Тайванські акції знову піднялися до 28K: азійські інвестиції спрямовуються, юридичні особи за один день здійснили проти тренду інвестиції на 191 мільярдів

Фед зменшує ставки (ймовірність 96%) — це сприяє переорієнтації глобальних коштів. На сьогодні taiwanські акції під натиском трьох основних інституційних гравців різко зросли: індекс weighted index піднявся на 322.89 пунктів до 28,303.78 (зростання 1.15%), обсяг торгів склав 4,247.44 мільярдів нових тайванських доларів, впевнено закріпившись вище рівня 28K. Ще більшою увагою користується факт, що іноземні інвестори, інвестиційні фонди та дилери разом купили на суму 191.17 мільярдів нових тайванських доларів — це новий рекорд за останній час, що відображає переоцінку міжнародних основних коштів щодо taiwanських акцій.

Одночасно індекс Nikkei 225 виріс на 1.2% до 39,800 пунктів, а японська йена послабилася до рівня близько 2500 ієн за долар США, що спричинило структурні зміни у потоках капіталу в регіоні Азії. taiwanські акції стають головним бенефіціаром цієї хвилі руху коштів.

Три основні інституційні гравці: іноземні інвестори — 140 мільярдів у провідні акції, інвестиційні фонди — захищають фінансовий сектор

Згідно з даними Тайванської фондової біржі, сьогодні три основні інституційні гравці демонструють чіткий розподіл ролей у купівлі:

Іноземні інвестори купили на 140.88 мільярдів нових тайванських доларів, продовжуючи чотири дні поспіль тенденцію до купівлі, за тиждень їхній обсяг склав 368 мільярдів. Основний фокус — провідні акції та сегмент пам’яті — TSMC залучила 10,500 контрактів іноземних покупців, що додало 2.4% до ціни в процесі торгів, піднявши індекс більш ніж на 200 пунктів; Hon Hai та MediaTek залучили відповідно 5200 та понад тисячу контрактів, що свідчить про довіру міжнародних інституцій до фундаментальних показників тайванських технологічних лідерів.

Інвестиційні фонди перейшли у захисну позицію, зменшивши обсяг купівлі до 10.29 мільярдів, але зосередилися на фінансовому секторі — Fubon Financial залучила 3,801 контракт, що свідчить про початок відходу професійних інвесторів від високотехнологічних акцій і перехід до недооцінених фінансових компаній з дивідендною доходністю понад 5%.

Дилери виконують роль протилежних гравців, купуючи на 40 мільярдів, зосереджуючись на пам’яті та концепції PCB. Основні цілі — Winbond (1,800 контрактів) та Nanya Technology (1,740 контрактів), що відображає оптимізм щодо попиту на AI-сервери та можливостей у ланцюгах постачання.

Швидка ротація секторів: зростання напруги у напівпровідниках vs. сигнали ризику

Внутрішня ротація секторів taiwanській біржі досягла високого рівня. Індекс напівпровідників виріс на 2.31%, п’ять компаній — Macron, Winbond, VSE, Siliconware та China Steel — зафіксували цінові ліміти, а Nanya Technology піднялася на 6.86% до 163.5 нових тайванських доларів, що зумовлено зростанням цін на DRAM і NAND на 15% та попитом на відновлення запасів.

Група виробів із скла — також у центрі уваги, з приростом 4.22%, лідирує Taiwan Glass (зростання на 4.8% до 38.2), а Fuhong Technology — зростання до 7.73%. Група PCB продовжує залишатися популярною, з підвищенням на 4.8%, що обумовлено очікуваннями насичення попиту на AI-сервери та відновлення електронної ланцюгової системи.

Однак, слід бути обережним: біржа одночасно назвала 15 акцій, що мають високий рівень протилежних позицій (коефіцієнт сальдо 30-50%), включаючи популярні акції Nanya Technology, Winbond, Siliconware, Taiwan Glass — усі вони демонструють ознаки короткострокової спекуляції та контролю з боку великих гравців.

Потік капіталу в Азії: від технологічного буму США до цінних акцій сходу

Індекс долара знизився до 102.5, високовартісні технологічні акції США зазнають корекції, міжнародні кошти починають вихід з цього регіону, спрямовуючись у фінансовий та споживчий сектор Азії. Цього тижня чистий потік іноземних інвестицій у Азію перевищив 15 мільярдів доларів, з них Індія та В’єтнам залучили по 2 мільярди доларів, що зумовлено 6-7% зростанням ВВП та переорієнтацією глобальних ланцюгів постачання.

Японський ринок має багато цікавих подій: хоча частка іноземних інвесторів знизилася до 40%, банківський сектор отримує підтримку через ослаблення ієни (близько 2500 ієн за долар), що підвищує конкурентоспроможність експорту. Банківські акції виросли на 2.5%, ставши новим фаворитом іноземних інвесторів. Китайські лідери виробництва — CATL — зросли на 1.1%, що відображає очікування відновлення споживчого попиту.

taiwanські акції стають центром руху капіталу, фінансовий сектор піднявся на 0.28%, а Fubon Financial і Taishin Financial зросли більш ніж на 2%, що зумовлено зростанням тайванського долара до 31.25, що знижує валютні витрати фінансових установ і підвищує доходи від закордонних активів.

Попередження про ризики та стратегія на кінець року: обережність щодо перегріву, збереження фундаментальних показників

Аналітик Moer Investment, Xie Wen’en, попереджає, що наприкінці року ринок може спокусити розгортання короткострокових позицій, оскільки RSI вже досяг 68 — зона перекупленості. Підтримка — 28,000 пунктів, а 28,500 — зона технічного опору. Якщо після засідання Федрезерву дані будуть сильними (очікується перевищення прогнозів щодо основного PCE), можливе зниження прибутків і корекція.

Голова Fubon Investment, Chen Yiguang, зазначає, що історично середній приріст у грудні становить 4-6%, але структура ринку вже має явні тріщини — високий рівень сальдо у спекулятивних акціях свідчить про обмежену простір для зростання. Інвесторам рекомендується зменшити позиції, диверсифікувати портфель і зосередитися на фундаментально стабільних фінансових та провідних акціях, таких як TSMC і Fubon Financial, з обмеженням стоп-лоссу в межах 5%. Необхідно уважно слідкувати за економічними даними США та рішеннями Федрезерву, що будуть оприлюднені сьогодні ввечері і найближчими днями.

Загалом, хоча taiwanські акції тримають рівень вище 28K, внутрішні структурні ризики вже очевидні. Раціональний підхід до можливостей і пасток у потоках азійського капіталу — запорука довгострокового успіху.