Обов’язково до перегляду для малих інвесторів: -акції під час торгів vs @E5@-акції після закриття, як успішно продати?

對許多口袋不深的 інвесторів дохід, нульові акції відкривають нову двері. Але купівля легка, як продати — це ключ. У цій статті зібрано практичний посібник з нульових акцій, що охоплює різницю між внутрішньоденними та післягодинними нульовими акціями, як швидко укласти угоду та як знизити комісійні витрати до мінімуму.

Що таке нульові акції? Чому вони з’явилися?

Нульові акції — це дрібні акції менше 1000 штук (1 лот), мінімальна торгова одиниця — 1 акція. Коли інвестор подає заявку на купівлю або продаж, яка не повністю виконується, або під час розподілу акцій, виникають нульові акції. Раніше їх можна було торгувати лише після закриття ринку, але з 26 жовтня 2020 року інвестори вже можуть торгувати нульовими акціями під час звичайних торгових сесій, що значно підвищує гнучкість торгів.

Обсяг заявки на нульові акції обмежений 999 акціями, що відповідає дрібним залишкам у торгівлі. Для малих інвесторів запуск нульових акцій означає, що не потрібно вкладати тисячі юанів одноразово, щоб почати інвестувати у бажані компанії, що робить їх хорошим варіантом для регулярних інвестицій.

Внутрішньоденні нульові акції vs післягодинні нульові акції｜Різниця у часі та правилах торгівлі

Торгівля нульовими акціями поділяється на два періоди, кожен з яких має свої переваги та недоліки:

Внутрішньоденна торгівля нульовими акціями (9:00-13:30)

• Спосіб подання заявки: лише електронна (через брокерську платформу)
• Механізм узгодження: перше узгодження о 9:10, потім кожну хвилину — збірна аукціонна торгівля
• Порядок виконання: пріоритет за ціною, при однаковій ціні — за часом подання
• Особливості: багато можливостей для торгівлі, але частина заявок, що не виконані, не зберігається автоматично для післягодинної торгівлі

Післягодинна торгівля нульовими акціями (13:40-14:30)

• Спосіб подання заявки: електронна, по телефону або вручну
• Механізм узгодження: одне узгодження о 14:30 — збірна аукціонна торгівля
• Порядок виконання: пріоритет за ціною, при однаковій ціні — випадкове розподілення комп’ютером
• Особливості: гнучкий час, але можливість лише один раз; невиконані заявки автоматично скасовуються

Якщо інвестор не зміг продати акції під час внутрішньоденної сесії, потрібно повторно подавати заявку після закриття ринку. Для нерозповсюджених акцій цей процес може вимагати кількох спроб для успішного продажу.

Права власників нульових акцій｜Дивіденди, виплати та торгівля без проблем

Власники нульових акцій — це також акціонери і мають такі права:

Дозвіл на отримання дивідендів — нульові акції можуть отримувати дивіденди, хоча сума й менша, але права зберігаються цілісними.

Дозвіл на отримання дивідендів у грошовій формі — під час виплати дивідендів нульові акції, що менше однієї акції, можуть бути конвертовані у готівку або продані для отримання доходу.

Мінімальна торгова одиниця — 1 акція — почати інвестувати можна з 100 юанів, але через високі комісійні витрати рекомендується вкладати понад 10 000 юанів за раз для вигіднішої торгівлі.

Можна купувати та продавати — Тайванська фондова біржа визнає торгівлю нульовими акціями, з ростом обсягів торгівлі їх ліквідність покращується і їх легше продати.

Як краще продавати нульові акції? Три просунуті поради

Хоча внутрішньоденна та післягодинна торгівля нульовими акціями мають механізми узгодження, для нерозповсюджених акцій ймовірність успіху все одно залежить від популярності. Ось стратегії для підвищення шансів на успіх:

Порада 1: Перетворіть дрібне у велике, підвищуючи ймовірність виконання

Припустимо, потрібно продати 700 акцій 信錦 (1582.TW), але ця компанія не є популярною, і внутрішньоденна торгівля може не спрацювати. У такому випадку можна спершу купити 300 акцій, щоб отримати 1000 (1 лот), а потім через торгівлю цими лотами швидко продати їх, використовуючи високу ліквідність.

Порада 2: Поставте заявку на купівлю за ціною максимального ліміту (ціна росту), а на продаж — за мінімального (ціна падіння)

Оскільки післягодинна торгівля нульовими акціями має лише один шанс узгодження, вона слідує принципу «максимального обсягу». Щоб швидко купити, поставте заявку на ціну максимального ліміту; щоб швидко продати — на ціну мінімального ліміту. Це значно підвищить ймовірність виконання.

Порада 3: Обирайте відповідний час для торгівлі

Для акцій з низьким обсягом внутрішньоденна механіка може бути менш ефективною, ніж один раз у післягодинний період. Іноді зміна стратегії та вибір іншого часу для подання заявки підвищить ефективність.

Скільки коштує комісія при купівлі-продажу нульових акцій?

Комісія за торгівлю нульовими акціями розраховується так само, як і для цільових — 0.1425% від суми угоди. Але кожен брокер встановлює мінімальну комісію, зазвичай 1 юань.

Наприклад, при купівлі 200 акцій TSMC (2330.TW, припустимо, закриття за 1065 юанів):

• Обчислення: 200 × 1065 × 0.1425% = 303.53 юанів
• За знижкою 50% при електронному замовленні: 303.53 × 50% = 151.77 юанів

Порівняння п’яти основних брокерів

Різниця у знижках значна, тому інвестори повинні обирати брокера відповідно до своїх звичок торгівлі.

Плюси та мінуси інвестування у нульові акції

Переваги

Низький поріг входу — головна перевага нульових акцій. У порівнянні з цільовими акціями, вони дозволяють інвесторам з обмеженим бюджетом брати участь у ринку, використовуючи невеликі суми для «пробного» інвестування без великих витрат. Торгівля нульовими акціями підходить для регулярних інвестицій, що зменшує середню вартість і дозволяє планувати щомісячні внески. Крім того, інвестори зберігають більше ліквідних коштів для повсякденних витрат або інших можливостей.

Ризики та обмеження

Ліквідність все ще нижча, ніж у цільових акціях, і час виконання для нерозповсюджених акцій може бути довшим. Хоча мінімальні комісії низькі, їх відсоткова ставка вища, і при дуже малих сум купівлі-продажу витрати можуть перевищувати вигоду. Також існує обмеження за часом — операції з перетворення дрібних акцій у цілі мають терміни, після яких вони анулюються. Запаси нульових акцій нестабільні, і інвестори іноді не можуть отримати бажану кількість.

Чи є інші варіанти для дрібних інвесторів?

Якщо турбує ліквідність і високі комісії нульових акцій, можна розглянути контракти на різницю (CFD).

Контракти на різницю — це фінансові деривативи, що дозволяють інвестувати, не володіючи фізичними акціями, а лише спостерігаючи за ціновими коливаннями. Вимоги до маржі низькі (зазвичай 5-10%), що значно нижче за нульові акції. Наприклад, для 5 акцій Google, що коштують 2000 доларів, через CFD потрібно лише 100 доларів гарантійного внеску.

Більшість платформ CFD не стягує комісії, лише бере спред — вартість, що робить їх прозорими. Ліквідність висока, і угоди швидкі.

Але CFD більше підходять для короткострокової торгівлі, оскільки потрібно щоденно закривати позиції; тривале утримання — з оплатою за overnight. Нульові акції краще для довгострокових інвестицій, а CFD — для гнучких операцій, залежно від цілей.

Шлях до інвестицій у нульові акції для малих інвесторів

Зі зростанням популярності внутрішньоденної та післягодинної торгівлі нульовими акціями, малий інвестор тепер може почати інвестувати з невеликими сумами у бажані компанії. Важливо розуміти механізми ринку — різницю між багаторазовою внутрішньоденною узгодженням і одноразовим післягодинним, освоїти техніки перетворення дрібного у велике, ставити заявки за ціною максимального або мінімального ліміту, щоб підвищити ймовірність виконання, і правильно обирати час торгівлі.

Також інвесторам потрібно оцінити свою здатність витримувати ризики та визначити інвестиційний період, обираючи між нульовими акціями та CFD. Важливо не йти сліпо за трендами і завжди керувати ризиками — це запорука довгострокового успіху.