Організації масово входять на ринок, чи є ще 50% потенціалу зростання у Roblox?

12月9日, Freedom Capital Markets надала перший аналітичний звіт щодо Roblox(NYSE:RBLX) з рейтингом утримувати. Ще більш вражаюче — аналітики мають яскраві уявлення про майбутнє цієї акції — середня цільова ціна встановлена на рівні $145.47/акція, що майже на 49% вище за поточну ціну закриття $97.64.

Діапазон цінових прогнозів коливається від консервативних $61.74 до оптимістичних $189.00, що відображає різні погляди ринку на шлях розвитку Roblox. Але в будь-якому випадку, середній прогноз спрямований в бік зростання.

Великий капітал тихо рухається

Дії інституційних інвесторів часто передбачають напрямок ринку. Дані показують, що наразі 1 650 фондів або інституцій володіють акціями Roblox, що на 122 більше за попередній квартал — зростання на 7.98%. Цей показник сам по собі говорить про тенденцію — все більше “розумних грошей” заходять на ринок.

Ще більш важливо — частка інвестицій у Roblox зростає. Всі фонди, що тримають цю позицію, мають у середньому 0.60% у портфелі, що на 6.95% більше попереднього кварталу. Загальна кількість акцій, що належать інституціям, за останні три місяці зросла на 0.85% і становить 6.058 мільярдів акцій. Це не просто невелике збільшення — систематичне підвищення уваги до компанії.

Хто збільшує позиції, а хто зменшує?

Детальніше розглянемо дії окремих інституцій:

Capital International Investors володіє 29 769 000 акцій, що становить 4.55%. Хоча кількість акцій трохи зменшилася — на 2.16% (з 30 413 000 до теперішніх), — ця інституція збільшила свою вагу у Roblox на 20.82% — що свідчить про тактичні коригування, балансування портфеля або глибше бачення перспектив.

Baillie Gifford більш явно проявляє активність. Вони зменшили свої володіння з 26 378 000 до 23 297 000 акцій, що на 13.23%, але при цьому збільшили вагу у портфелі на 15.34%. Така протилежність вказує, що навіть при зменшенні кількості акцій, інвестор залишається оптимістичним щодо потенціалу Roblox.

Найбільш агресивним є JPMorgan Chase. Їхні володіння RBLX зросли з 4 201 000 до 19 922 000 акцій, що на 78.92% у порівнянні з попереднім періодом, а вага у портфелі — на вражаючі 472.16%. Це майже голосне повідомлення — великий гравець демонструє високий рівень довіри до Roblox.

Vanguard Total Stock Market Index Fund та IEQ Capital демонструють більш стабільну поведінку: перший трохи збільшив позицію на 3.50%, другий зменшив на 7.49%.

Куди спрямована ринкова емоція

Коефіцієнт Put/Call (путівних до колівих опціонів) становить 0.87. Що це означає? Простими словами, коли цей коефіцієнт менший за 1, ринок налаштований оптимістично. Roblox із цим показником — 0.87 — відображає бичачі очікування інвесторів.

З фундаментальної точки зору, компанія очікує річний дохід у розмірі 3,971 мільйонів доларів, що на 11.04% менше за минулий рік, але це може бути циклічним явищем у галузі. Очікуваний не-GAAP EPS становить -1.67, що потребує уваги, але не зупиняє ентузіазм інституцій.

Чому Roblox привертає таку увагу?

Як один із найбільших у світі платформ для створення контенту користувачами, Roblox уособлює новий інтернет-екосистему — свободу творчості, надання можливостей користувачам, цифрову економіку. Його концепція гармонійно відповідає ідеї “символів, що уособлюють свободу”: користувачі можуть вільно створювати, виражати себе та торгувати.

Влив великих інвестицій — це визнання довгострокової цінності. Від рейтингу “утримувати” від Freedom Capital Markets до цільової ціни майже на 50% вище — ринок, здається, очікує додаткових каталізаторів для розкриття потенціалу.

Зараз питання не в тому, чи зросте Roblox, а коли і як саме. А розподіл великих капіталів вже дає певну відповідь.