Навігація прогнозу цін на золото на 2025 рік: що інвесторам потрібно знати про наступний бичий цикл

Ринок золота перебуває на критичному перехресті перед 2025 роком. Після того, як у середині 2024 року були зафіксовані рекордні максимуми понад $2,470 за унцію, інвестори ставлять фундаментальне питання: що насправді нам говорить прогноз цін на золото 2025 про майбутні рухи ринку? Відповідь полягає не лише у моделях прогнозування, а й у розумінні глибоких економічних течій, що рухають цей дорогоцінний метал вгору.

Поточний стан ринку золота: чому $2,400-$2,600 є більш реалістичним, ніж ви думаєте

На кінець 2024 року золото торгується біля рекордних максимумів, далеко від діапазону торгів $1,800-$2,100 у 2023 році. Це не випадкова волатильність — це результат конкретних каталізаторів, які інвестори часто ігнорують. Поворот Федеральної резервної системи до зниження процентних ставок, починаючи з значного зниження на 50 базисних пунктів у вересні 2024 року, кардинально змінив розрахунки для інвесторів, що тримають золото.

Ось механізм: зниження процентних ставок зменшує альтернативну вартість утримання бездоходних активів, таких як золото. Одночасно, це зазвичай послаблює долар США, роблячи золото дешевшим для іноземних покупців і більш привабливим як захист від інфляції. Дані CME FedWatch вказували на 63% ймовірність продовження агресивних знижень ставок, що є різким зсувом від 34% ймовірності всього за тиждень раніше.

Прогноз цін на золото 2025 від провідних фінансових інститутів відображає цей бичачий фон:

• J.P. Morgan прогнозує, що ціни перевищать $2,300 за унцію
• Bloomberg Terminal оцінює діапазон $1,709-$2,727
• Геополітична стабільність додає додаткові $200-$300 преміум до базових оцінок

Розуміння п’ятирічної траєкторії: чому 2024 побило всі рекорди

Щоб точно прогнозувати, куди рухатиметься золото далі, потрібно розуміти, де воно було. Останні п’ять років розкривають історію домінування політики центральних банків, підкріплену геополітичними шоками.

2019-2020: Зліт безпечної гавані
Золото піднялося майже на 19% у 2019 році, оскільки ФРС почала знижувати ставки і купувати облігації. Коли паніка через пандемію охопила світ у березні 2020 року, ціни спочатку впали до $1,451 за унцію, але потім різко відновилися до $2,072.50 у серпні — $600 рух за п’ять місяців, коли інвестори тікали у безпеку.

2021: Затягування ременя
Незважаючи на номінальне зростання цін, золото знизилося на 8% у 2021 році, оскільки головні центральні банки (ФРС, ЄЦБ, Банк Англії) одночасно посилили монетарну політику для боротьби з інфляцією після пандемії. Долар США одночасно зміцнів на 7% щодо основних валют, створюючи подвійний опір. Цей період продемонстрував зворотний зв’язок між золотом, ставками та силою долара — зв’язок, що став ключовим для прогнозу цін на золото 2025.

2022: Ловушка підвищення ставок
Сім підвищень ставок ФРС у 2022 році (з 0.25%-0.50% до 4.25%-4.50%) знищили золото, яке впало до $1,618 у листопаді — 21% втрати з березневого максимуму. Однак у грудні повідомлення ФРС змістилися у бік пауз у зниженні ставок, і золото підскочило до $1,823 через побоювання рецесії.

2023-2024: Ідеальний шторм
Конфлікт між Ізраїлем і Палестиною у жовтні 2023 року співпав із очікуваннями ринку щодо зниження ставок ФРС у 2024 році. Золото прорвалося вгору, досягнувши $2,150 до кінця 2023 року, а потім прискорило зростання у 2024. У березні 2024 року зафіксовано нові рекордні максимуми понад $2,250. У квітні 2024 року — абсолютний максимум: $2,472.46 за унцію.

Ця траєкторія демонструє три головних драйвери золота: очікування монетарної політики, рухи долара США та геополітичні ризики.

Розкодування прогнозу цін на золото 2025: три сценарії

Базовий сценарій: подальше послаблення ФРС
Якщо Федеральна резервна система збережить цикл зниження ставок протягом 2025 року (до досягнення кінцевої ставки 2%-3% до кінця року), прогноз цін на золото 2025 передбачає збереження цін у діапазоні $2,400-$2,600 за унцію. Реальні доходності стануть глибоко від’ємними, створюючи структурну підтримку.

Бичачий сценарій: ескалація геополітичної напруги
Якщо напруженість у Росія-Україна або на Близькому Сході значно погіршиться, очікуйте $2,600-$2,800, оскільки ризикові премії зменшать акції і сприятимуть потокам у альтернативи. Ціни на нафту зростуть у конфліктних сценаріях, викликаючи відновлення інфляції та прискорюючи очікування повороту ФРС.

Медвежий сценарій: зупинка інфляції
Якщо центральні банки успішно зменшать інфляцію, зберігаючи жорстку політику, ставки можуть стабілізуватися вище, зміцнюючи долар і тиснучи на золото до $2,100-$2,200. Поточна ймовірність: менше 20%, враховуючи “липке” інфляційне зростання у секторі послуг.

Прогноз на 2026: пікові структурні зміни

До 2026 року більшість аналітиків очікує нормалізації ставок ФРС до 2%-3% із контролем інфляції на рівні 2% або нижче. Однак ця нормалізація не означає зниження цін на золото. Навпаки, механізм підтримки змінюється. Золото переходить від ролі захисту від інфляції і “повороту ФРС” до структурного резервного активу з постійним попитом з боку центральних банків.

Китай і Індія, що стикаються з валютними проблемами та потребами диверсифікації резервів, можуть прискорити закупівлі за вищими цінами — навпаки від типової циклічності дорогоцінних металів. Консенсусні оцінки встановлюють рівновагу 2026 року на рівні $2,600-$2,800 за унцію, оскільки інвестори переоцінюють фундаментальну цінність золота.

Як професійні трейдери аналізують рухи золота сьогодні

Крім моделей прогнозування, успішні інвестори використовують конкретні технічні та фундаментальні інструменти:

Стратегія індикатора MACD
Індикатор MACD визначає зміни імпульсу, порівнюючи 12- та 26-періодні експоненційні ковзні середні з 9-періодною сигнальною лінією. Перехід MACD вище за сигнальну лінію на старших таймфреймах (щоденних/тижневих) часто передує тривалим ралі.

Виявлення перекупленості/перепроданості RSI
Значення RSI вище 70 вказують на перекупленість, що підходить для фіксації прибутку, а нижче 30 — на перепроданість і можливе відновлення. Під час сильних трендів RSI може залишатися перекупленим тривалий час, тому дивергенції (ціна робить нові вершини, а RSI знижується) важливіше за абсолютні значення. У січні-квітні 2024 року дивергенції RSI правильно сигналізували про консолідації перед подальшим зростанням.

Позиціонування за звітом COT
Звіт Commitment of Traders показує, хто домінує у позиціях: (ризик-небезпечні виробники), великі спекулянти або дрібні трейдери. Коли короткі позиції комерційних учасників суттєво зменшуються, а великі спекулянти збільшують довгі, це історично передує тривалим бичачим ринкам. Поточні дані COT показують, що чисті короткі позиції комерційних учасників близькі до десятирічних мінімумів — бичачий сигнал для подальшого зростання.

Кореляція з індексом долара
Фундаментальна обернена кореляція золота з індексом долара США дає об’єктивний інструмент вимірювання. Коли слабшає DXY, золото прискорюється вгору без необхідності фундаментальних новин. Навпаки, зміцнення долара створює зони опору вниз.

Фундаментальні фактори попиту
Закупівлі центральних банків (особливо Китаю та ринків, споживання ювелірних виробів і промислове використання )технології, медичні пристрої( разом визначають структурний рівень попиту. Центральні банки накопичували золото майже рекордними темпами у 2023-2024 роках, що свідчить про довгострокову довіру до ролі золота як резервної валюти.

Стратегічне позиціонування на 2025-2026 роки: практичні підходи

Для довгострокових інвесторів
Фізичне володіння золотом залишається оптимальним, якщо ви: )1( маєте капітал, що не використовується понад 2 роки, )2( вірите, що ставки залишаться низькими порівняно з інфляцією, )3( турбуєтеся про геополітичні ризики. Очікуйте 4-6% річного зростання з урахуванням структурних чинників.

Для активних трейдерів
Використання кредитного плеча у ф’ючерсах )CFD( дозволяє захоплювати внутрішньоденні та тижневі коливання. Рекомендується максимальне кредитне плече 1:5 — 1:10. Розмір позиції не повинен перевищувати 5-10% від загального капіталу на одну угоду. Завжди використовуйте стоп-лоси — золото може швидко змінити ціну на $50-)швидко на макроекономічних новинах.

Рамки розподілу капіталу
Замість усієї позиції: виділіть 10-20% портфеля під фізичне золото, 5-10% — під золоті рудники $100 з кредитним плечем до ціни руди та виробництва(, і тримайте 10-15% у готівці для тактичних входів при ослабленні. Це дозволяє отримати кредитний ефект від акцій гірничодобувних компаній і зберегти резервний капітал.

Оптимальні вікна входу
Золото зазвичай зазнає відкатів на 10-15% щороку. Не намагайтеся наздоганяти вершини, а накопичуйте під час:

• розчарувань у повороті ФРС )затримки зниження ставок(
• ралі долара )зазвичай короткочасні реакції(
• фіксації прибутку після +5% зростання
• періодів спокою у геополітичних конфліктах )ринкове переоцінювання ризиків(

2026 і далі: парадигмальні зміни

Ринок інвестицій у 2026 році суттєво відрізнятиметься від 2024-2025. Зі стабілізацією ставок і інфляції механізм підтримки золота змінюється з циклічного )ФРС( на структурний )резервний попит(. Це означає:

1. Волатильність може зменшитися порівняно з поточними $200+ щоденними коливаннями
2. Напрямок залишатиметься позитивним через накопичення резервів у країнах, що розвиваються
3. Ризик/прибутковість стає більш привабливою для довгострокових тримачів
4. Спекулятивні можливості зменшуються через заповнення ринків позиціями

Оцінка фінального стану: чому прогноз цін на золото 2025 важливий зараз

Золото перебуває на точці перелому, де сходяться кілька бичачих сил: політика ФРС, геополітична напруга, негативні реальні доходи та купівля резервів країнами-емітентами. Свідчення вказують, що $2,400-$2,600 за унцію є розумною справедливою оцінкою на 2025 рік, а сценарії ризику у конфліктних ситуаціях можуть розширитися до $2,800+.

Замість того, щоб розглядати золото як спекулятивну угоду, позиціонування на 2025-2026 роки має базуватися на фундаментальній перспективі щодо траєкторії монетарної політики США, довговічності долара і режиму інфляції. Якщо ви вірите, що реальні доходності залишаться негативними, а геополітичні ризики збережуться, прогноз цін на золото 2025 стає не просто питанням прогнозу, а імперативом для формування портфеля. Математика негативних реальних ставок залишає мало альтернатив для розподілу активів у золото.