Міжнародна ціна золота різко знизилася більш ніж на 23 долари! Очікування зниження ставки ФРС "змінилася" Ринок опинився у неспокої

美聯儲立場轉向 降息預期急劇下滑

Ринокові настрої різко змінилися. У зв’язку з тим, що кілька представників Федеральної резервної системи нещодавно висловили обережність, очікування щодо подальшого зниження ставок у грудні зазнали серйозних втрат. Ймовірність за оцінками трейдерів знизилася з попередніх 62.9% до менше ніж 50%, що свідчить про явне похитнення довіри ринку до подальшої політики з боку ФРС.

Голова Федерального резерву Сан-Франциско Дейлі зазначив, що на тлі двох знижень ставок цього року, поточна політика вже досягла балансу між стабілізацією цін і повною зайнятістю, тому залишає відкритим питання щодо рішення у грудні. У той же час, голова Федерального резерву Клівленда Хамак висловив більш жорстку позицію, підкреслюючи, що монетарна політика має залишатися на рівні, здатному ефективно знижувати інфляційний тиск, натякаючи на опір подальшому зниженню ставок. Голова Федерального резерву Сент-Луїса Муссалем прямо заявив, що поточна ставка вже близька до нейтральної, і надмірна політика з пом’якшенням може надмірно стимулювати економіку.

Урядова зупинка завершена “купити новини, продавати повідомлення” починає діяти

43-деньова зупинка уряду нарешті завершилася, федеральне фінансування продовжено до 30 січня наступного року. Однак цей “позитивний” подія викликала несподіваний хвильовий продаж. У четвер фінансові ринки зазнали значного тиску, що є класичним прикладом феномену “купити новини, продавати повідомлення”.

Незалежний трейдер металів Тай Вонг зазначив, що дорогоцінні метали зазнали широкого продажу, не лише золото зазнало тиску, але й фондові індекси, облігації, долар США і навіть криптоактиви зазнали подібних продажів. Керівник торгівлі Monex USA у Вашингтоні Хуан Перес висловив глибше занепокоєння: навіть якщо зупинка завершена, коли можна очікувати відновлення нормальної роботи? Коли будуть повністю оприлюднені пошкоджені економічні дані? Ринок ще потребує чекати на надійні статистичні дані за вересень і жовтень для точного аналізу.

Міжнародна ціна на золото відновлюється, разом із цим американські акції суттєво падають

У четвер спотове золото закрилося значним падінням на 23.90 доларів, склавши 4171.36 доларів/унцію, віддалившись від тритижневого максимуму 4244.94 доларів/унцію, досягнутого під час торгів. Зниження цін відображає як зменшення очікувань щодо зниження ставок ФРС, так і ослаблення попиту на захист.

Ця хвиля продажу не обмежилася ринком золота. Три основні американські індекси зазнали найгіршого одноденного падіння з 10 жовтня: індекс Доу Джонса знизився на 797.6 пунктів( з падінням на 1.65%), S&P 500 впав на 1.66%, а Nasdaq — на 2.29%. Інвестори зменшують очікування щодо майбутньої політики ставок, зростає тиск через переоціненість активів і побоювання, чи зможуть капітальні витрати на штучний інтелект забезпечити очікувану віддачу, що додатково посилює тенденцію до зниження ринку.

Очікування зниження ставок зменшуються, привабливість захисту знижується

Спочатку ринок реагував на очікування завершення урядової зупинки та публікацію економічних даних, що свідчать про слабкість ринку праці, що сприяло очікуванням зниження ставок ФРС на 25 базисних пунктів у грудні, і відповідно — підвищенню цін на золото. Старший аналітик Kitco Metals Джим Вайкрофф підсумував цей процес, але водночас зазначив, що все більш обережна позиція представників ФРС і їхні тривоги щодо інфляції повністю змінили ринкові очікування.

Аналітик FXStreet Крістіан Борхон Валенсія вважає, що торговельна пауза між Китаєм і США та завершення урядової зупинки можуть стати негативними факторами, що тиснуть на ціну золота. Зниження ставок зазвичай сприяє зростанню цін на золото, оскільки золото не приносить доходу і вважається захисним активом під час економічної невизначеності. Голова ФРС Джером Павелл минулого місяця підкреслював, що рішення щодо зниження ставок у грудні “далеко не визначене”, і хоча ці слова підвищили долар, торговельний імпульс поступово слабшає. Керівник стратегії валютного ринку CIBC Сара Йінг зазначила, що активність у торгівлі цим активом вже значно знизилася.

Технічний аналіз: тиск на ціну, ризики подальшого падіння очевидні

З технічної точки зору, тенденція зростання золота залишається цілісною, але тиск з боку покупців послаблюється. Крістіан Борхон Валенсія зазначив, що індекс відносної сили(RSI) перебуває на рівні, що свідчить про зниження імпульсу зростання. Більш важливо, що ціна закрилася у четвер нижче важливого рівня підтримки 4200 доларів/унцію, що відкриває шлях до подальшого зниження.

Аналітики прогнозують, що ціна може спершу знизитися до 4100 доларів/унцію, а потім прорвати рівень 4074 доларів/унцію, що відповідає 20-денної простої скользячої середньої. Якщо цей рівень буде втрачено, наступною ціллю стане низький рівень 28 жовтня — 3886 доларів/унцію. Поки економічні дані США поступово відновлюються і публікуються, високий рівень волатильності на ринку ймовірно збережеться, і інвесторам слід бути готовими до подальших коригувань ціни на золото.