Аналіз IBEX 35 у передторговому режимі іспанської біржі: Перспективи 2025

Поточна динаміка IBEX 35: Рік історичних рекордів

Протягом останніх місяців 2025 року іспанський індекс демонструє значний темп зростання, що дозволяє йому посісти одне з провідних місць серед основних європейських бірж. З накопиченим прибутком близько 37% з початку року, IBEX 35 закріпив тенденцію до зростання, яка контрастує з більш помірною динамікою таких індексів, як DAX або CAC 40.

Найбільш значущим рухом стало подолання позначки у 17 000 пунктів — історичного рубежу, якого раніше не досягав за свою історію. Закриття торгів зазвичай коливається біля 16 850 пунктів, що свідчить про консолідацію з оптимізмом щодо іспанської економіки. Цей прогрес був підтриманий стабільним імпульсом у захисних і циклічних секторах, особливо у великих капіталізаціях, які привернули потоки іноземного капіталу.

Фактори, що сприяли ринку Іспанії

Фінансовий сектор як головний гравець

Показники Banco Santander, BBVA і CaixaBank залишаються одними з основних стовпів індексу. Фінансові результати цих установ перевищили очікування, зміцнюючи довіру до іспанської банківської моделі. Паралельно, ініціативи з викупу акцій і привабливі політики дивідендів привернули інтерес міжнародних інвесторів, що шукають доходи.

Енергетика та комунальні послуги у зростанні

Компанії, такі як Iberdrola, Endesa і Naturgy, отримали вигоду від сприятливого регуляторного середовища та зростання попиту на енергію. Новина про вихід Ferrovial на Nasdaq-100 стала додатковим каталізатором, що засвідчує міжнародне визнання якості іспанських компаній.

Вплив великих компаній

Inditex зберігає свою важливість, спричиняючи значні рухи під час передторгової сесії і під час основних торгів. Її внесок залишається визначальним, оскільки вона становить 15,48% у структурі індексу.

Благополучний макроекономічний контекст

Дані з Європи показують помірність інфляції — близько 1,9% у Іспанії. Європейський центральний банк зберігає обережний тон, що дозволяє більше ризиків. Внутрішня політична стабільність і сильна зайнятість, яка досягла історичного максимуму у 20,9 мільйонів працівників, слугують амортизаторами іспанської економіки.

Технічний прогноз на найближчі сесії

У контексті передторгової сесії іспанської біржі на грудень-січень очікується більш помірний рух індексу. За відсутності значних макроекономічних сюрпризів, індекс коливатиметься в межах визначених коридорів.

Технічні рівні для врахування:

• Головна опірність: 17 000 – 17 200 пунктів
• Перший рівень підтримки: 16 600 – 16 700 пунктів
• Мета для зростання: 17 300 пунктів

Технічні індикатори показують RSI у зоні консолідації (45-55 пунктів) та вузькі смуги Боллінджера, що свідчить про технічну паузу після попереднього зростання. Ця фаза характерна перед новими напрямковими рухами.

Історичний аналіз IBEX 35: Шлях до максимумів

Осінній імпульс 2025 року

Пробиття позначки у 16 000 пунктів у жовтні ознаменувало початок швидкого зростання. З того моменту індекс прискорився до 16 600, під впливом стабільності банківського сектору та покращення настроїв щодо іспанської економіки.

Сезонна волатильність і фіксація прибутків

Листопад приніс невеликі корекції, типові після тривалого зростання, коли інвестори зафіксували частину прибутків. Однак загальна тенденція залишалася стійкою.

Період вересня-жовтня

У цей період IBEX 35 поступово відновлювався. Після менш активного вересня, жовтень приніс стабільне прискорення. Індекс коливався між 15 400 і 15 700 пунктами, підтримуючись довірою до фінансового сектору та оголошеннями про інвестиції великих електроенергетичних компаній.

Значущим було відхилення від публічної пропозиції щодо купівлі BBVA компанії Sabadell, що зняло регуляторні невизначеності. Паралельно Santander підвищив свої проміжні дивіденди на 15%, збільшуючи привабливість індексу для доходів. Iberdrola оголосила про інвестиційний план понад 100 мільярдів євро до 2031 року, з акцентом на інфраструктуру мереж у Великій Британії та США.

Літо сили: серпень-вересень

Протягом цих місяців IBEX 35 підтвердив свою тенденцію до зростання вище 15 000 пунктів, досягнувши зони 15 400. Це було підтримано відмінним управлінням Inditex, яке показало стабільні результати і привернуло увагу глобальних інвесторів.

День 10 вересня ознаменувався максимумом +1,25% за добу, головним чином через результати Inditex, тоді як європейський технологічний сектор демонстрував відносну слабкість. Сильний внутрішній споживчий попит і доступ до європейських фондів відновлення також сприяли припливу покупців.

У контексті інфляції, серпень закріпив показник у 2,7% у річному вимірі, з базовою інфляцією 2,4%, що зміцнює уявлення про стабільність. Очікування зниження ставки Федеральної резервної системи у вересні прискорили апетит до ризику.

Липень: стабільний старт

IBEX 35 почав липень з упевненості на рівні 14 800 пунктів і стабільно піднімався до 15 200 у серпні. Це було підтримано оптимізмом щодо зниження процентних ставок у США та стабільністю національного фінансового сектору.

Технічні індикатори вже наприкінці липня відображали високий рівень сили, натякаючи на неминучу консолідацію. Імпульс був зумовлений конкретними факторами: зменшенням напруженості у торгових конфліктах, винятковими фінансовими результатами та стабільністю іспанського банківського сектору, з лідерами — BBVA та Iberdrola.

Червень: Консолідація під тиском

Місяць розпочався з оптимізму після зниження ставок до 2%, оголошеного Європейським центральним банком 5 червня. Однак 11 червня Inditex опублікувала слабкі дані з продажу, що спричинило падіння на 4,6% її акцій і майже сорок пунктів у зниженні індексу.

13 червня ізраїльські атаки на іранські об’єкти підвищили ціну на нафту, викликавши глобальний захисний рух. IBEX зафіксував мінімуми на рівні 13 780 пунктів. Незважаючи на ці рухи, іспанська та єврозона знизили інфляцію до 1,9%, що посилило очікування нових знижень ставок.

Структура та фундаментальні компоненти IBEX 35

Що таке IBEX 35

IBEX 35 — це основний фондовий індекс Іспанії, що об’єднує 35 найбільш ліквідних компаній Мадридської біржі. Його секторне охоплення включає банківський сектор, енергетику, телекомунікації, будівництво та споживчі товари, що робить його ключовим індикатором іспанської економіки.

Як індекс, зважений за капіталізацією, компанії з більшою ринковою вартістю мають більший вплив на рух індексу. Обчислюється у реальному часі з 9:00 до 17:30 за місцевим часом, забезпечуючи безперервний огляд динаміки іспанського ринку.

Основні компоненти та їхній відносний вагомий внесок

Лідери індексу за структурою:

Галузі, що формують індекс

Методологія розрахунку та перегляду

IBEX 35 коригується за плаваючим капіталом, враховуючи лише акції, доступні для публічного торгівлі у розрахунку ринкової капіталізації. Його структура переглядається двічі на рік, щоб гарантувати репрезентативність 35 найбільш ліквідних компаній. Технічний консультативний комітет IBEX здійснює ці перегляди, додаючи або виключаючи компанії відповідно до їх ліквідності та капіталізації.

Історичні показники та волатильність

Минулі річні доходності

Характеристики волатильності

IBEX 35 відомий високою волатильністю у порівнянні з іншими основними європейськими індексами. Це зумовлено його концентрацією у циклічних секторах, таких як банківський і енергетичний. Широкі річні діапазони відображають як значні максимуми, так і тривожні мінімуми за короткі періоди.

У періоди економічних криз індекс зазнає більш різких падінь, ніж його колеги, але також швидко відновлюється у періоди буму. Ця динаміка створює як ризики, так і можливості для інвесторів, які правильно позиціонуються.

Довгострокові перспективи: 2025-2030

Прогноз економічного зростання

Банк Іспанії покращив свої прогнози, оцінюючи зростання ВВП на рівні 1,9% у 2025 році. Це зростання буде переважно зумовлене туризмом, зовнішнім сектором і покращенням зайнятості. Споживчий попит і корпоративні інвестиції залишатимуться ключовими факторами для підтримки динаміки.

Монетарна політика як вирішальний фактор

Федеральна резервна система почала цикли зниження ставок, очікуючи зменшення на 100 базисних пунктів до кінця 2025 року. Це сприятиме глобальній економіці, знижуючи витрати на фінансування бізнесу. Європейський центральний банк може зберегти більш помірний підхід, обмежуючи стимулювання у деяких сегментах Європи.

Виклики банківського сектору

Іспанський фінансовий сектор отримав рекордний прибуток завдяки високим ставкам. Однак очікуване зниження ставок суттєво звузить маржу. Такі установи, як CaixaBank, Banco Sabadell і Bankinter, зазнають тиску на прибутковість, зменшуючи їхній відносний вагомий внесок у індекс.

Можливості у відновлюваній енергетиці

Енергетичний сектор, особливо орієнтований на відновлювані джерела, має великі перспективи на довгий термін. Зростання інфраструктури даних і розширення штучного інтелекту збільшать попит на електроенергію. Передбачається, що до 2030 року споживання енергії, пов’язане з інфраструктурою даних, становитиме до 3,2% європейського електропостачання.

Компанії, такі як Solaria, Acciona Energía і Endesa, виграють від цього зростаючого попиту, особливо під час енергетичного переходу. Хоча у 2024 році вони зазнали корекцій, їхня участь у чистій енергетиці надає їм значний потенціал.

Глобальні ризики та очікувана волатильність

Ймовірність рецесії у США та світі оцінюється у 45% на 2025 рік через ослаблення ринку праці та уповільнення попиту. Ця невизначеність може спричинити періоди волатильності на світових біржах. IBEX 35, будучи чутливим до зовнішніх шоків, не буде винятком.

Поведінка золота слугує індикатором тривоги. Зростання понад 20% у 2024 році і прогнози до 2 700 доларів за унцію у 2025 році відображають тривоги щодо рецесії або геополітичних напружень, що історично є сигналами нестабільності на фондовому ринку.

Стимулювання та відновлення

Інвестиційні плани Європейського Союзу, такі як доповідь Draghi, орієнтована на цифровізацію та декарбонізацію, створюють імпульс для ключових секторів. За допомогою значних державних інвестицій і підтримки приватного сектору ці стимули можуть сприяти стійкості іспанського ринку, відкриваючи довгострокові можливості, незважаючи на можливу волатильність.

Висновок

IBEX 35 перебуває у фазі відносної сили, з історичними максимумами на горизонті та покращенням фундаментальних показників іспанської економіки. Передторговий режим іспанської біржі у найближчі місяці ймовірно зберігатиме обережно позитивний настрій, з технічними коливаннями навколо визначених рівнів. Інвесторам слід уважно стежити за економічними даними Європи, рішеннями BCE та динамікою провідних компаній індексу для орієнтації у характерній волатильності цього ринку.