Золото на Землі: скільки його справді існує і чому ціна не припиняє зростати

Для багатьох трейдерів золото є найкращим інструментом захисту — але скільки ж золота взагалі є на Землі? І чому курс XAU/USD постійно оновлює нові рекордні максимуми? На ці питання ми відповідаємо всебічним оглядом ринків сировини.

Кількість золота у світі: нарешті, але практично безмежно

За оцінками, протягом історії людства було добуто приблизно 212.582 тонни золота, причому дві третини з них — після 1950 року. Особливість цього дорогоцінного металу: його практично неможливо знищити. Це означає, що майже все коли-небудь добутое золото досі існує у якійсь формі.

Зараз оцінюється, що надземна кількість золота становить близько 190 000 тонн. Щороку додається від 2 500 до 3 000 тонн нового золота — це дуже мала частка від загальної кількості. Цікаво, що: у той час як ресурси, такі як нафта, споживаються, понад 30 відсотків золота переробляється знову. Решта пропозиції походить із нових видобутків. Цей рівень переробки показує, що кількість золота на Землі у майбутньому залежатиме й від повторного використання.

Куди спрямовується золото? Ювелірні вироби домінують явно

З приблизно 78 відсотків щорічно доступних обсягів золота переробляється у ювелірні вироби. Близько 12 відсотків ідуть у промисловість, електроніку та медицину. Решта 10 відсотків використовуються для фінансових транзакцій — сектору, що важливий для трейдерів.

Більше 90 відсотків переробленого золота походить із старих ювелірних виробів. Це підкреслює, що доступна кількість золота значною мірою залежить від попиту у різних сферах.

Майбутнє видобутку золота: чи воно стане дефіцитним?

Теоретично, при 190 000 тоннах відомих запасів золота і щорічному видобутку 3 000 тонн цей запас вистачить понад 63 роки. Однак ця розрахунок надто спрощена.

Нові технології, такі як штучний інтелект і Smart-Data-Mining, можуть зробити економічно нерентабельні поклади рентабельними. Водночас великі нові родовища стають все рідше відкривати — більшість великих шахт з’явилися ще в минулих десятиліттях.

Більш імовірним, ніж повний колапс видобутку, є змінення парадигми: галузь золота може активніше переходити на переробку. Особливо золото з електронного сміття має величезний потенціал — як зберегти довгострокову стабільність кількості золота на Землі.

Золотий стандарт і фіат: як усе змінилося

Історія цін на золото тісно пов’язана з історією валют. Великі європейські країни запровадили золотий стандарт у XIX столітті — їхні паперові валюти були забезпечені реальними золотими резервами. США у 1900 році встановили, що одна унція золота коштує 20,67 долара.

Після Бреттон-Вудської угоди 1944 року світ прив’язав свої валюти до долара США — оскільки Америка мала найбільші золоті резерви. Але у 1971 році президент Ніксон скасував цю систему. Федеральна резервна система отримала наказ більше не конвертувати долар у золото. Це призвело до краху золотого стандарту у всьому світі.

Парадокс у тому, що з цієї відв’язки ціна на золото почала стрімко зростати.

Зростання цін: від 35 доларів до 2 300 доларів

Між 1971 і 1980 роками ціна на золото зросла з 35 до 850 доларів за унцію — під впливом нафтових криз, двозначної інфляції та політичної нестабільності. Інвестори шукали притулок у фізичних активів, тоді як акції здавалися надто ризикованими.

Наступні 20 років ціна залишалася відносно стабільною близько 500 доларів. З 2000 року почався новий тренд зростання. Терористичні акти, фінансова криза 2008 року і пандемія COVID-19 2020 року постійно піднімали ціну на золото. У 2022 році вона перевищила 2 000 доларів. У квітні 2024 року золото торгувалося приблизно за 2 260 доларів за унцію.

Модель очевидна: криза сприяє зростанню попиту на золото. У неспокійні часи інвестори шукають безпеку — і золото є класичним активом-убежищем.

Спекуляція чи фундаментальна цінність? Дебати про бульбашку золота

На відміну від акцій компаній або нерухомості з очікуваннями доходу, золото не має внутрішньої економічної цінності. Ціна сильно залежить від очікувань: люди купують золото, бо вірять, що воно захищає від інфляції або що інші також купуватимуть.

Найбільша бульбашка золота останніх років луснула у 2011/2015 роках. Ціна впала з максимуму 1 896,50 долара до менше ніж 1 100 доларів — зниження більш ніж на 800 доларів. Це яскравий сигнал, що кількість золота на Землі також піддається психологічним факторам.

Однак: у порівнянні з іншими спекулятивними бульбашками ця корекція була помірною. Тому золото часто вважається ризик-мінимальним захистом — принаймні у нормальних ринкових умовах.

Торгівля XAU/USD: технічна оцінка

Пара XAU/USD (Золото проти долара США) є стандартом для трейдерів золота. З ціною близько 2 250 доларів пара торгується біля рекордних максимумів. Причинами є тривоги щодо інфляції, геополітична напруга і очікування зниження ставок ФРС.

З технічної точки зору, стійкий прорив понад 2 200 доларів став важливим поворотним пунктом. Попередній рекорд у 2 223 долари був подоланий — це сильний сигнал для бичачих. Наступна ціль — кругла позначка у 2 300 доларів.

Короткостроково відкат до 2 223 доларів може створити нові можливості для покупки. Підтримка на рівні 2 200 доларів є критичним поворотним пунктом — пробиття нижче може спричинити сигнали до продажу.

Висновок: золото залишається найкращим металом для криз

Головне висновок: хоча кількість золота на Землі обмежена, вона ефективно зростає за рахунок переробки. Попит залишається стабільним — на ювелірні вироби, промисловість або як інвестиційний актив. Ціна визначається не лише дефіцитом ресурсів, а й невизначеністю та очікуваннями.

За умов, коли ФРС сигналізує про зниження ставок, а також тривають геополітичні напруженості та інфляційні страхи, умови для зростання цін на золото створені. Трейдерам слід пам’ятати: як і з будь-якими активами, зростання ціни на золото не гарантоване. Важливо мати надійну управління ризиками та технічний аналіз для розумної торгівлі XAU/USD.