Долар щодо песо: Чого очікувати від прогнозу USD/MXN у 2025 році

Волатильність пари USD/MXN стала головною подією на валютних ринках. В середині жовтня 2024 року котирування досягали 19,94 песо за долар, відображаючи політичну напругу з обох боків кордону. Що нам готує 2025 рік для цієї валюти? Перспективи складні, а ризики численні.

Розуміння пари USD/MXN: Основи, які потрібно знати

USD/MXN порівнює силу долара США з мексиканським песо, являючись ключовим індикатором економічних відносин між двома країнами. Зростання пари свідчить про посилення долара; зниження — про протилежне.

З 52-тижневим діапазоном торгів від 16,26 до 20,15 песо за долар, волатильність цієї пари є помітною. Торги ведуться 24 години з понеділка по п’ятницю з високою ліквідністю, з типовими спредами близько 5 піпсів згідно з брокером.

Кореляція USD/MXN з іншими активами є прямою щодо цін на нафту та дорогоцінні метали, але оберненою — з парами EUR/USD і GBP/USD. Ця динаміка робить її чутливим барометром змін у глобальній та регіональній економіці.

Поточна картина: Чому долар здобуває позиції

Останнім часом мексиканський песо суттєво втратив позиції. Причини цієї девальвації численні й тривожні.

У США президентські вибори листопада 2024 року спричинили невизначеність. Дональд Трамп, лідер опитувань, погрожує ввести 200% мита на імпортовані з Мексики автомобілі. Ця загроза підштовхнула інвесторів до більш безпечних активів, посиливши попит на долари і тиснучи на песо вниз.

У Мексиці судова реформа, ініційована президентом Клаудією Шейнбаум, викликала інституційні дебати. Суддя наказала вилучити її публікацію з Офіційного вісника, але уряд відмовився виконати цей наказ. Цей конфлікт породив сумніви щодо стабільності мексиканських інституцій, що послаблює довіру інвесторів до активів у песо.

Наслідки очевидні. Дорожчий долар ускладнює імпорт для Мексики, створюючи інфляційний тиск і ускладнюючи ситуацію компаній, що мають борги в доларах. Для США цей феномен є позитивним: здешевлює імпорт мексиканських товарів, вигідно сектору автомобілебудування.

Фактори, що формуватимуть прогноз USD/MXN у 2025 році

Розбіжність у економічному зростанні

Міжнародний валютний фонд прогнозує, що Мексика зросте всього на 1,3% у 2025 році, тоді як BBVA Research — на 1,0%. Ці цифри відображають слабкість внутрішнього попиту та крихкий ринок праці. На відміну, США мають більш стійкі перспективи з прогнозами зростання близько 2,1%, підкріпленими стійким споживанням і міцним ринком праці.

Ця економічна розбіжність підсилює сценарій зростання долара щодо песо.

Монетарна політика: визначальний фактор

Banxico розпочав цикл зниження ставок, починаючи з 10,50% у вересні 2024. Очікується, що він продовжить знижувати їх у 2025 році, що зазвичай послаблює песо, роблячи менш привабливими активи у песо.

Федеральна резервна система також почала знижувати ставки, зменшивши їх на 50 базисних пунктів у вересні. Очікуються додаткові кроки в найближчі місяці, що доведе ставки до діапазону 4,25% — 4,50%. Незважаючи на ці зниження, доходність у доларах залишатиметься конкурентоспроможною глобально, підтримуючи силу долара.

Постійна інфляція в Мексиці

Базова інфляція в Мексиці залишалася між 3,7% і 3,9% наприкінці 2024 року, перевищуючи цільовий рівень у 3% від Banxico. Ця різниця свідчить про тиск на центральний банк утримувати ставки вище бажаного, ускладнюючи місцеву економічну ситуацію і постійно тиснучи на песо.

Прогнози експертів щодо курсу долар-песо у 2025 році

Оцінки USD/MXN значно варіюються залежно від джерела:

На січень 2025: Прогнози коливаються від 19,23 до 21,50 песо за долар. Longforecast — найоптимістичніший з 21,50, тоді як Tradersunion — найконсервативніший з 19,23.

На червень 2025: Діапазон значно розширюється — від 19,03 до 23,00 песо за долар. Тут розбіжність між експертами більш помітна, що свідчить про високу невизначеність щодо розвитку геополітичних подій.

На грудень 2025: Оцінки коливаються від 18,77 до 25,83 песо за долар. CoinCodex прогнозує найвищий рівень, тоді як Wallet Investor — найконсервативніший.

Ця різноманітність прогнозів відображає складність передбачення поведінки USD/MXN у волатильному середовищі.

Технічний аналіз: Сигнали графіка на 2025 рік

Політики Боллінджера та волатильність

Політики Боллінджера на основі 20-періодної скользячої середньої показують помірну волатильність. Ціна нещодавно торкнулася верхньої смуги, сигналізуючи про зростаючий імпульс. Однак відкат до середини свідчить про можливу консолідацію.

Якщо пара стабільно прорве верхню смугу, зростання може продовжитися. Закриття нижче за скользячу середню вказуватиме на корекцію вниз.

Індекс відносної сили (RSI)

RSI становить 53,42 — нейтральна зона. Немає ознак перекупленості чи перепроданості, що свідчить про боковий рух без чіткої тенденції.

Інвесторам слід стежити за двома критичними рівнями: якщо RSI перевищить 70 (перекупленість), очікується корекція; якщо опуститься нижче 30 (перепроданість), з’являться можливості для покупки.

Індекс волатильності (RVI)

RVI на рівні 34,60 відображає помірний низхідний нахил. Це свідчить про те, що імпульс зростання втрачає силу, що може призвести до корекції, якщо пара не збережуть рівні підтримки.

Конфлюенція сигналів: Що робити при волатильності

Фундаментальний і технічний аналіз сходяться в сценарії невизначеності. Ризики зростання переважають, зумовлені монетарною політикою США та виборами, але технічні індикатори вказують на консолідацію або корекцію у короткостроковій перспективі.

Для тих, хто шукає можливості зростання: стабільне проривання вище 20,00 з RSI не в зоні перекупленості може свідчити про сильний зростаючий рух. Постійні зниження Banxico посилювали б цю ситуацію.

Для тих, хто розглядає зменшення експозиції: RSI понад 70 сигналізує про момент фіксації прибутку. Падіння нижче 19,50 у поєднанні з низхідним RVI свідчить про закриття довгих позицій або входження у короткі.

Історичний контекст: Кризи, що формували USD/MXN

Історичні відносини між цими валютами були турбулентними. Під час боргової кризи 80-х років Мексика зазнала різких девальвацій, що підняли USD/MXN.

90-ті принесли відносну стабільність з НАФТА, залучаючи іноземні інвестиції. Однак падіння цін на нафту у 2014-2015 роках знову вплинули, нагадуючи про залежність Мексики від нафтових доходів.

Фінансова криза 2008 року, вибори у США 2016 і 2020 років, пандемія COVID-19 залишили помітний слід у поведінці пари. Цей історичний досвід свідчить, що USD/MXN залишатиметься волатильним у періоди економічного або політичного стресу.

Структурні сили, що визначають валютний курс

Відсоткові ставки: двосічний меч

Коли Федеральна резервна система підвищує ставки, долар зміцнюється через зростання попиту на активи США. Коли Banxico підвищує ставки, він тимчасово притягує капітал у активи у песо. Різниця у циклах монетарної політики є ключовою.

Бінарна торгівля

Мексика переважно експортує до США, що зміцнює песо при високому попиті. Торговий дефіцит або зниження зовнішніх продажів послаблюють валюту. США, як глобальна держава, мають більшу гнучкість у цьому аспекті.

Інституційна стабільність

Політична нестабільність у Мексиці викликає негайний недовіру інвесторів. Міцність інституцій США підсилює долар як актив-укриття.

Енергетика: мексиканська змінна

Як важливий експортер нафти, Мексика страждає при падінні цін на нафту. США, як чистий імпортер, менш вразливі. Рішення ОПЕК щодо виробництва мають непропорційний вплив на мексиканську економіку.

Інфляція: привид, що не йде

Висока інфляція в Мексиці знижує привабливість песо; помірна інфляція в США підсилює долар. Обидві країни борються з цим привидом у 2025 році.

Як і коли торгувати USD/MXN

Доступні інвестиційні інструменти

Форекс-ринок: прямі купівля-продаж пар валют через авторизовані торгові платформи.

Спеціалізовані фонди: управлінці активами пропонують фонди, що імітують поведінку USD/MXN, наприклад, S&P/BMV, дозволяючи експозицію без прямої торгівлі валютою.

Деривативи: ф’ючерси та опціони для спекуляцій на рухах без володіння активом.

Контракти на різницю (CFD): дозволяють спекулювати на цінових рухах без фізичного придбання валюти, корисні для інвесторів із бажанням використовувати кредитне плече.

Найкращі моменти для торгівлі

Форекс-ринок працює 24/5, але ліквідність і волатильність змінюються. Ключові моменти співпадають з:

• Оголошеннями про ставки Федеральної резервної системи і Banxico
• Звітами про зайнятість і інфляцію обох країн
• Важливими політичними подіями в США або Мексиці
• Оголошеннями ОПЕК щодо нафтової політики
• Рішеннями щодо торгової політики

Ці події викликають значні рухи, які можна використовувати з ретельним управлінням ризиками.

Останній погляд: Можливості та ризики у 2025

USD/MXN зустріне 2025 рік як особливо волатильну пару. Події в США, конфлікт на Близькому Сході, що підвищує ціни на нафту, та інституційна невизначеність у Мексиці створюють і ризики, і можливості.

Для короткострокових трейдерів ці коливання — багатий ґрунт. Для довгострокових інвесторів — обережність є ключовою. Плече збільшує як прибутки, так і збитки, вимагаючи дисципліни у управлінні ризиками.

Рішення щодо монетарної політики обох центральних банків будуть визначальними. Поки Banxico знижує ставки і Мексика бореться з тривалою інфляцією, долар, ймовірно, збережеться у силі у короткостроковій перспективі.

У довгостроковій перспективі покращення політичної та економічної стабільності Мексики може залучити капітал і зміцнити песо. Тим часом, довгі позиції у доларах здаються захищеними, якщо геополітична напруга збережеться. Волатильність залишатиметься єдиною визначеною рисою прогнозу USD/MXN у 2025 році.