Повний посібник з інвестицій у часткові акції: від правил торгівлі до обчислення витрат, секрети прибутковості для малих інвесторів

Знайомство з零股：чому важливо розуміти, як рахується零股？

交易零股已成為台灣散戶進場的敲門磚。與傳統整股（1張=1000股）不同，零股是指少於1000股的零散股票，最小交易單位為1股。這些零股通常源於買賣委託未全部成交、股價波動過快或公司配股等情況。

Розуміння, як рахується零股, має велике значення — це безпосередньо впливає на інвестиційний дохід.交易零股採用相同的手續費率（買進或賣出金額的0.1425%），但由於涉及最低手續費限制, малий інвестор повинен точно розраховувати витрати, щоб уникнути ситуації, коли「手續費吃掉利潤」(комісія з’їдає прибуток).

Повний огляд правил торгівлі零股：контроль за часом під час торгівлі та після неї

26 жовтня 2020 року стала поворотною точкою для торгівлі零股. Відтоді інвестори більше не обмежені торгівлею після закриття ринку, а мають більш гнучкий час:

Час торгівлі під час сесії (9:00-13:30)

• Підтримуються лише електронні замовлення (через додаток брокера)
• Перше злиття — о 9:10, далі кожну хвилину відбувається зведена аукціонна торгівля
• Порядок виконання: пріоритет за ціною, при рівності — за часом подання
• Невиконані замовленняне зберігаються для післягодинної торгівлі, потрібно подавати заново

Час післягодинної торгівлі (13:40-14:30)

• Підтримуються електронні та телефонні ручні замовлення
• О 14:30 відбувається єдиний зведений аукціон
• За рівністю цін — випадкове розподілення комп’ютером
• Невиконані замовлення автоматично скасовуються, не переносяться на наступний день

Цей механізм особливо важливий для продавців — якщо під час сесії ордер не виконується (наприклад, ціна продажу занадто висока), потрібно повторно подавати ордер після закриття, інакше торгівля неможлива.

Як рахується комісія: найпоширеніша помилка малих інвесторів

Розрахунок комісії за零股 схожий із звичайною торгівлею акціями, але існування мінімальної комісії змінює правила гри. Наприклад, купівля 200 акцій TSMC (2330.TW, умовно закриття за 1065 доларів):

Базова комісія: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 доларів

Але більшість брокерів встановлюють мінімальну комісію від 1 долара, тому при малих сум покупок ставка комісії стає вищою. Ось порівняння популярних брокерів:

За знижкою 1.8 рази від Fubon, фактична комісія становитиме 303.53 × 1.8 = 54.64 долара, що становить лише 18% від початкової суми. Саме тому мінімальний обсяг інвестицій має бути не менше 10 000 доларів — інакше відсоток комісії буде занадто високим і з’їсть прибуток.

Чи легко продати零股? Три головні поради для підвищення ймовірності виконання

Нелегкість продажу неринкових акцій — поширена проблема для інвесторів. Наприклад, 信錦 (1582.TW) — типовий випадок: 700零股 можуть довго не продаватися під час сесії. Ось три стратегії, що значно підвищують ймовірність виконання:

Стратегія 1: перетворення零股 у цілі акції Якщо під час сесії багато ордерів на продаж не виконується через високу ціну, можна зробити зворотне: спершу купити 300 акцій, щоб отримати 1000 (1張), а потім швидко продати цю цілісну позицію на більш ліквідному ринку. Це додасть витрат на транзакцію, але забезпечить більшу впевненість.

Стратегія 2: крайні цінові принципи Після закриття ринку (14:30) є лише один шанс на злиття — можна використати «принцип максимальної ймовірності виконання»:

• Щоб швидко купити — виставити ордер на ціну ліміту зростання (ціна максимального підвищення), ймовірність виконання буде високою
• Щоб швидко продати — виставити ордер на ціну ліміту зниження (ціна мінімального зниження), ймовірність виконання буде високою

Ця стратегія підходить, коли напрямок вже визначений і потрібно швидко закрити позицію.

Стратегія 3: розподіл часу Якщо під час сесії ордер не виконується, не потрібно поспішати подавати новий після закриття. Краще оцінити ситуацію наступного дня і повторно виставити ордер — так можна отримати кращу ціну. Це вимагає терпіння і чіткого розуміння своєї стратегії.

Двобічність零股: високий поріг входу проти високих витрат

Плюси:

• Значне зниження порогу входу (можна купити 1 акцію)
• Підходить для довгострокових інвестицій із регулярними внесками
• Можна «пробувати» інвестування з мінімальними витратами

Мінуси:

• Ліквідність значно нижча, ніж у цілісних акціях, час виконання довший
• Мінімальна комісія робить дрібні покупки дорогими
• Торгівля обмежена — можна лише виставляти ордер на продаж, купити через零股 не можна
• Максимальна кількість акцій у одній операції — 999

Альтернативний варіант: інвестиції через CFD (контракти на різницю)

Якщо турбує низька ліквідність і високі витрати零股, можна розглянути CFD:

• Замість купівлі реальних акцій, CFD дозволяє контролювати повний обсяг позиції, внесши лише 5-10% гарантійного внеску
• Наприклад, для акцій Google:
  • Купити 5 акцій за 400 доларів кожна = 2000 доларів
  • CFD — 5 контрактів за 5% гарантійного внеску = лише 100 доларів

Переваги CFD — прозорі спреди, відсутність додаткових комісій, висока ліквідність. Але потрібно пам’ятати:零股 підходять для довгострокового тримання, тоді як CFD — для короткострокової торгівлі, оскільки вони щоденно підлягають розрахунку, і нічні позиції можуть коштувати відсотки. Це більш підходить для трейдерів, що працюють на короткій дистанції.

Рамки прийняття рішень щодо інвестицій у零股

Обираючи零股 або інші інструменти, потрібно відповісти на три питання:

1. Який термін інвестицій?

• Більше 6 місяців —零股 (довгострокове тримання)
• Менше 1 місяця — CFD (короткострокова торгівля)

2. Який обсяг капіталу на одну операцію?

• Більше 10 000 доларів — комісія цілком прийнятна
• Менше 10 000 доларів — комісія занадто висока, краще CFD

3. Ліквідність акцій?

• Популярні акції, як TSMC, MediaTek — швидке виконання
• Менш популярні — перетворювати零股 у цілі акції або обирати CFD

Зі зростанням зручності торгівлі零股, можливості для малих інвесторів стають ширшими. Але пам’ятайте: незалежно від обраного способу, розуміння структури витрат і механізмів торгівлі — запорука стабільного прибутку.