Бетти на зниження ставки ФРС послаблюють долар, тоді як австралійський долар зростає на фоні обережної позиції RBA щодо утримання ставки

Сила австралійського долара щодо долара США набирає обертів уже п’яту сесію поспіль, оскільки трейдери все більше враховують очікування, що Резервний банк Австралії збережить поточні ставки до грудня. Тим часом, Greenback стикається з опором через зростаючу ймовірність зниження ставки Федеральної резервної системи протягом кількох тижнів.

Що сприяє ралі AUD?

Пара валют AUD/USD у четвер зросла, оскільки кілька позитивних індикаторів підтвердили стабільність RBA. Статистичне бюро Австралії оприлюднило дані про приватні капітальні витрати, які показали міцне зростання на 6.4% у порівнянні з попереднім кварталом у третьому кварталі — різкий стрибок порівняно з помірним зростанням 0.2% у попередньому кварталі і з легкістю перевищили прогноз у 0.5%.

Динаміку додатково підтримав місячний звіт індексу споживчих цін за жовтень, який склав 3.8% у річному вимірі, перевищуючи як очікування у 3.6%, так і попереднє значення у 3.5%. Це більш ніж очікуване зростання інфляції, хоча й вище цільового діапазону RBA у 2–3%, закріпило переконання ринку, що центральний банк залишить офіційну ставку без змін на рівні 3.6%.

Ф’ючерсні ринки чітко відобразили цю впевненість. Контракт на 30-денні міжбанківські ф’ючерси на ставку для грудня 2025 року оцінювався у 96.41 наприкінці листопада, що свідчить лише про 6% ймовірності зниження ставки RBA до 3.35%.

Додатково до підтримки, сектор виробництва та послуг Австралії показав стійкість. Індекс PMI у виробничому секторі за даними S&P Global піднявся до 51.6 у листопаді з 49.7, сигналізуючи про розширення після скорочення, тоді як PMI у секторі послуг підвищився до 52.7 з 52.5. Складний PMI досяг 52.6 проти 52.1 раніше, малим, але стабільним зростанням економічної активності.

Долар США під тиском через очікування зниження ставки ФРС

Американська валюта поступилася позиціями, оскільки учасники ринку різко переоцінювали ймовірність зниження ставки Федеральної резервної системи у найближчому майбутньому. Інструмент CME FedWatch тепер показує, що трейдери оцінюють ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні у 84%, що є різким зсувом від 30% тижнем раніше.

Цей яструбий зсув зумовлений кількома сигналами. Глава ФРС Крістофер Воллер наголосив, що слабкість ринку праці є його головною турботою, назвавши інфляцію «не великою проблемою» у світлі недавньої м’якості зайнятості. Президент Федерального резерву у Нью-Йорку Джон Вільямс зазначив, що зниження ставки ще може відбутися у «ближчому майбутньому», тоді як губернатор Стівен Мірен явно заявив, що підтримує зниження на 25 базисних пунктів, якщо його голос буде вирішальним.

Окремо, повідомлення про кандидатуру Кевіна Хассета на посаду голови ФРС додали палива до очікувань зниження ставки, оскільки ринки вважають його прихильником політики адміністрації Трампа щодо зниження вартості позик.

Останні економічні дані додали нюансів до картини. Початкові заявки на допомогу по безробіттю зменшилися до 216 000 за тиждень, що закінчився 22 листопада, перевищуючи очікування у 225 000 і свідчачи про м’якість ринку праці. Індекс виробничих цін залишився стабільним на рівні 2.7% у річному вимірі у вересні, відповідаючи прогнозам, тоді як базовий індекс PPI знизився до 2.6% з 2.9%, підриваючи оцінку у 2.7%.

Споживчі витрати проявляють ознаки обережності: роздрібні продажі зросли всього на 0.2% у порівнянні з попереднім місяцем у вересні — значне уповільнення порівняно з 0.6% у серпні. Настрій споживачів різко погіршився, знизившись на 6.8 пунктів до 88.7 у листопаді з 95.5 у жовтні.

Технічна картина: AUD/USD прориває ключовий опір

З технічної точки зору, пара AUD/USD рішуче піднялася вище за свою дев’ятиденну експоненціальну ковзну середню, що свідчить про посилення імпульсу в короткостроковій перспективі. У четвер пара торгувалася біля 0.6530, увійшовши у прямокутну зону консолідації, яку трейдери тепер уважно спостерігають.

Верхня межа цієї консолідації знаходиться приблизно біля 0.6630, і прорив цього рівня міг би означати подальше зростання. Для розуміння руху валюти враховуйте, що при конвертації значних сум — наприклад, 3.5 мільйонів ієн у долари США — навіть незначні відсоткові коливання у основних парах, таких як AUD/USD, можуть мати суттєві наслідки для міжнародних транзакцій.

Знизу перша підтримка з’являється біля психологічного рівня 0.6500, що співпадає з дев’ятиденною EMA, розташованою біля 0.6495. Якщо продавці прорвуть цю зону, пара може відкотитися до нижньої межі прямокутника біля 0.6420, а мінімум за п’ять місяців у 0.6414(, зафіксований 21 серпня, стане критичним рівнем підтримки.

Загальна картина валютного ринку

На валютному ринку австралійський долар виступив явним лідером, здобувши 0.33% проти долара США за день. Сила була менш вираженою порівняно з іншими основними валютами: AUD зміцнився на 0.02% щодо євро і фактично залишився без змін щодо стерлінга.

Індекс долара США, що відслідковує Greenback щодо шести основних валют, знизився приблизно до 99.50, під тиском змін у очікуваннях щодо ФРС та ознак слабкості ринку праці.

Що далі?

Ключовий момент для AUD/USD — чи справді ФРС здійснить зниження ставки у грудні. Щодня з’являються нові коментарі від посадовців ФРС, і будь-який м’який сюрприз може спричинити ще одне зниження долара. Навпаки, якщо дані по зайнятості стабілізуються або ФРС займе більш обережну позицію, Greenback може стабілізуватися і обмежити зростання AUD.

Для австралійських активів демонстративна готовність RBA зберегти ставки протягом тривалого періоду — при цьому слідкуючи за динамікою ринку праці — має й надалі підтримувати валюту в короткостроковій перспективі, особливо якщо монетарна політика США зсунується у бік стимулювання.