Як обрати інвестиції у золото? Порівняльний гід 5 основних шляхів від збереження вартості до короткострокових операцій

地緣衝突升溫、通貨膨脹持續，許多 інвесторів починають звертати увагу на золото — традиційний актив для захисту капіталу. Але способи купівлі золота різноманітні: купувати фізичний злиток, папкове золото або використовувати похідні інструменти? У цій статті детально проаналізуємо витрати, ризики та доходність кожного виду інвестицій у золото, щоб допомогти вам обрати найкращий для себе спосіб.

Чи варто зараз інвестувати в золото? Огляд тенденцій та перспектив

Ціна на золото за останні три роки зазнала значних коливань. Від піку близько 2000 доларів у 2022-2023 роках до низьких значень нижче 1700 доларів, потім у 2024 році ціна знову зросла і вже перевищила 3700 доларів. Основні фактори, що сприяли цьому зростанню:

• Зростання очікувань щодо зниження ставок ФРС: цикл зниження ставок у США стимулює інвестиції у захисні активи
• Рекордні покупки золота центральними банками світу: у 2024 році чисті покупки склали 1045 тонн, третій рік поспіль понад тисячу тонн, що підтримує ціну
• Загострення геополітичних ризиків: регіональні конфлікти змушують інвесторів купувати золото як страховку

Команда аналітиків Goldman Sachs прогнозує ціну близько 4000 доларів за унцію до середини 2026 року, але короткострокові тенденції залишаються невизначеними.

Основна логіка інвестування в золото дуже проста: якщо ваша мета — збереження та примноження капіталу на довгий термін, важливо знайти правильний момент входу, не чекати, поки ціна зросте, щоб не купити дорого. Якщо ж ви прагнете отримати короткострокову прибутковість і готові ризикувати — обирайте інструменти з високою ліквідністю, низькими транзакційними витратами та вивчайте технічний аналіз.

Порівняльна таблиця: 5 способів інвестування в золото — витрати та особливості

Загальна оцінка: Фізичне золото — найвищі витрати, але й найменший ризик; папкове — зручне, але потрібно враховувати валютні ризики; ETF — високий рівень ліквідності, підходить для ледачих; ф’ючерси та CFD — найнижчі витрати, але й вищий ризик.

Детальний аналіз: переваги та недоліки кожного виду інвестицій у золото

1. Фізичне золото — класика, але без доходу

Купівля злитків, монет або ювелірних виробів — це фізичне золото, яке продають банки та ювелірні магазини. Рекомендується купувати злитки, уникаючи ювелірних виробів та пам’ятних монет, оскільки вони містять додаткові витрати на обробку, а при продажу — зменшуються через зношення та комісії, що робить їх менш вигідними.

Проблеми фізичного золота: воно не приносить доходу у вигляді відсотків або дивідендів; зберігання коштує дорого — потрібен сейф або оренда сховища; низька ліквідність — важко швидко продати; податкове оподаткування складне — при продажу понад 5 тис. нових тайванських доларів потрібно задекларувати, враховуючи 6% чистого прибутку.

Для кого підходить: для тих, хто цінує фізичний актив, довгострокове зберігання або захист від інфляції.

Рекомендації щодо купівлі: купуйте великі злитки у банках — безпечніше, але платите за зберігання; для дрібних — у ювелірних магазинах, звертайте увагу на чистоту та походження. Банки Тайваню — єдині, що мають офіційний продаж злитків, мінімальний обсяг — 100 г, підтверджений швейцарським банком.

2. Папкове золото — зручний вибір?

Папкове золото, або «золото на рахунку», — це сервіс банків, що зберігають золото за вас без фізичного передавання. Купівля та продаж відбувається через запис у рахунку. Це вирішує всі проблеми з фізичним зберіганням, підвищує ліквідність.

У Тайвані цю послугу надають основні банки: Тайванський банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank. Новий продукт — «двобічний золотий депозит», що дозволяє отримувати вигоду від коливань валютного курсу і ціни на золото.

Витрати: комісія приблизно однакова при купівлі у тайванських доларах або іноземній валюті, середній рівень — помірний. Але враховуйте, що кожна операція коштує грошей, а обмін валют — додаткові витрати. Податки — прибуток вважається доходом від майна і включається до оподаткування у наступному році.

Рекомендується: банки Тайваню, E.SUN Bank, Cathay United Bank мають вигідні умови.

Для кого: для тих, хто хоче інвестувати невеликі суми з низькою частотою операцій; для консервативних інвесторів, що цінують збереження та гнучкість.

( 3. ETF на золото — низькі витрати, висока ліквідність

ETF — це індексні фонди, що слідкують за ціною на золото. У Тайвані — 00635U, у США — GLD і IAU. Витрати різняться:

• Тайванський ETF: річна комісія 1.15% + комісія за операцію 0.15% + податок 0.1%
• GLD (США): річна комісія 0.4% + комісія 0~0.1% + обмін валют 0.32%
• IAU (США): річна комісія 0.25% + комісія 0~0.1% + обмін валют 0.32%

Ключові характеристики: можна лише купувати і тримати (не коротити), але вхід — низький поріг, висока ліквідність, зручність у торгівлі. Ідеально підходить для новачків і довгострокових інвесторів.

Для кого: для тих, хто хоче пасивного доходу, не бажає часто торгувати; для малих інвестицій, що прагнуть диверсифікації.

) 4. Ф’ючерси на золото — для професіоналів і короткострокових стратегій

Ф’ючерси — контракти, що базуються на міжнародній ціні золота. Доходність залежить від різниці цін при вході та виході. Головна перевага — можливість торгувати у двох напрямках (лонг і шорт), високий леверидж, майже цілодобовий режим (зазвичай 24 години).

Ризики: контракт має дату закінчення, при його наближенні потрібно перезаключати угоди, що коштує грошей; ризик форсованого закриття позиції; леверидж збільшує як прибутки, так і збитки. Податково — прибутки з ф’ючерсів не оподатковуються, лише 0.025% торгового збору.

Для кого: досвідчені трейдери, що розуміють ризики, мають достатній капітал.

( 5. Контракти на різницю (CFD) — для малого капіталу та гнучкості

CFD — це інструменти, що слідкують за ціною на спотове золото, але без фізичного передавання. Можна торгувати у двох напрямках, без строку дії, з гнучким левериджем. Найбільша перевага — дуже низький поріг входу: деякі платформи дозволяють почати з кількох доларів.

Витрати: головним чином — спред і комісія за overnight, без податків. Податково — це доходи за кордоном, при перевищенні 1 мільйона тайванських доларів за рік потрібно враховувати мінімальний податковий режим.

Різниця між CFD і ф’ючерсами:

• CFD — менший обсяг контракту, підходить для малих інвестицій
• CFD — без строку закінчення, ф’ючерси — з датою поставки
• CFD — без податків, ф’ючерси — з торговим збором
• CFD — менше вимог до капіталу

Для кого: новачки з обмеженим капіталом, що прагнуть короткострокової торгівлі; досвідчені трейдери, що цінують гнучкість.

Порада: обирайте платформи з міжнародним ліцензуванням, щоб уникнути шахрайства.

Що обрати? Визначає ціль інвестування

Хочете довгостроково зберегти капітал? Обирайте фізичне золото (для колекціонерів) або папкове (з низькими витратами та високою ліквідністю). Головне — купувати частинами, не вкладайте все одразу.

Хочете отримати короткостроковий прибуток? Потрібен досвід і готовність ризикувати. Ф’ючерси та CFD — підходять, але CFD — з меншими порогами входу, ф’ючерси — для великих сум.

Хочете пасивно інвестувати? ETF — найпростіший варіант, купили і тримаєте, дозволяючи час і ціні золота працювати на вас.

Хочете спробувати з малим капіталом? CFD — найвигідніший старт, але обов’язково потренуйтеся на демо-рахунку, навчіться ставити стоп-лоси — це важливіше за отримання прибутку.

Чому золото залишається привабливим для інвесторів? Вартість універсального захисного активу

Незалежно від ринкових змін, золото стабільно залишається активом для захисту капіталу через такі характеристики:

• Міцна збереження вартості: історично під час інфляції, воєн і фінансових криз золото слугувало притулком для капіталу
• Глобальний ринок: великий обсяг торгів, довга історія, висока ліквідність, важко маніпулювати
• Обов’язковий актив для інституцій: майже всі інвестиційні фонди рекомендують мати у портфелі хоча б 10% золота
• Індикатор системних ризиків: у часи геополітичних потрясінь і економічних шоків ціна на золото швидко зростає і падає, відображаючи настрої ринку

Саме тому золото служить двом типам інвесторів: одні купують для довгострокової захисту, інші — для спекуляцій на короткострокових коливаннях. У будь-якому випадку, перший крок — визначити цілі інвестування і обрати інструмент, що найкраще відповідає цим цілям за вартістю та характеристиками.

Зараз ціна на золото на історичних максимумах — не час для бездумних покупок, а для ретельного підбору способу входу.