Короткострокова ліквідність компанії: легко зрозуміти коефіцієнт (Quick Ratio)

Для інвесторів та трейдерів оцінка ліквідності компанії є необхідною для прийняття інвестиційних рішень. Показник швидкої ліквідності або Рейчо (Quick Ratio) — це інструмент, який допомагає швидко та чітко зрозуміти здатність компанії виконувати свої короткострокові зобов’язання, зосереджуючись на найбільш ліквідних активах. Рейчо надає більш точну картину у порівнянні з іншими показниками.

Що таке Рейчо: визначення та значення

Рейчо або Quick Ratio — це фінансовий коефіцієнт, що вимірює здатність компанії погасити короткострокові борги, використовуючи лише активи, які можна швидко конвертувати у готівку. На відміну від інших показників, він не враховує запаси, оскільки запаси можуть вимагати тривалого часу для реалізації і не можуть бути негайно перетворені у готівку.

Рейчо важливий для кредиторів, інвесторів та фінансових аналітиків, оскільки показує, чи має компанія достатньо готівки та близьких до готівки активів для покриття своїх зобов’язань, що настають протягом року.

Складові Рейчо

Цей показник складається з високоліквідних активів, таких як:

• Готівка: реальні гроші, збережені на поточних або ощадних рахунках, доступні негайно
• Аналоги готівки: короткострокові інвестиції, які легко продаються, наприклад, казначейські білети, фонди грошового ринку
• Цінні папери, що легко продаються: акції та облігації, які можна швидко купити-продати без значних коливань ціни
• Дебіторська заборгованість: кошти, що належать клієнтам, які ще не сплатили, але є активами, що можуть бути перетворені у готівку через стягнення боргів

Основний розрахунок Рейчо

Формула розрахунку Рейчо проста:

Рейчо = ((Готівка + Аналоги готівки + Дебіторська заборгованість)) ÷ Поточні зобов’язання

Отримане значення показує, скільки ліквідних активів має компанія на кожен 1 грн поточних зобов’язань. Якщо Рейчо більше 1, це означає, що компанія має достатньо готівки та активів для покриття своїх короткострокових боргів. Значення менше 1 може свідчити про ризик несплати.

Приклад розрахунку

Наприклад, роздрібна компанія має такі дані:

• Готівка: 50 000 грн
• Аналоги готівки: 20 000 грн
• Дебіторська заборгованість: 30 000 грн
• Поточні зобов’язання: 60 000 грн

Розрахунок: (50 000 + 20 000 + 30 000) ÷ 60 000 = 1.67

Результат 1.67 свідчить, що компанія має ліквідних активів у розмірі 1.67 грн на кожен 1 грн поточних зобов’язань, що є досить стабільним і безпечним станом для виконання зобов’язань.

Використання Рейчо у торгівлі

Для трейдерів Рейчо має кілька переваг, зокрема при аналізі:

Управління ризиками

Високий Рейчо вказує на достатню ліквідність компанії, що зменшує ризик несплати боргів. Трейдери можуть використовувати цю інформацію для оцінки ризиків і прийняття обґрунтованих торгових рішень.

Оцінка стабільності під час ринкових коливань

У нестабільних ринкових умовах компанії з високим Рейчо зазвичай більш стабільні і здатні краще реагувати на економічні кризи, що робить їх привабливими для трейдерів.

Стратегії короткострокового характеру

Трейдери, що працюють на короткостроковій основі, можуть використовувати Рейчо як частину фундаментального аналізу для визначення компаній з хорошою ліквідністю і низьким ризиком фінансових труднощів у короткостроковій перспективі.

Переваги та обмеження використання Рейчо

Переваги

✅ Висока точність: Рейчо не враховує запаси, які мають низьку ліквідність, тому дає більш точну оцінку платоспроможності

✅ Простий розрахунок: формула проста і базується безпосередньо на даних балансу, що дозволяє швидко обчислювати

✅ Корисний для кредиторів: допомагає оцінити ризики кредитування

Обмеження

❌ Обмежений погляд: у галузях з великими запасами запаси можуть здаватися проблемою ліквідності, хоча насправді компанія може мати ефективне управління

❌ Не відображає ефективність: високий Рейчо може свідчити про недостатнє використання активів, а не про фінансове здоров’я

❌ Відмінності між галузями: нормативи можуть різнитися залежно від сфери діяльності, що ускладнює порівняння між компаніями з різних галузей

Відмінність між Рейчо та швидкими активами

Обидва показники — “швидкі активи” (Quick Asset) та “Рейчо” (Quick Ratio) — часто використовуються взаємозамінно, але мають різне значення.

Швидкі активи — це лише активи з високою ліквідністю: (готівка, аналоги готівки, дебіторська заборгованість) — це сирі цифри.

Рейчо — це співвідношення швидких активів до поточних зобов’язань, що дає значущу оцінку здатності компанії виконати свої короткострокові зобов’язання.

Підсумок

Рейчо (Quick Ratio) — це цінний інструмент для оцінки короткострокової ліквідності компанії, зосереджуючись на активів, які можна швидко перетворити у готівку. Він надає розумну та надійну інформацію для прийняття торгових та інвестиційних рішень. Інвесторам і трейдерам рекомендується поєднувати Рейчо з іншими показниками для отримання всебічного та збалансованого аналізу.