Японське "яструбове" політика викликала глобальне переорієнтування активів, посилення тиску на йену, відскок американських акцій та історичний максимум по сріблу

Різке підвищення облікової ставки Банку Японії на 25 базисних пунктів цілком зруйнувало баланс на ринку. Внаслідок цього світові ризикові апетити швидко відновлюються, індекс страху VIX знизився на 11.57%. Одночасно долар щодо йени виріс на 1.39%, наближаючись до рівня 158, а йена щодо юаня також зазнала тиску. Ця ланцюгова реакція вже поширилася на всі основні класи активів у світі.

Три фронти американського ринку цінних паперів рухаються разом

У п’ятницю, оскільки це був “день закриття кварталу” (виведення ф’ючерсів на індекси, акції та опціони з загальною вартістю 7,1 трильйона доларів), три основні індекси Америки показали зростання. Індекс Dow піднявся на 0.38%, S&P 500 — на 0.88%, а Nasdaq — на 1.31%. Китайські акції також не залишилися осторонь: індекс Golden Dragon відскочив на 0.86%.

Європейські ринки теж порадували. Британський FTSE 100 виріс на 0.61%, німецький DAX 30 — на 0.37%, французький CAC 40 — всього на 0.01%, але теж у плюсі.

Технологічний сектор став зіркою цієї хвилі. Oracle закрився з ростом на 6.6%, NVIDIA — на 3.9%, Broadcom — на 3.2%. З-поміж них NVIDIA стала найкращим складовим індексу Dow. Проте Nike через слабкий бізнес у Китаї впала на 10.5%, що потягнуло за собою споживчий сектор.

Товари та облігаційний ринок: панує піднесення

Ціна срібла повністю “злетіла”, піднявшись до історичного максимуму понад 67.0 доларів за унцію, що зумовлено і попитом інвесторів, і напруженням у пропозиції. Золото другий день поспіль закривається з «хрестовим» свічковим моделлю, зараз — 4338.6 доларів/унцію, зростання на 0.14%. Нафта WTI виросла на 1.14% до 56.5 доларів за барель.

Зміни на облігаційному ринку вказують на глибші тривоги. Доходність 10-річних іспанських облігацій зросла на 3 базисні пункти і становить 4.15%, а дохідність 2-річних облігацій — також на 3.2 базисних пункти, до 3.492%. Доходність 10-річних японських облігацій перетнула рівень 2%, досягнувши найвищого рівня з 1999 року. Французькі 30-річні облігації зросли до 4.525%, що є найвищим рівнем з 2009 року.

Криптовалюти: незначна волатильність

Біткойн за останні 24 години знизився на 0.24%, зараз становить 87.64 тисячі доларів. Ефіріум зменшився менше — на 0.19%, зараз — 2.95 тисяч доларів. Загалом криптовалютний ринок реагує помірно на глобальні перерозподіли активів.

Валюта та гонконгські акції: йена під великим тиском

Індекс долара піднявся на 0.3% до 98.7, долар/ієна виріс на 1.39%, а йена щодо юаня також знецінилася. Євро/долар трохи знизився на 0.12%. Що стосується Гонконгу, нічна торгівля ф’ючерсами на Хонконгський фондовий індекс склала 25843 пункту, що на 118 пунктів вище, з високою перевагою у 152 пункти; ф’ючерси на Гонконгський індекс з перевищенням у 57 пунктів.

Міністра фінансів Японії жорстко налаштовані сигнали

Міністр фінансів Японії, Асаї Кацуюкі, одразу після G7 фінансових міністрів виступив із заявою, що Японія вживе “відповідних заходів” для протидії надмірним коливанням валютного курсу. Вона особливо наголосила: “Ми стурбовані, оскільки явно спостерігаються односторонні та різкі коливання.” Це означає, що уряд Японії може будь-якої миті втрутитися у валютний ринок. Асаї також підтримала рішення Банку Японії щодо підвищення облікової ставки, назвавши його обґрунтованим на основі трендів зарплат і цін, щоб досягти цілі інфляції у 2%.

Розбіжності у позиціях керівників ФРС

Голова Федерального резерву Нью-Йорка Вільямс заявив, що наразі Федеральна резервна система не відчуває необхідності додатково коригувати ставку, оскільки вже проведене зниження зробило політику “дуже хорошою”. Він наголосив на потребі зберегти баланс між зниженням інфляції та станом ринку праці.

Голова Федерального резерву Клівленда Хардік більш жорсткий, вважаючи, що у найближчі місяці не потрібно змінювати ставку, принаймні до весни. Вона більше турбується про ризики інфляції, ніж про слабкість ринку праці.

Одночасно індекс споживчих настроїв США у грудні трохи підвищився до 52.9, але все ще майже на 30 пунктів нижчий за минулорічний рівень — це найнижчий показник за історію, а очікування щодо покупки великих товарів впали до історичного мінімуму.

Глобальні технологічні та політичні тенденції

Республіканці Палати представників закликають до введення військового контролю за експортом чіпів AI із рівнем регулювання, який дорівнює або перевищує рівень NVIDIA H200, усі процесори такого рівня підлягатимуть контролю.

За даними Bloomberg, ByteDance демонструє стрімкий ріст: очікується, що 2025 року компанія заробить близько 50 мільярдів доларів прибутку, що наблизиться до прогнозованого рівня Meta у 60 мільярдів. План розділити американський бізнес TikTok вже підписано і чекає схвалення регуляторів Китаю.

Трамп підписав космічний указ, підтвердивши, що пріоритети зосереджені на висадці на Місяць, з планами висадитися до 2028 року і створити базу на Місяці до 2030 року, одночасно тимчасово відкладено місію на Марс. Новий директор NASA Ісаакман склав присягу.

Огляд ринків

• Американський ринок: Доу Джонс +0.38%, S&P +0.88%, Nasdaq +1.31%
• Європейські ринки: Німецький DAX +0.37%, французький CAC +0.01%, британський FTSE 100 +0.61%
• Облігації: доходність 10-річних США 4.15% (+3 б.п.)
• Товари: золото 4338.6 доларів/унцію, WTI 56.5 доларів/барель, срібло понад 67.0 доларів
• Валюта: індекс долара 98.7 (+0.3%), долар/ієна +1.39%
• Криптовалюти: BTC 87.64K (-0.24%), ETH 2.95K (-0.19%)