодо покращення дослідницької інфраструктури та розширення присутності на ринках у кількох регіонах.

Сет Бернштейн, який обіймає посаду Президента та Генерального директора, підкреслив відданість компанії високоякісним дослідженням: “Наша прихильність фундаментальним дослідженням залишається незмінною. Додаток Autonomous Research доповнює вже усталене положення Bernstein як лідера у галузі інституційних досліджень та торгівлі акціями, дозволяючи нам надавати кращі незалежні аналітичні дані нашій глобальній клієнтській базі.” Структура угоди передбачала придбання повних партнерських інтересів та акцій, хоча конкретні цифри транзакції залишалися конфіденційними на момент оголошення.

Стратегічна цінність та фінансові прогнози

Угода була спрямована на те, щоб бути злегка прибутковою до 2020 року після початкових інвестиційних витрат. Окрім короткострокових фінансових показників, придбання суттєво зміцнює операційний вплив AllianceBernstein, з розширеними офісними мережами у Європі, Азії та Північній Америці. Керівництво очікує, що об’єднання сприятиме вимірюваним покращенням у генерації доходів та операційній рентабельності по всій організації.

За попередній рік ціна акцій AllianceBernstein зросла на 11.4%, перевищуючи падіння більш широкого сектору фінансових послуг на 11.5% — значний різниця, що підкреслює довіру ринку до стратегічного напрямку компанії у складний період для менеджерів активів.

Ширший контекст галузі: консолідація під впливом регуляторного тиску

Комбінація AllianceBernstein та Autonomous Research відображає широку тенденцію галузі до стратегічних злиттів та поглинань. Глобальні менеджери активів все більше орієнтуються на посилення регуляторного тиску, особливо після впровадження Директиви Європейського Союзу щодо ринків фінансових інструментів II (MiFID II). Ці зміни у регулюванні, у поєднанні з тиском на маржу та еволюцією вимог клієнтів, сприяють безпрецедентній активності консолідації.

У той же час, паралельні транзакції підкреслюють цю тенденцію: Brookfield Asset Management отримала приблизно 62% володіння у Oaktree Capital Group, тоді як BlackRock уклала ексклюзивну угоду щодо придбання eFront у чинних партнерів і Bridgepoint — обидві угоди демонструють, як великі гравці змінюють конкурентний ландшафт через стратегічне об’єднання.

Довгострокова динаміка продуктивності

Історично дисципліновані портфельні стратегії демонстрували значну перевищуючу продуктивність у порівнянні з ширшими ринковими бенчмарками. S&P 500 приніс +15.8% доходу у 2017-2018 роках, але систематично побудовані інвестиційні підходи генерували доходи від +38.0% до +98.3% за аналогічний період. За період з 2000 по 2018 рік, у той час як середній показник S&P 500 становив приблизно +4.8% на рік, оптимізовані стратегії приносили понад +56.2% на рік — що підкреслює цінність спеціалізованих дослідницьких можливостей, які платформи на кшталт Autonomous Research пропонують інституційним інвесторам, що шукають диференційовані ринкові інсайти.