Чи можна зараз купити південноафриканські ренди? Перед тим, як освоїти ключові аспекти інвестицій у ранд, обов’язково прочитайте

У світовому валютному ринку інвестори зазвичай зосереджуються на основних валютах, таких як долар США, євро, але часто ігнорують деякі менш популярні валюти з високою волатильністю та сильними трендами. Ранд Південної Африки (ZAR) — саме така валюта з високим ризиком і високими можливостями для інвестицій, її історична динаміка здатна привернути увагу професійних трейдерів.

Що таке ранд Південної Африки і чому він вартий уваги

Ранд — офіційна валюта Південної Африки, випускається Національним банком Південної Африки, офіційно введена в обіг у 1961 році. Після еволюції від управління плаваючим курсом у 1974 році до скасування подвійної системи обмінних курсів у 1995 році, ранд став валютою з плаваючим курсом у рамках єдиної системи.

На відміну від звичних валют, ранд класифікується як ризиковий актив. Коли світові фінансові ринки налаштовані оптимістично, потік капіталу у країни з новою економікою підвищує ціну ранду; навпаки, при зниженні ризикової толерантності інвесторів і відтоку капіталу до США та інших розвинених країн, ранд зазнає знецінення. Ця характеристика робить його важливим індикатором глобального настрою щодо ризику.

Основні переваги для інвесторів у ранд:

• Багаті ресурсами економічні основи: Південна Африка — одна з найбільших економік Африки, багата на золото, платину, діаманти та інші дорогоцінні метали, що підтримує валюту.
• Можливості волатильності завдяки плаваючому курсу: висока волатильність означає високий ризик, але й більше торгових можливостей; за останні 20 років ранд демонстрував понад 4 випадки коливань понад 50%.
• Переваги для інвесторів із нових ринків: як валюта з нових ринків, ранд зазвичай пропонує вищі відсоткові ставки, ніж валюти розвинених країн, що робить його більш привабливим.

За статистикою, станом на початок 2023 року, обсяг зовнішніх фондів, номінованих у ранд, перевищує 208,1 мільярда нових тайванських доларів, що навіть більше за австралійський долар і євро, що свідчить про високий інтерес тайванських інвесторів до таких активів.

Чи можна зараз купити ранд? Аналіз способів інвестування

Банківські депозити

Традиційний спосіб — банківські депозити. Вигідність у тому, що ставки по ранду досить високі — близько 5.5%, а обмінні канали зручні, більшість банків Тайваню надають цю послугу.

Однак цей спосіб має очевидні недоліки: по-перше, високі ставки часто супроводжуються мінімальними сумами депозиту; по-друге, ризик знецінення ранду не можна ігнорувати: навіть отримуючи 5.5% доходу, при значному падінні курсу можна зазнати втрат у капіталі.

Інвестиційні фонди

Фонди, що інвестують у ранд та облігації, приваблюють інвесторів із низьким рівнем ризику. Переваги таких продуктів — стабільний дохід, широкий спектр інвестицій, менші витрати порівняно з депозитами.

Проте потрібно враховувати, що дивідендні ставки фондів не є фіксованими, і майбутнє їхнього рівня не гарантовано. Крім того, коливання курсу безпосередньо впливають на реальний дохід, а витрати на валютний курс у 3–5% зменшують прибутковість.

Валютна торгівля

Для тих, хто шукає більш високий дохід і гнучкість, доступна валютна торгівля. Торгівля на маржі парою USD/ZAR дозволяє використовувати менший капітал для участі у ринку, стартуючи з кількох десятків доларів.

На відміну від простого володіння депозитами або фондами, маржинальна торгівля дозволяє отримувати прибуток як при зростанні, так і при падінні курсу, а ринок працює 24 години на добу, без прив’язки до часу і місця. Враховуючи високу волатильність ранду, така двонаправлена торгівля здатна максимально використовувати цінові коливання.

Основні фактори, що впливають на курс ранду

Ціни на товари та стан економіки Китаю і США

Як основний експортер дорогоцінних металів і туристичний напрямок, курс ранд тісно пов’язаний із циклом товарів і станом економік Китаю та США. Коли світова економіка зростає, ранд зазвичай демонструє сильний ріст; у періоди спаду — знижується.

Політика ФРС США

Рішення Федеральної резервної системи США мають значний вплив на ранд. Історично, у двох випадках змін у політиці ФРС, зниження ставок було більш вираженим у Південній Африці. Це означає, що припинення підвищення ставок може бути позитивним для ранду, але початок циклу зниження — навпаки, може спричинити його знецінення.

Глобальна фінансова стабільність

Як валюта, що тісно пов’язана з настроями ризику, ранд залежить від стабільності світової фінансової системи. Кризи, банківські проблеми, боргові кризи — все це може спричинити падіння ранду.

Внутрішні фактори Південної Африки

Державний борг, дефіцит бюджету, інфляція — внутрішні економічні показники також впливають на курс. Останнім часом проблеми з електропостачанням у країні вважаються довгостроковим негативним фактором, що може тримати ранд у низькому діапазоні.

Прогноз курсу ранду на 2024 рік

За прогнозами аналітиків, ранд у 2024 році зіштовхнеться з кількома невизначеностями:

Зміцнення: якщо ринок вважатиме активи Південної Африки недооціненими, і очікування ослаблення долара посиляться, парою USD/ZAR можна очікувати відскок до 16.40–16.50, а можливо і пробиття історичних максимумів і наближення до 20.

Знецінення: при поглибленні ризиків рецесії у світі і зростанні очікувань зниження ставок ФРС, ранд може знову зазнати відтоку капіталу і коливатися біля 16.

Ключові фактори: чи США увійдуть у рецесію, чи виникне системний ризик у глобальній банківській системі, і коли і наскільки сильно ФРС змінить свою політику — все це визначатиме майбутній курс ранду.

Ризики, яких слід остерігатися при інвестуванні у ранд

Перед тим, як купувати ранд, інвесторам слід усвідомлювати потенційні ризики:

Ринкові ризики: коливання світових фінансових ринків, геополітичні конфлікти, раптові чорні лебеді — все це може спричинити швидке знецінення ранду.

Економічні ризики: політична нестабільність, погіршення фінансового стану, зростання інфляції, економічний спад — все це може швидко зруйнувати довіру до валюти.

Ризик долара: зростання долара або слабкість інших основних валют зменшують конкурентоспроможність ранду.

Вартісні ризики: різниця у курсах між тайванським доларом і рандом зазвичай становить 3–5%, іноді і більше, що суттєво збільшує витрати.

Ризик неправильного напрямку: через сильну волатильність і трендовість ранду, неправильний вибір напрямку може призвести до значних збитків.

Поточні рекомендації щодо інвестування

З огляду на невизначеність світової економіки і внутрішні проблеми Південної Африки, інвесторам не потрібно поспішати з покупкою. Краще проявити терпіння і чекати, поки економічні дані і політичні рішення стануть більш ясними, особливо у другій половині року, щоб побачити результати важливих економічних показників.

Перед інвестуванням у ранд слід:

• ретельно аналізувати вплив коливань курсу на дохідність
• обрати відповідний спосіб і час входу
• раціонально контролювати ризики і не використовувати надмірне кредитне плече
• постійно слідкувати за глобальними економічними тенденціями і політикою ФРС

Ранд дійсно пропонує можливості, відмінні від традиційних інвестицій, але для цього потрібно мати достатню обізнаність щодо ризиків і вміння керувати капіталом.