Ціна на срібло зросла до 64.6 доларів, встановивши новий рекорд. Як тайванським роздрібним інвесторам увійти в ринок? Посібник для початківців з ETF на срібло

銀的 ціна останнім часом злітає ракетою. Лондонський спотовий срібло несподівано прорвав психологічну межу в 60 доларів/унцію, а потім ще й піднявся до історичного рекорду в 64.6 доларів/унцію, що значно перевищує очікування ринку.

Чому срібло так стрімко зростає?

Очікування зниження ставок ФРС, постійний дефіцит світової пропозиції срібла, а також внесення США срібла до списку ключових мінералів — кілька факторів разом викликали бум інвестицій. Цифри говорять самі за себе: з початку року ціна срібла виросла більш ніж на 100%, легко випередивши золото майже на 70%, а також обігнав індекс Nasdaq приблизно на 20%.

Міжнародний інвестиційний банк UBS навіть підвищив цільову ціну на срібло до 58-60 доларів/унцію до 2026 року, натякаючи, що можливе подальше зростання до 65 доларів/унцію.

Чому сріблові ETF стають популярним вибором?

Існує кілька способів інвестувати у срібло, але чому саме сріблові ETF найбільше приваблюють роздрібних інвесторів? Це просто — не потрібно торкатися срібла фізично, але при цьому можна заробляти на його ціні.

Срібловий ETF — це інвестиційний фонд, який слідкує за ціною срібла. Він через володіння фізичним сріблом або ф’ючерсними контрактами дозволяє вам брати участь у коливаннях ціни без необхідності зберігати метал самостійно. Купівля-продаж — як акції, відкриваєш брокерський рахунок і натискаєш кілька кнопок у додатку.

Фізичне срібло здається більш безпечним, але реальність дуже сувора:

• Високі витрати на зберігання: оренда сейфа або складу — щорічні витрати 1-5%, що з’їдає ваші прибутки
• Великі спреди: націнки ювелірних майстерень або продавців дорогоцінних металів, додаткові витрати на перевірку — приховані витрати, купівля з націнкою 5-6% з’їдає прибуток
• Проблеми з ліквідністю: при швидкій необхідності продати фізичне срібло, знайти покупця важко, ціни на різних ринках відрізняються
• Транспорт і перевірка: переміщення великих обсягів срібла і його перевірка — додаткові труднощі

На відміну від цього, сріблові ETF вирішують ці проблеми. Ви володієте фінансовим інструментом, а не фізичним металом, що позбавляє вас всіх витрат на зберігання. Ліквідність набагато вища, і ви можете входити і виходити з позицій у будь-який момент — все залежить від вашого настрою.

Як працюють сріблові ETF? В яких ризиках?

Зазвичай існує два способи роботи сріблових ETF:

Спосіб 1: безпосереднє володіння фізичним сріблом
Фонд купує фізичне срібло і зберігає його у сейфах. Якщо ціна срібла зростає на 5%, вартість ETF теж зростає на 5%; якщо падає — ETF слідує за цим. Це найпряміший спосіб, але щорічні витрати зменшують прибуток.

Спосіб 2: використання ф’ючерсів і похідних інструментів
Фонд не володіє фізичним сріблом, а використовує ф’ючерсні контракти на срібло (наприклад, COMEX). Це більш гнучкий спосіб, але через необхідність постійного перезавантаження контрактів довгострокові доходи можуть бути нижчими за ціну срібла.

Важливо пам’ятати: ціна срібла більш волатильна, ніж золото. У 2025 році вона могла вирости на 100%, але історично срібло часто зазнавало різких корекцій, і короткострокові втрати можуть бути значними. Інвесторам з низькою толерантністю до ризику слід бути обережними.

Які є варіанти для інвесторів у Тайвані?

Найпопулярніші сріблові ETF у світі — це:

SLV (iShares Silver Trust)
Найвідоміший у світі срібловий ETF, керується BlackRock, активів понад 30 мільярдів доларів. Володіє фізичним сріблом, слідкує за лондонським спотовим ринком, річна комісія — 0.50%. Оскільки пасивний, фонд не часто купує або продає срібло, а періодично продає невеликі обсяги для покриття витрат. Ідеально підходить для тих, хто хоче просто експозицію до ціни срібла.

DBS (Invesco DB Silver Fund)
Використовує ф’ючерси на срібло з COMEX, річна комісія — 0.75%. Підходить для тих, хто хоче більшої гнучкості, але потрібно враховувати витрати на перезавантаження контрактів.

AGQ (ProShares Ultra Silver)
Це особливий ETF — з 2-кратним левериджем. Якщо ціна срібла зростає на 5%, AGQ — на 10%; якщо падає — відповідно, на 10%. Високий леверидж збільшує як прибутки, так і збитки. Тільки для короткострокової торгівлі, довгострокове тримання призведе до втрат через ефект складного відсотка.

ZSL (ProShares UltraShort Silver)
Зворотній 2-кратний леверидж — інструмент для ставок на падіння срібла. Якщо ціна падає — він зростає, і навпаки. Тільки для короткострокових операцій, довгострокове тримання дуже ризиковане.

PSLV (Sprott Physical Silver Trust)
Закритий фонд, запущений у 2010 році, активів близько 12 мільярдів доларів. Унікальність — інвестори можуть обмінювати свої частки на фізичне срібло. Оскільки не випускає нові одиниці постійно, ціна може відхилятися від чистої вартості (іноді з премією, іноді з дисконтом). Підходить для довгострокових інвестицій, але потрібно враховувати цінові різниці.

00738U (Taiwan Silver ETF)
Листингований у Тайвані, інвестує у ф’ючерси на срібло індексу Dow Jones Silver ER. Річна комісія — 1%. Вважається високоволатильним продуктом. Плюс — простий у купівлі, податкові переваги (звільнення від податку при купівлі, 0.1% при продажу).

SLVP (iShares MSCI Global Silver and Metals Miners)
Не слідкує безпосередньо за ціною срібла, а інвестує у акції світових компаній, що добувають срібло. При зростанні цін на срібло ці компанії зазвичай показують ще більший приріст — у 2025 році понад 140%, що значно перевищує зростання самого срібла. Недолік — більша волатильність і ризики, пов’язані з операційною діяльністю компаній.

Як інвестувати у сріблові ETF у Тайвані?

Спосіб 1: через брокерські послуги з Тайваню (найпопулярніше)
Через брокерські компанії Тайваню (Fubon, Cathay, Yuanta, Fubon тощо) можна замовити торгівлю через міжнародних брокерів. Потрібно: відкрити рахунок, обрати валюту (TWD або USD), знайти ETF за кодом (наприклад, SLV), і купити.

Плюси: регулювання фінансовою владою, безпека, підтримка тайванською мовою, не потрібно переказувати гроші за кордон. Мінуси: вищі комісії, обмежений вибір активів.

Спосіб 2: відкриття рахунку у закордонному брокері
Наприклад, Interactive Brokers, Fidelity. Онлайн-заявка, потрібні паспорт, ID, підтвердження адреси. Після відкриття — переказ коштів (TWD у USD), і починаєте торгувати.

Плюси: низькі або відсутні комісії, широкий вибір активів, додаткові інструменти. Мінуси: англомовний інтерфейс, потрібно самостійно керувати валютними переказами і податками (податок на дивіденди США — 30%), менша юридична захищеність.

Чи потрібно платити податки за купівлю сріблових ETF?

Це важливий момент, що впливає на чистий прибуток.

Тайванські ETF (наприклад, 00738U):
Торгуються так само, як акції — купівля без податку, при продажу — 0.1%. Найпростіше.

Закордонні ETF (наприклад, SLV):
Вважаються доходом від іноземних активів, оподатковуються за правилами міжнародного оподаткування. Важливо:

• Якщо сукупний дохід з-за кордону за рік ≤ 1000000 TWD — не враховується у мінімальний податковий поріг
• Якщо > 1 000 000 TWD — враховується повністю, і з суми понад 1 мільйон — 20% податку.

Наприклад, якщо за рік отримано 1,5 мільйона TWD доходу з-за кордону, то 0,5 мільйона оподатковується за ставкою 20%, тобто 100 000 TWD податку.

Отже, якщо ви швидко заробляєте на сріблових ETF, податкові витрати потрібно враховувати.

Сріблові ETF vs інші способи інвестування у срібло

Різноманіття способів — і кожен має свої плюси і мінуси:

Фізичне срібло (слитки, монети)
Заробіток 103% (від ціни срібла), але з урахуванням спредів у 5-6%, щорічних витрат на зберігання 1-5%, і витрат на перевірку при продажу — реальний дохід близько 95-100%. Підходить тим, хто довго і впевнено вірить у срібло і не боїться зберігання.

Ф’ючерси на срібло
При правильній стратегії — з левериджем 2x можна отримати понад 200% прибутку. Але і ризики збільшуються у рази — неправильний напрямок і втрати можуть бути рівними або більшими. Підходить досвідченим трейдерам.

Акції срібних компаній (SIL і подібні)
Зазвичай мають більшу волатильність, але при зростанні цін на срібло їх прибутки зростають ще швидше — у 2025 році понад 140%. Недолік — залежність від операційної діяльності компаній, політики урядів, витрат. Можуть різко падати при негативних новинах.

Сріблові ETF
Загалом, їхній дохід трохи менший за ціну срібла через витрати, але вони легкі у купівлі-продажу, мають найвищу ліквідність, не потрібно зберігати метал, ризики більш контрольовані, підходять для новачків. У 2025 році — приблизно 95-100% від ціни срібла з урахуванням витрат.

П’ять головних ризиків інвестування у сріблові ETF

1. Волатильність ціни срібла
Історично срібло більш нестабільне, ніж золото і фондовий ринок. У 2025 році — зростання на 100%, але раніше були короткострокові обвалення на 30-40%. Треба бути готовим до сильних коливань.

2. Неминучий відхилення від слідування
Ф’ючерсні ETF через перезавантаження контрактів можуть довгостроково відставати від реальної ціни срібла. Фізичні ETF — через щорічні витрати. Варто перевіряти коефіцієнт витрат.

3. Валютний ризик
Зовнішні ETF — це іноземні активи, і їхній дохід залежить від курсу долара до нових тайванських доларів. Зростання цін на срібло при падінні долара — вигідно, але при зворотному — зменшує прибуток.

4. Геополітичні та попитові фактори
Ціна срібла залежить від промислового попиту (сонячна енергетика, електроніка, медицина), політичної ситуації, валютної політики. Ці фактори швидко змінюються і важко передбачити.

5. Левериджовані продукти — приховані ризики
AGQ, ZSL — це продукти з високим левериджем, що щодня перезавантажують позиції. Тому довгострокове тримання призведе до втрат через ефект складного відсотка. Їх слід використовувати лише для короткострокової торгівлі.

Останні поради

Сріблові ETF — чудовий інструмент для участі у зростанні цін на срібло, особливо для тих, хто не хоче мати справу з фізичним металом. Але не слід розглядати їх як засіб швидкого збагачення — ціна срібла дуже волатильна, і потрібно бути готовим до різких коливань.

Перед інвестицією запитайте себе:

1. Скільки короткострокових втрат ви готові витримати?
   Ціна срібла може раптово впасти на 20-30%. Чи зможете ви це пережити?

2. Який у вас інвестиційний горизонт?
   Короткострокова спекуляція і довгострокове тримання — різні ETF і стратегії.

3. Чи врахували ви всі витрати?
   Комісії брокерів, податки, валютні витрати — чи окупиться ваша стратегія?

Зрозумівши ці питання і врахувавши власний ризик-профіль і капітал, обирайте відповідний канал і ETF. Диверсифікуйте портфель, періодично переглядайте позиції і не кладіть всі яйця в один кошик. Це — правильний підхід до інвестування у сріблові ETF.