Як обрати між звичайними та преференційними акціями: Посібник для інвесторів

У фінансових ринках існує різноманіття інвестиційних інструментів, але коли мова йде про акції, ми переважно стикаємося з двома основними категоріями. Вибір між ними безпосередньо залежить від вашого профілю інвестора та ваших фінансових цілей. Ця стаття розкриває ключові аспекти, що відрізняють ці два продукти, і як використовувати їх у вашій інвестиційній стратегії.

Звичайні акції: шлях до зростання

Звичайні акції представляють найпоширенішу форму на фондових ринках. Купуючи їх, ви стаєте власником частки компанії, з правом брати участь у її корпоративних рішеннях шляхом голосування на зборах акціонерів.

Основні характеристики та права

Власники звичайних акцій можуть обирати членів ради директорів і голосувати щодо стратегічних питань. Їхня винагорода походить з двох джерел: дивідендів (коли компанія отримує достатній прибуток) та з приросту капіталу (коли ціна акції зростає на ринку).

Однак, у плані ієрархії платежів під час банкрутства ці акціонери займають позицію з більшим ризиком. Лише після покриття всіх боргів і виплати пріоритетних акціонерів вони отримають компенсацію за свою інвестицію.

Переваги та виклики

Головна привабливість полягає у потенціалі довгострокової рентабельності, особливо в компаніях із зростаючою історією. Ліквідність також є перевагою: їх можна швидко продати на основних ринках без значних обмежень.

Проте, вони піддаються значній волатильності ринку. Дивіденди коливаються залежно від фінансових показників компанії і можуть бути повністю скасовані у періоди криз або низької економічної продуктивності.

Привілейовані акції: стабільність і відносна безпека

Привілейовані акції займають проміжне положення у структурі капіталу компанії, поєднуючи характеристики боргу та власного капіталу. Їхня гібридна природа робить їх привабливими для певного сегмента інвесторів.

Природа та моделі

Ці акції пропонують встановлені заздалегідь дивіденди, зазвичай у фіксованих або передбачених ставках. Існує кілька підкатегорій: накопичувальні (де невиплачені дивіденди зберігаються для майбутніх періодів), конвертовані (які можуть перетворюватися на звичайні акції за певних обставин), викупні (які компанія може викупити) та участювальні (дивіденди яких залежать від фінансових результатів).

Права та позиція у ієрархії

На відміну від звичайних акцій, власники привілейованих зазвичай не мають прав голосу у корпоративних рішеннях. Їхня компенсація походить виключно з передбачених дивідендів.

У випадках ліквідації їхня позиція є більш сприятливою, ніж у звичайних акціонерів, але нижчою за кредиторів і облігаційних позичальників. Це забезпечує їм більшу відносну безпеку у складних ситуаціях.

Ризиковий профіль і доходність

Доходність більш передбачувана завдяки фіксованим дивідендам, що робить їх чутливими до змін у ставках відсотка (подібно до облігацій). Потенціал приросту капіталу значно менший у порівнянні з звичайними акціями, обмежуючи прибутки на висхідних ринках.

Порівняльна характеристика у реальному ринку

Щоб ілюструвати практичні відмінності, розглянемо поведінку відповідних індексів за останні п’ять років. Індекс S&P U.S. Preferred Stock Index, що становить приблизно 71% ринку привілейованих акцій, торгованих у США, зазнав падіння на 18,05%. У той самий період індекс S&P 500 (складається переважно з звичайних акцій) зафіксував зростання на 57,60%.

Ця різниця відображає один із ключових аспектів: коли змінюються умови ставок відсотка, привілейовані акції з фіксованим доходом зазнають цінових тисків, тоді як звичайні акції можуть виграти від економічного розширення і зростання бізнесу.

Таблиця основних відмінностей

Як інвестувати в обидва типи

Щоб почати інвестувати у звичайні або привілейовані акції, виконайте такі кроки:

Крок 1: Оберіть надійного брокера
Шукайте регульовані платформи, що пропонують доступ до обох класів акцій. Перевіряйте їх репутацію і комісії.

Крок 2: Відкрийте і поповніть рахунок
Завершіть реєстрацію, надаючи особисті та фінансові дані. Зробіть перший внесок відповідно до ваших інвестиційних можливостей.

Крок 3: Аналізуйте і визначте стратегію
Вивчайте фінансові показники, сектор і перспективи компанії. Визначте, чи шукаєте зростання, стабільний дохід або диверсифікацію.

Крок 4: Виконайте покупку
Можете обрати ордер “на ринку” (за поточною ціною) або “лімітний” (за вказаною вами ціною). Деякі брокери також дозволяють торгівлю через CFD на ці акції.

Стратегія відповідно до вашого профілю інвестора

Для агресивних інвесторів: Звичайні акції — природний вибір. Якщо у вас довгостроковий горизонт інвестування (10+ років) і ви готові до значних коливань, цей інструмент може принести вищі доходи. Ідеально підходить на початкових етапах накопичення капіталу.

Для консервативних інвесторів: Привілейовані акції краще відповідають цілям збереження капіталу і стабільного доходу. Вони особливо привабливі для осіб, близьких до виходу на пенсію або тих, хто потребує передбачуваних грошових потоків.

Для помірних інвесторів: Диверсифікація — ключ. Поєднуйте обидва класи акцій для балансування ризику і доходу. Така стратегія зменшує волатильність портфеля, зберігаючи потенціал зростання.

Висновок: обґрунтоване рішення

Вибір між звичайними та привілейованими акціями — це не універсальне рішення для всіх. Він залежить від вашого фінансового становища, толерантності до ризику, часових рамок і конкретних цілей.

Ринкові дані демонструють, що обидва інструменти відіграють важливу роль у добре сформованому портфелі. У той час як звичайні акції пропонують потенціал зростання за рахунок волатильності, привілейовані акції забезпечують стабільність і передбачувані потоки доходу. Освіта щодо цих відмінностей допоможе вам приймати більш обґрунтовані рішення, що відповідають вашій фінансовій реальності.