Як здійснювати маржинальний денний трейдинг? Практичний посібник з торгівлі T+0

Що таке торгівля з фінансуванням у день

На тайванському фондовому ринку багато інвесторів прагнуть здійснювати операції купівлі та продажу в один день, що називається «деньова торгівля» або «day trading». Хоча тайванський ринок використовує систему розрахунків T+2 (після торгів сьогодні — розрахунок коштів відбувається на другий робочий день), за допомогою сервісів кредитування та позик цінних паперів, що надаються брокерами, інвестори все ж можуть реалізувати T+0 — внутрішньоденну закриття позицій.

Принцип торгівлі з фінансуванням у день дуже простий: інвестор позичає у брокера кошти (фінансування) або цінні папери (кредитування цінних паперів), здійснює купівлю та продаж у один і той самий день, і в кінці розраховує лише чисту різницю. Наприклад, о 9:15 ранку купує 100 контрактів TSMC за 100 юанів за акцію, а о 14:30 продає їх за 102 юані — інвестор сплачує різницю у 200 юанів та відповідні комісії, без очікування наступного дня для розрахунку.

Два способи операцій з фінансуванням у день

Фінансування у день: купівля з позичанням грошей

Якщо інвестор вважає, що певна акція короткостроково зросте, але не має достатньо готівки, він може взяти кредит у брокера (позичити гроші), купити акцію в цей день і потім продати її для отримання різниці. У цьому процесі інвестор ризикує тим, що ціна акції може опуститися нижче ціни купівлі.

Процес: у цей день купівля з фінансуванням → у цей день продаж з кредитуванням цінних паперів

Кредитування цінних паперів у день: короткий продаж

Якщо інвестор очікує падіння ціни акцій, він може позичити цінні папери у брокера (кредитування цінних паперів), продати їх, а потім купити за нижчою ціною, щоб отримати прибуток на різниці. Такий спосіб підходить для тих, хто налаштований на зниження ринку.

Процес: у цей день кредитування цінних паперів → у цей день купівля з фінансуванням

Вимоги до відкриття рахунку та кваліфікація для торгівлі з фінансуванням у день

Щоб почати торгівлю з фінансуванням у день, інвестор має відповідати наступним умовам:

1. Час відкриття рахунку: відкриття у тому ж або різних брокерів сумарно не менше 3 місяців
2. Торговий досвід: за останній рік — понад 10 угод купівлі-продажу
3. Обсяг торгів: за останній рік — понад 25 000 юанів у сумі
4. Заявка на рахунок: потрібно оформити кредитний рахунок у брокера
5. Розуміння ризиків: підписати угоду про кредитування цінних паперів та повідомлення про ризики

Ці вимоги досить доступні, і більшість досвідчених роздрібних трейдерів можуть їх виконати.

Вартість торгівлі з фінансуванням у день

При здійсненні операцій з фінансуванням у день інвестор сплачує кілька витрат, які безпосередньо впливають на кінцевий прибуток:

Вартість купівлі з фінансуванням

• Податок на цінні папери: 0.3% (не стягується при купівлі, але стягується при продажі)
• Комісія: 0.1425% (рахується двічі — при купівлі та продажу)
• Відсотки за кредит: приблизно 0.08% (щоденне нарахування)

Вартість продажу з кредитуванням цінних паперів

• Податок на цінні папери: 0.3% (при продажі)
• Комісія: 0.1425% (рахується двічі)
• Відсотки за кредит: приблизно 0.08% (щоденне нарахування)

Наприклад, при торгівлі на 100 000 юанів, сукупні комісії та податки можуть становити близько 1 000 юанів, що суттєво впливає на прибутковість при малих обсягах операцій.

Відмінності між торгівлею з фінансуванням у день та звичайною купівлею акцій

Крім торгівлі з фінансуванням у день, інвестори можуть обрати звичайну купівлю акцій — так звану «пряму» торгівлю, що є більш консервативним підходом.

Звичайна купівля акцій — це використання власних коштів або вже наявних акцій для здійснення операцій у той самий день. Оскільки не залучаються позики або позичені цінні папери, вимоги до відкриття рахунку нижчі (від 3 місяців відкриття, понад 10 угод за рік), а витрати — дешевші (податок 0.15%, комісія 0.1425%).

Торгівля з фінансуванням у день — вимагає більшого досвіду та обсягів, але дає більший кредитний важіль, дозволяючи контролювати більші позиції за менші кошти.

Які цінні папери можна торгувати з фінансуванням у день на тайванському ринку

Не всі акції, що котируються на Тайвані, підтримують операції з фінансуванням у день. Зараз доступні для такої торгівлі приблизно 200 акцій, зокрема:

• Компоненти індексу Тайвань 50 (великі капіталізаційні акції)
• Компоненти індексу середніх компаній 100
• Компоненти індексу FTSE TWSE Taiwan 50 (акції на біржі OTC)

Загалом близько 200 акцій. Водночас, технологічні акції та акції з високою ліквідністю зазвичай більш підходять для такої торгівлі через бількі коливання цін і часті операції.

Маленькі частки (зірочки) не підтримують фінансування у день і їх можна продати лише наступного дня.

Ризики та застереження при торгівлі з фінансуванням у день

Основні ризики

Ризик левериджу — найбільший ризик у цій торгівлі. Використання позикових коштів може значно збільшити збитки. Наприклад, якщо купити акцію з фінансуванням і зробити неправильний прогноз, і ціна знизиться на 5%, реальні збитки можуть перевищити 10% з урахуванням комісій та податків, і швидко зростати.

Часовий ризик — важливий аспект. Відсотки за кредит нараховуються щодня, і якщо не закрити позицію у той самий день, витрати на відсотки швидко зростають, зменшуючи прибутковість.

Фінансовий ризик — торгівля з фінансуванням у день вимагає високої точності у прогнозах ринку. Помилки у визначенні напрямку, несвоєчасне встановлення стоп-лоссів можуть призвести до вимушеного закриття позицій або маржин-колу.

Рекомендації щодо операцій

1. Мати достатній власний капітал — для зменшення ризиків, не слід використовувати повністю кредитні кошти
2. Обов’язково встановлювати стоп-лосс — щоб уникнути необмежених збитків
3. Контролювати внутрішньоденні коливання — торгівля з фінансуванням у день вимагає постійного моніторингу, не можна залишати позиції без уваги
4. Обмежувати розмір однієї позиції — не вкладати занадто багато у один актив
5. Стежити за важливими новинами — щоб уникнути раптових негативних подій і цінових проривів

Інші фінансові інструменти для внутрішньоденної торгівлі

Крім торгівлі акціями з фінансуванням у день, на тайванському ринку доступні й інші інструменти з T+0:

Ф’ючерси — за своєю природою є T+0, податок — 0.02%, комісія близько 30 юанів, але з високим левериджем і мінімальним депозитом у десятки тисяч юанів.

Опціони — також підтримують T+0, вартість премії — кілька тисяч юанів, вимагають глибокого розуміння волатильності ринку.

Договір на різницю (CFD) — дозволяє торгувати у двох напрямках, з високим левериджем, відкриття рахунку — дуже просте, підходить для короткострокових стратегій, але ризики зростають.

Ці інструменти мають іншу структуру витрат і ризиків, тому інвесторам слід обирати відповідно до власної толерантності до ризику.

Як заробляти на торгівлі з фінансуванням у день і коли краще входити

Прибуток з фінансуванням у день — це різниця між ціною купівлі та продажу. Інвестор має швидко реагувати на ринкову волатильність, щоб входити і виходити з позицій.

Найкращі часи для внутрішньоденної торгівлі:

• Перші 30 хвилин відкриття ринку — найбільша активність і волатильність
• Після важливих новин — під час публікації важливих повідомлень ціни коливаються різко
• За 30 хвилин перед закриттям — можливості для коригування позицій і закриття

Ключовий фактор — точне визначення короткострокового напрямку, швидке прийняття рішень і своєчасне закриття позицій. Успішні трейдери з фінансуванням у день мають високий рівень ринкової чутливості та сувору дисципліну.

Часті питання

Q: Чи можна тримати позицію з фінансуванням у день через ніч?
A: Можна, але тоді вона вже не буде вважатися «у день». Якщо позицію залишити на наступний день, вона перетворюється на звичайну кредитну торгівлю, і нараховуються відсотки.

Q: В чому різниця між торгівлею з фінансуванням у день і звичайною кредитною торгівлею?
A: У «у день» операції потрібно завершити у той самий день, щоб уникнути нічних ризиків; звичайна кредитна торгівля дозволяє тримати позиції довше.

Q: Який мінімальний стартовий капітал для торгівлі з фінансуванням у день?
A: Теоретично — кілька тисяч юанів, але практично рекомендується мати щонайменше 50 000–100 000 юанів для комфортного управління ризиками.

Q: Чи підходить новачкам торгівля з фінансуванням у день?
A: Не рекомендується. Вимагає високого рівня технічного аналізу, швидкості прийняття рішень і психологічної стійкості. Спершу слід накопичити досвід.

Підсумки

Торгівля з фінансуванням у день — це високоризикована, але й потенційно високоприбуткова стратегія, підходить для досвідчених трейдерів із хорошим управлінням ризиками. Хоча на тайванському ринку ця можливість існує вже понад десять років і частка таких операцій у загальному обсязі торгів зростає, це не означає, що кожен інвестор має цим займатися.

Перед початком слід ретельно оцінити свої фінансові можливості, технічний рівень і толерантність до ризику. Якщо вирішили торгувати з фінансуванням у день, обов’язково встановлюйте чіткі правила виходу та стоп-лосс, щоб уникнути надмірних збитків і не піддаватися спокусі короткострокових швидких прибутків.