Технічний імпульс підтримує попит на золото, незважаючи на фіксацію прибутку — що тримає XAU/USD вище $4,300

Золото (XAU/USD) малює стійку технічну картину, навіть коли трейдери збирають частину надмірних прибутків тижня. Після досягнення семитижневого максимуму в $4 353 дорогоцінний метал трохи відступив до $4 302, але базова структура свідчить, що покупці залишаються твердо в команді.

Загадка ФРС: конфлікт між побоюваннями щодо інфляції та нечіткою видимістю даних

Повідомлення Федеральної резервної системи цього тижня підкреслило основний конфлікт — політики розділилися щодо того, чи справді інфляція охолола. Через спотворення економічних показників через урядові простої, центральний банк опинився у вакуумі даних у критичний момент.

Опоненти ФРС малювали яструбиний образ. Джеффрі Шмід з Канзас-Сіті відзначив, що інфляція є «занадто гарячою» і вважає, що політика має залишатися обмежувальною довше. Бет Хаммак з Клівлендського ФРС поділилася схожими побоюваннями, вважаючи поточну ставку нейтральною в кращому випадку і виступаючи за жорсткіші умови для боротьби з упертими ціновими тисками. На відміну від цього, Остен Гулсбі з Чиказького ФРС зайняв більш голубиний погляд, прогнозуючи зниження ставки на 50 базисних пунктів наступного року за умови сприятливих економічних умов.

Фон зайнятості підсилював цю розбіжність. Початкові заявки на допомогу по безробіттю зросли до 236 тисяч з 192 тисяч минулого тижня, сигналізуючи про м’якший ринок праці. Однак тривалі заявки знизилися до 1.838 мільйонів, що може свідчити про стабілізацію довгострокової безробіття — змішаний сигнал, який залишає невизначеність щодо часу зниження ставки.

Дані CPI залишаються відсутніми. Через спотворення через простої, показники інфляції є скудними, і офіційні особи ФРС працюють частково всліпу, що сприяє волатильності очікувань політики і опосередковано підтримує попит на золото як хедж від невизначеності.

Чому геополітичний ризик важливий для Жовтої Металу прямо зараз

Переговори щодо миру між Росією та Україною застопорилися, а адміністрація Трампа висловила розчарування через розбіжності між Вашингтоном і Києвом. Ця геополітична напруга зазвичай підвищує потоки в безпечні активи, такі як золото, створюючи тонкий додатковий імпульс під XAU/USD навіть коли інші фундаментальні чинники не цілком його виправдовують.

Технічна картина: Золото залишається конструктивним, попри відступ

Щоденний графік показує бичачу історію. Індекс відносної сили золота перебуває в зоні перекупленості, підтверджуючи, що покупний тиск був інтенсивним, але це не обов’язково означає вичерпання — це просто відображає сильну впевненість. Поки XAU/USD тримається вище $4 300, структура зростання залишається цілісною.

Пробиття вищого за п’ятничний максимум $4 353 цілитиметься у рекордний максимум $4 381. Закриття вище цього відкриває шлях до $4 400, $4 450 і психологічного рівня $4 500. З іншого боку, прорив через максимум 11 грудня $4 285 відкриє шлях до продажів до $4 250 і потенційно до $4 200.

Доходність казначейських облігацій США зросла (10-річних) до 4.19%, але реальні доходи — які рухаються у зворотному напрямку до дорогоцінних металів — фактично знизилися до 1.872%, що підтримує золото. Індекс долара США залишається стабільним біля 98.35, тобто сила долара не стримує привабливість золота.

Висновок: Золото знаходить свою «золоту середину» в умовах невизначеності

Ціни на золото продовжують демонструвати технічну стійкість і фундаментальну підтримку з боку політичної невизначеності, м’яких даних по зайнятості та затяжної геополітичної напруги. Поки ФРС не прояснить свій шлях ставок на 2025 рік і дані CPI не стануть доступними після простоїв, очікуйте, що дорогоцінні метали отримають вигоду від премії за невизначеність.