Зниження AUD/USD триває, оскільки ставки на підвищення облікової ставки RBA конфліктують із силою долара США

Технічний аналіз показує тиск на AUD біля ключової підтримки

Австралійський долар залишається на низькому рівні щодо свого американського колеги вже шосту торгівельну сесію поспіль у четвер, при цьому AUD/USD опустився нижче зони конвергенції 0.6600. Пара прорвала висхідну трендову лінію каналу, яка раніше підтримувала бичачий сценарій, а цінова дія нижче дев’ятиденної експоненційної ковзної середньої сигналізує про виснаження короткострокового імпульсу.

Якщо слабкість триватиме, трейдери стежать за психологічною позначкою 0.6500, а подальше погіршення може відкрити шлях до шести місяців мінімуму 0.6414, зафіксованого 21 серпня. У разі відновлення, дев’ятиденна EMA на рівні 0.6619 є негайним опором, тоді як повернення у висхідний канал вимагатиме подолання тримісячного максимуму 0.6685 для відновлення бичачої впевненості до 0.6707 і верхньої межі каналу навколо 0.6760.

Очікування інфляції споживачів зростають, але ринок залишається обережним

Очікування інфляції споживачів в Австралії піднялися до 4.7% у грудні, відновившись з тримісячного мінімуму 4.5% у листопаді, що, ймовірно, підтверджує більш яструбову позицію Резервного банку Австралії. Зростання свідчить про те, що споживачі залишаються уважними до цінового тиску в умовах обмеженості пропозиції, що потенційно виправдовує раніше заплановане посилення монетарної політики.

Головні австралійські банки переглянули свої прогнози щодо ставок після яструбової паузи РБА на останньому засіданні 2025 року. Commonwealth Bank і National Australia Bank тепер прогнозують, що центральний банк може почати підвищення ставок уже з лютого, раніше за попередні очікування. Ринки деривативів оцінюють ймовірність підвищення ставки у лютому приблизно у 28%, у березні — близько 41%, а серпень майже повністю закладений у ціну для можливого посилення.

Долар США підтримується зміною наративу щодо зниження ставки ФРС

Індекс долара США, що відстежує долар щодо шести основних валют, залишається стабільним біля 98.40, оскільки очікування зменшення ставок ФРС зникають. Останні дані по роботі в США показали змішану картину: у листопаді кількість працівників збільшилася на 64 000 — трохи вище за очікування, але дані за жовтень були суттєво знижені, а рівень безробіття піднявся до 4.6%, що є найвищим рівнем з 2021 року.

Споживча активність демонструє додаткову слабкість, оскільки роздрібні продажі залишилися без змін місяць до місяця, що підтверджує ознаки пом’якшення попиту. Президент Федерального резерву Атланти Рафаель Бостік у недавньому блозі визнав цю складність, зазначивши, що звіт по роботі показав змішаний прогноз і що його перевагою було б збереження стабільності ставок. Більш того, Бостік попередив, що «ціновий тиск не обмежується лише тарифами» і застеріг від передчасних заяв про перемогу у боротьбі з інфляцією, водночас прогнозуючи зростання ВВП у 2026 році близько 2.5%.

Комунікація ФРС залишається розділеною щодо політики на 2026 рік. Хоча медіана офіційних прогнозів передбачає лише одне зниження ставки наступного року, деякі політики виступають за відсутність додаткових знижень. Інструмент CME FedWatch відображає напруженість: ф’ючерси на ставки зараз оцінюють ймовірність незмінності ставок у січневому засіданні ФРС у 74.4%, що вищий за майже 70% тижнем раніше.

Світові сигнали зростання послаблюються, додаючи підтримки долару США

Економічний імпульс Китаю знизився у останніх даних. Роздрібні продажі зросли на 1.3% у порівнянні з минулим роком у листопаді — значно нижче за прогноз у 2.9% і попередній місячний показник 2.9%. Виробництво в промисловості збільшилося на 4.8% у річному вимірі, не досягши очікуваних 5.0%, хоча й співпало з попереднім показником. Фіксовані інвестиції в активи склали -2.6% з початку року у порівнянні з минулим роком, не досягши очікуваних -2.3% і погіршившись порівняно з жовтнем (-1.7%).

На внутрішньому австралійському ринку сектор виробництва показав стійкість із попереднім індексом PMI від S&P Global, що піднявся до 52.2 у грудні з 51.6, хоча динаміка в інших сферах охолола. Індекс PMI у сфері послуг знизився до 51.0 з 52.8, а комбінований PMI впав до 51.1 з 52.6. Тим часом, умови працевлаштування залишаються м’якими, рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3% у листопаді — краще за очікування у 4.4%, але зміни у зайнятості скоротилися на 21 300 позицій у порівнянні з підвищеним показником у жовтні (+41 100).

Огляд кореляції валют: слабкість AUD широка

У всьому валютному просторі австралійський долар виступає аутсайдером. AUD посилився лише щодо новозеландського долара (+0.12%), тоді як значно послабшав щодо японської ієни (-0.14%), при цьому долар США зріс на 0.19% за сесію. Така широка слабкість AUD підкреслює вплив різних очікувань щодо ставок: у той час як ставки РБА зростають, утримання ставки ФРС залишається підтримкою для USD, створюючи перешкоди для пар з австралійським доларом.