AUD/USD знижується до рівня підтримки 0.6500 у міру того, як очікування підвищення ставок стикаються з даними інфляції

Австралійський долар продовжує свою низхідну траєкторію вже шостий день торгів поспіль, при цьому пара AUD/USD наразі тестує критичні технічні рівні підтримки, незважаючи на зростаючі очікування щодо більш раннього циклу tightening від Резервного банку Австралії. Це суперечність підкреслює напругу між покращенням сигналів інфляції та ширшою слабкістю валюти, залишаючи трейдерів між конкуренційними наративами.

Технічний аналіз: Де межа?

Пара AUD/USD наразі торгується нижче психологічного рівня 0.6600, після того як вона прорвалася нижче дев’ятиденної експоненційної рухомої середньої. Технічна картина свідчить про подальший тиск вниз, з наступною важливою зоною підтримки на рівні 0.6500. Якщо слабкість триватиме, трейдери будуть стежити за мінімумом за шість місяців 0.6414, зафіксованим у серпні, що стане значним рівнем підтримки при його прориві. Конвертація 358 USD у AUD за поточними рівнями дає уявлення про тривалу девальвацію, підкреслюючи, наскільки австралійські активи стали відносно дешевшими для іноземних інвесторів.

З боку відновлення, відскок може спрямуватися до дев’ятиденної EMA близько 0.6619, а верхня межа висхідного каналу біля 0.6760 може виступати потенційним рівнем опору, якщо з’явиться бичий імпульс. Три місяці максимуму 0.6685 розташований між ними як проміжний рівень опору.

Голос РБА: Голова яструба недостатньо

Очікування інфляції споживачів в Австралії зросли до 4.7% у грудні, порівняно з тримісячним мінімумом у 4.5% у листопаді. Це підвищення в сприйнятті інфляції домогосподарств підбадьорило великі австралійські банки, з Commonwealth Bank та National Australia Bank, що тепер прогнозують більш раннє підвищення ставок RBA, ніж раніше очікувалося. Ринки деривативів закладають 28% ймовірності підвищення у лютому, майже 41% — у березні, а серпень майже повністю врахований у ціни для можливого руху.

Голос яструба на засіданні RBA у грудні підсилює цю наратив. Однак, незважаючи на ці сигнали майбутнього tightening, австралійський долар залишається під тиском — нагадуванням є те, що валютні ринки часто дивляться за межі негайних політичних змін, щоб оцінити відносні курси центральних банків і ширше економічне здоров’я.

Сильний долар США: переважаюча сила

Індекс долара США, що вимірює долар проти шести основних валют-партнерів, коливається біля 98.40, підкріплений зменшенням очікувань додаткових знижень від Федеральної резервної системи. Самі повідомлення ФРС стали явно більш м’якими щодо подальшого пом’якшення, з офіційним прогнозом лише одного зниження у 2026 році. Деякі політики вважають, що додаткових знижень не буде, тоді як ринки очікують двох.

Інструмент CME FedWatch тепер оцінює ймовірність утримання ставки на рівні у 74.4% на січневому засіданні, порівняно з приблизно 70% тижнем раніше. Ця яструбяча переоцінка — або скоріше зменшення очікувань на м’якість — продовжує підтримувати USD щодо більшості валют, включаючи австралійський долар.

Останні дані ринку праці США показали змішану картину. Зайнятість у листопаді зросла на 64 000, трохи вище за оцінки, але дані за жовтень були різко знижені. Безробіття зросло до 4.6%, що є найвищим рівнем з 2021 року, сигналізуючи про поступове послаблення ринку праці. Роздрібні продажі залишилися на рівні попереднього місяця, що підкреслює ослаблення споживчого попиту. Президент ФРС у Атланті Рафаель Бостік попередив, що не слід оголошувати перемогу над ціновим тиском, посилаючись на кілька опитувань, що вказують на високі витрати на вході та тверду рішучість зберігати маржу через цінову політику.

Азійські перешкоди додають похмурості

Економічний стан Китаю показує тривожну слабкість. Роздрібні продажі зросли всього на 1.3% у порівнянні з минулим роком у листопаді, не досягнувши прогнозу у 2.9% та показника за жовтень у 2.9%. Виробництво промисловості зросло на 4.8% у річному вимірі, не досягнувши прогнозу у 5.0%. Найбільш тривожно — інвестиції у основні засоби знизилися до -2.6% з початку року у порівнянні з очікуваними -2.3% та попередніми -1.7%. Це послаблення зростання Китаю додає тиску на товарні валюти, включаючи AUD.

Власні змішані сигнали Австралії

Сектор послуг в Австралії показав тривожне ослаблення. Індекс PMI у сфері послуг знизився до 51.0 з 52.8, тоді як складний PMI зменшився до 51.1 з 52.6. Виробничий PMI трохи підвищився до 52.2 з 51.6, але ця єдина позитивна новина тьмяніє на тлі загального погіршення сфери послуг.

Ринок праці, тим часом, показав скорочення зайнятості на 21 300 у листопаді проти зростання на 41 100 у жовтні. Рівень безробіття залишився стабільним на рівні 4.3%, краще за очікувані 4.4%. Це змішане зображення ринку праці — одночасне зниження кількості робочих місць і стабільний рівень безробіття — відображає ринок у стані змін.

Підсумок

Боротьба австралійського долара відображає поширений парадокс валютного ринку: покращення внутрішніх сигналів інфляції та яструб’я позиція центрального банку зіштовхуються з переоцінкою ФРС щодо відмови від агресивного пом’якшення. Оскільки долар США отримує підтримку від зменшення очікувань щодо зниження ставок, а побоювання щодо зростання Китаю додають ризик-оф настрою, AUD залишається вразливим. Якщо цикл tightening RBA не настане раніше, ніж можливе зниження ФРС у 2026 році, різниця у доходності ймовірно продовжить тиснути на AUD/USD у напрямку до глибших рівнів підтримки.